Obtenir l'effet de levier du marché :CFD versus Spread Betting

Bref aperçu

Les investissements sur les marchés financiers peuvent être très rentables. Cependant, les traders ne peuvent pas toujours accéder au capital nécessaire pour obtenir des rendements significatifs. Les produits à effet de levier offrent aux investisseurs la possibilité d'obtenir une exposition significative au marché avec un petit dépôt initial. Populaire au Royaume-Uni, les contrats de différence (CFD) et les spread betting sont des produits à effet de levier fondamentaux pour les actions, marchés des changes et des indices.

Points clés à retenir

• Contrats pour la différence, ou CFD, sont des contrats dérivés à effet de levier à court terme qui suivent la valeur d'un instrument sous-jacent et rapportent en conséquence.
• Le spread betting consiste à placer un pari spéculatif sur les mouvements de prix d'un instrument sous-jacent sans le posséder réellement.
• Bien que similaire en surface, il existe plusieurs nuances fondamentales qui différencient les CFD des paris sur spread.

CFD

Contrats pour la différence, ou CFD, sont des contrats dérivés entre investisseurs et institutions financières dans lesquels les investisseurs prennent position sur la valeur future d'un actif. De la même manière, Les paris sur les spreads permettent aux investisseurs de placer de l'argent sur la hausse ou la baisse du marché. Les différences de règlement entre les cours d'ouverture et de clôture sont réglées en espèces. Il n'y a pas de livraison de biens physiques ou de titres avec des CFD, mais le contrat lui-même a une valeur transférable tant qu'il est en vigueur. Le CFD est donc un titre négociable établi entre un client et le courtier, qui échangent la différence entre le prix initial de la transaction et sa valeur lorsque la transaction est dénouée ou inversée.

Bien que les CFD permettent aux investisseurs de négocier les mouvements de prix des contrats à terme, ce ne sont pas des contrats à terme en eux-mêmes. Les CFD n'ont pas de dates d'expiration contenant des prix prédéfinis, mais se négocient comme les autres titres avec des prix d'achat et de vente.

Les CFD se négocient de gré à gré (OTC) via un réseau de courtiers qui organisent la demande et l'offre du marché pour les CFD et établissent les prix en conséquence.

(Pour une lecture connexe, voir: Risques avec les contrats de différence et Une introduction aux CFD .)

Pour la plupart, Le trading de CFD n'est pas autorisé par la loi pour les résidents américains.

Pari étendu

Les paris sur les spreads permettent aux investisseurs de spéculer sur le mouvement des prix d'une grande variété d'instruments financiers, comme les actions, devises, matières premières et titres à revenu fixe. En d'autres termes, un investisseur fait un pari selon qu'il pense que le marché va monter ou baisser à partir du moment où son pari est accepté. Ils peuvent également choisir combien ils veulent risquer sur leur pari. Il est présenté comme une franchise d'impôt, activité sans commission qui permet aux investisseurs de spéculer sur les marchés haussiers et baissiers. Le pari lui-même n'est transférable à personne d'autre.

Les sociétés de paris sur spread proposent des prix d'achat et de vente aux investisseurs potentiels qui positionnent leurs investissements avec le prix d'achat s'ils pensent que le marché est en hausse ou le prix de vente s'ils pensent que le marché est sur le point de chuter. Pari étendu, contrairement à l'investissement traditionnel, est en fait une forme de pari. Contrairement aux paris à cotes fixes, il ne nécessite pas qu'un événement spécifique se produise. Vous pouvez en fait clôturer le pari à tout moment et remporter les bénéfices ou limiter les pertes. FSB est un produit dérivé sur marge qui vous permet de parier sur les mouvements de prix de toutes sortes de marchés et produits financiers, comme les actions, obligations, indices et devises, etc. Un investisseur peut prendre des paris longs (comme acheter une action) ou courts (comme vendre une action) en fonction de la prédiction ou de la direction dans laquelle évolue le marché.

(Pour une discussion approfondie, voir Comprendre les paris sur les spreads financiers et Meilleures stratégies de spread-bet .)

Similitudes

Les CDF et les spread bets sont des produits dérivés à effet de levier dont les valeurs dérivent d'un actif sous-jacent. Dans ces métiers, l'investisseur n'est pas propriétaire d'actifs sur le marché sous-jacent. Lorsque vous échangez un contrat contre des différences, vous pariez sur si la valeur d'un actif sous-jacent va augmenter ou baisser à l'avenir. Les fournisseurs de CFD négocient des contrats avec un choix de positions longues et courtes en fonction des prix des actifs sous-jacents. Les investisseurs prennent une position longue en s'attendant à ce que l'actif sous-jacent augmente, tandis que la vente à découvert fait référence à une attente selon laquelle l'actif va perdre de la valeur. Dans les deux scénarios, l'investisseur s'attend à gagner la différence entre la valeur de clôture et la valeur d'ouverture.

De la même manière, un spread est défini comme la différence entre le prix d'achat et le prix de vente cotés par la société de paris sur les spreads. Le mouvement sous-jacent de l'actif est mesuré en points de base avec la possibilité d'acheter des positions longues ou courtes.

Marge et atténuation des risques

Dans le trading de CFD et les paris sur les spreads, les marges initiales sont requises à titre de dépôt préliminaire. La marge varie généralement de 0,5 à 10 % de la valeur des positions ouvertes. Pour les actifs plus volatils, les investisseurs peuvent s'attendre à des taux de marge plus élevés et à des actifs moins risqués, moins de marge. Même si les investisseurs dans le trading de CFD et les paris sur les spreads ne contribuent qu'à un petit pourcentage de la valeur de l'actif, ils ont droit aux mêmes gains ou pertes que s'ils avaient payé 100 % de la valeur. Cependant, dans les deux stratégies d'investissement, Les fournisseurs de CFD ou les sociétés de paris sur spread peuvent appeler l'investisseur à une date ultérieure pour un deuxième paiement de marge. (Pour plus, voir le tuto : Marge de négociation .)

Le risque lié à l'investissement ne peut jamais être évité. Cependant, il est de la responsabilité de l'investisseur de prendre des décisions stratégiques pour éviter de lourdes pertes. Dans le trading de CFD et les paris sur les spreads, les bénéfices potentiels peuvent être équivalents à 100% au marché sous-jacent, mais il en va de même pour les pertes potentielles. Dans les CFD et les paris sur les spreads, un ordre stop peut être placé avant l'initiation du contrat. Un stop loss est un prix prédéterminé qui ferme automatiquement le contrat lorsque le prix est atteint. Pour garantir que les fournisseurs concluent les contrats, certains fournisseurs de CFD et sociétés de paris sur spread proposent des ordres stop loss garantis à un prix supérieur. (Pour plus, voir: Réduisez votre gamme avec des ordres stop-limit .)

Principales différences

Pari étendu, ont des dates d'expiration fixes lorsque le pari est placé alors que les contrats CFD n'en ont pas. De même, les paris sur les spreads sont effectués de gré à gré (OTC) via un courtier, tandis que les transactions CFD peuvent être effectuées directement sur le marché. L'accès direct au marché évite certains pièges du marché en permettant la transparence et la simplicité des transactions électroniques.

Hormis les marges, Le trading de CFD oblige l'investisseur à payer des frais de commission et des frais de transaction au fournisseur ; en revanche, Les sociétés de paris sur les spreads ne prennent pas de frais ni de commissions. Lorsque le contrat est clôturé et que des profits ou des pertes sont réalisés, l'investisseur doit de l'argent ou doit de l'argent à la société de négoce. Si des bénéfices sont réalisés, le trader CFD réalisera le bénéfice net de la position de clôture, moins la position d'ouverture et les frais. Les bénéfices des paris sur spread correspondront à la variation des points de base multipliée par le montant en dollars négocié dans le pari initial. Les CFD et les paris sur spread sont soumis à des paiements de dividendes en supposant un contrat de position longue. Bien qu'il n'y ait pas de propriété directe de l'actif, un fournisseur et une société de paris sur les écarts paieront des dividendes si l'actif sous-jacent le fait également. Lorsque des bénéfices sont réalisés pour les transactions CFD, l'investisseur est soumis à l'impôt sur les plus-values ​​tandis que les bénéfices des paris répartis sont exonérés d'impôt. (Pour plus, voir: Ne laissez pas les frais de courtage nuire à vos rendements .)

La ligne de fond

Avec des fondamentaux similaires en surface, la différence nuancée entre les CFD et les paris sur spread peut ne pas être apparente pour le nouvel investisseur. Pari étendu, contrairement aux CFD, est exempt de frais de commission et les bénéfices ne sont pas soumis à l'impôt sur les plus-values. Inversement, Les pertes de CFD sont déductibles d'impôt et les transactions peuvent être effectuées via un accès direct au marché. Avec les deux stratégies, les risques réels sont apparents, et décider quel investissement maximisera les rendements appartient à l'investisseur instruit.