Contrat de Différences (CFD)

Qu'est-ce qu'un contrat de différence (CFD) ?

Un contrat pour différences (CFD) est un arrangement conclu dans le négoce de dérivés financiers où les différences de règlement entre les cours d'ouverture et de clôture sont réglées en espèces. Il n'y a pas de livraison de biens physiques ou de titres avec des CFD.

Les contrats pour différences sont une stratégie de trading avancée qui est utilisée par des traders expérimentés et qui n'est pas autorisée aux États-Unis.

Points clés à retenir

• Un contrat pour différences (CFD) est un contrat financier qui paie les différences de prix de règlement entre les transactions d'ouverture et de clôture.
• Les CFD permettent essentiellement aux investisseurs de négocier la direction des titres à très court terme et sont particulièrement populaires dans les produits de change et de matières premières.
• Les CFD sont réglés en espèces, mais permettent généralement des transactions sur marge importantes, de sorte que les investisseurs n'ont qu'à verser une petite quantité du gain notionnel du contrat.

Comprendre le contrat pour les différences

Les CFD permettent aux traders de négocier le mouvement des prix des titres et des produits dérivés. Les dérivés sont des investissements financiers dérivés d'un actif sous-jacent. Essentiellement, Les CFD sont utilisés par les investisseurs pour faire des paris sur les prix sur la hausse ou la baisse du prix de l'actif ou du titre sous-jacent.

Les traders de CFD peuvent parier sur la hausse ou la baisse du prix. Les traders qui s'attendent à un mouvement à la hausse du prix achèteront le CFD, tandis que ceux qui voient le mouvement à la baisse inverse vendront une position d'ouverture.

Si l'acheteur d'un CFD voit le prix de l'actif augmenter, ils proposeront leur exploitation à la vente. La différence nette entre le prix d'achat et le prix de vente est compensée. La différence nette représentant le gain ou la perte des transactions est réglée via le compte de courtage de l'investisseur.

Inversement, si un trader pense que le cours d'un titre va baisser, une position de vente d'ouverture peut être placée. Pour fermer la position, ils doivent acheter une transaction compensatoire. De nouveau, la différence nette du gain ou de la perte est réglée en espèces via leur compte.

Contrat de Différences (CFD)

Transactions sur CFD

Les contrats de différence peuvent être utilisés pour négocier de nombreux actifs et titres, y compris les fonds négociés en bourse (FNB). Les traders utiliseront également ces produits pour spéculer sur les fluctuations des prix des contrats à terme sur matières premières tels que ceux du pétrole brut et du maïs. Les contrats à terme sont des accords standardisés ou des contrats avec des obligations d'acheter ou de vendre un actif particulier à un prix prédéfini avec une date d'expiration future.

Bien que les CFD permettent aux investisseurs de négocier les mouvements de prix des contrats à terme, ce ne sont pas des contrats à terme en eux-mêmes. Les CFD n'ont pas de dates d'expiration contenant des prix prédéfinis, mais se négocient comme les autres titres avec des prix d'achat et de vente.

Les CFD se négocient de gré à gré (OTC) via un réseau de courtiers qui organisent la demande et l'offre du marché pour les CFD et établissent les prix en conséquence. En d'autres termes, Les CFD ne sont pas négociés sur les principales bourses telles que la Bourse de New York (NYSE). Le CFD est un contrat négociable entre un client et le courtier, qui échangent la différence entre le prix initial de la transaction et sa valeur lorsque la transaction est dénouée ou inversée.

Avantages d'un CFD

Les CFD offrent aux traders tous les avantages et les risques liés à la possession d'un titre sans le posséder réellement ni avoir à prendre livraison physique de l'actif.

Les CFD sont négociés sur marge, ce qui signifie que le courtier permet aux investisseurs d'emprunter de l'argent pour augmenter l'effet de levier ou la taille de la position pour amplifier les gains. Les courtiers exigeront des commerçants qu'ils maintiennent des soldes de compte spécifiques avant d'autoriser ce type de transaction.

Le trading sur les CFD sur marge offre généralement un effet de levier plus élevé que le trading traditionnel. L'effet de levier standard sur le marché des CFD peut être aussi bas qu'une exigence de marge de 2% et aussi élevé qu'une marge de 20%. Des exigences de marge inférieures signifient moins de dépenses en capital et de meilleurs rendements potentiels pour le trader.

Typiquement, moins de règles et de réglementations entourent le marché des CFD par rapport aux bourses standard. Par conséquent, Les CFD peuvent avoir des exigences de capital inférieures ou des liquidités requises sur un compte de courtage. Souvent, les commerçants peuvent ouvrir un compte pour aussi peu que 1 $, 000 avec un courtier. Aussi, étant donné que les CFD reflètent les opérations sur titres en cours, un propriétaire de CFD peut recevoir des dividendes en espèces augmentant le retour sur investissement du trader. La plupart des courtiers CFD proposent des produits sur tous les principaux marchés du monde. Les traders ont un accès facile à tout marché ouvert depuis la plate-forme du courtier.

Les CFD permettent aux investisseurs de prendre facilement une position longue ou courte ou une position d'achat et de vente. Le marché des CFD n'a généralement pas de règles de vente à découvert. Un instrument peut être court-circuité à tout moment. Comme il n'y a pas de propriété de l'actif sous-jacent, il n'y a aucun coût d'emprunt ou de vente à découvert. Aussi, peu ou pas de frais sont facturés pour la négociation d'un CFD. Les courtiers gagnent de l'argent grâce au commerçant qui paie le spread, ce qui signifie que le commerçant paie le prix demandé lors de l'achat, et prend le cours acheteur lors de la vente ou de la vente à découvert. Les courtiers prennent un morceau ou un écart sur chaque cours acheteur et vendeur qu'ils citent.

Inconvénients d'un CFD

Si l'actif sous-jacent connaît une volatilité extrême ou des fluctuations de prix, l'écart sur les cours acheteur et vendeur peut être important. Payer un large écart sur les entrées et les sorties empêche de profiter de petits mouvements dans les CFD en diminuant le nombre de transactions gagnantes tout en augmentant les pertes.

Étant donné que l'industrie des CFD n'est pas très réglementée, la crédibilité du courtier repose sur sa réputation et sa viabilité financière. Par conséquent, Les CFD ne sont pas disponibles aux États-Unis.

Étant donné que les CFD se négocient en utilisant l'effet de levier, les investisseurs détenant une position perdante peuvent obtenir un appel de marge de leur courtier, ce qui nécessite le dépôt de fonds supplémentaires pour équilibrer la position perdante. Bien que l'effet de levier puisse amplifier les gains avec les CFD, l'effet de levier peut également amplifier les pertes et les traders risquent de perdre 100% de leur investissement. Aussi, si de l'argent est emprunté à un courtier pour négocier, le commerçant se verra facturer un taux d'intérêt quotidien.

• Les CFD permettent aux investisseurs de négocier le mouvement des prix des actifs, y compris les ETF, indices boursiers, et les contrats à terme sur matières premières.

• Les CFD offrent aux investisseurs tous les avantages et les risques de posséder un titre sans le posséder réellement.

• Les CFD utilisent un effet de levier permettant aux investisseurs de verser un petit pourcentage du montant de la transaction avec un courtier.

• Les CFD permettent aux investisseurs de prendre facilement une position longue ou courte ou une position d'achat et de vente.

• Bien que l'effet de levier puisse amplifier les gains avec les CFD, l'effet de levier peut également amplifier les pertes.

• Une volatilité ou des fluctuations extrêmes des prix peuvent entraîner des écarts importants entre les prix acheteur (achat) et vendeur (vente) d'un courtier.

• L'industrie des CFD n'est pas très réglementée, non autorisé aux États-Unis, et les commerçants dépendent de la crédibilité et de la réputation d'un courtier.

• Les investisseurs détenant une position perdante peuvent obtenir un appel de marge de leur courtier exigeant le dépôt de fonds supplémentaires.

Exemple concret d'un CFD

Un investisseur souhaite acheter un CFD sur le SPDR S&P 500 (SPY), qui est un fonds négocié en bourse qui suit l'indice S&P 500. Le courtier exige 5% de mise de fonds pour le commerce.

L'investisseur achète 100 actions du SPY pour 250 $ par action pour 25 $, 000 position dont seulement 5 % ou 1 $, 250 est payé initialement au courtier.

Deux mois plus tard, le SPY se négocie à 300 $ par action, et le trader sort de la position avec un profit de 50 $ par action ou 5 $, 000 au total.

Le CFD est réglé en espèces ; la position initiale de 25 $, 000 et la position de clôture de 30 $, 000 (300 $ * 100 actions) sont déduits, et le gain de 5 $, 000 est crédité sur le compte de l'investisseur.