Date de valeur

Une date de valeur est une date future utilisée pour déterminer la valeur actuelle d'un produit ou d'un titre dont le prix fluctue. C'est la date à laquelle les fonds, les atouts, ou la valeur de l'argent devient effective. Typiquement, les dates de valeur sont utilisées pour déterminer le paiement des produits financiers et des comptes lorsqu'il existe une possibilité de divergences dues à des différences dans le calendrier des évaluations. Ces produits financiers peuvent inclure des contrats de change à terme, contrats d'options, et les intérêts à payer ou à recevoir sur les comptes personnels.

Sur les marchés des changes, la date de valeur peut être appelée « valueta, " où il peut également être utilisé pour décrire la valeur d'une devise exprimée en termes de son taux de change avec une autre.

Points clés à retenir

• Une date de valeur fait référence à un moment futur auquel la valeur d'un compte, transaction, ou l'actif devient effectif.
• En banque, la date de valeur correspond au moment où les fonds sont enregistrés sur un compte et disponibles pour une utilisation immédiate.
• Pour le commerce, la date de valeur est l'heure à laquelle une transaction est entièrement compensée et réglée.

Date de valeur en banque

Lorsqu'un bénéficiaire présente un chèque à la banque, la banque crédite le compte du bénéficiaire. Cependant, cela peut prendre des jours avant que la banque reçoive les fonds de la banque du payeur, en supposant que le payeur et le bénéficiaire ont des comptes auprès d'institutions financières différentes. Si le bénéficiaire a accès aux fonds immédiatement, la banque réceptrice court le risque d'enregistrer un cash-flow négatif. Pour éviter ce risque, la banque estimera le jour où elle recevra l'argent de l'établissement payeur, et conserver les fonds sur le compte du bénéficiaire jusqu'au jour prévu de réception. En effet, la banque affichera le montant du dépôt pendant quelques jours, après quoi le bénéficiaire peut utiliser les fonds. La date de déblocage des fonds est appelée date de valeur.

De même, lorsqu'un virement est effectué d'un compte dans une banque vers un compte dans une autre banque, la date de valeur est la date à laquelle le virement entrant devient disponible pour la banque réceptrice et son client.

Date de valeur dans le commerce

Lorsqu'il existe une possibilité d'écarts dus à des différences dans le calendrier d'évaluation des actifs, la date de valeur est utilisée. Dans le trading Forex, la date de valeur est considérée comme la date de livraison à laquelle les contreparties à une transaction conviennent de régler leurs obligations respectives en effectuant des paiements et en transférant la propriété. En raison des différences de fuseaux horaires et des délais de traitement bancaire, la date de valeur pour les transactions au comptant en devises étrangères est généralement fixée deux jours après la conclusion d'une transaction. La date de valeur est le jour où les devises sont négociées, pas la date à laquelle les commerçants acceptent le taux de change.

La date de valeur est également utilisée sur le marché obligataire pour calculer les intérêts courus sur une obligation. Le calcul des intérêts courus tient compte de trois dates clés :date de transaction, date de règlement, et date de valeur. La date de transaction est la date à laquelle une transaction a été exécutée. La date de règlement est la date à laquelle une transaction est terminée. La date de valeur est généralement, mais pas toujours, la date de règlement. La date de règlement ne peut tomber qu'un jour ouvrable - si une obligation a été négociée le vendredi (date de transaction), la transaction sera considérée comme terminée le lundi, pas samedi. La date de valeur peut tomber n'importe quel jour comme indiqué lors du calcul des intérêts courus, qui prend en compte chaque jour d'un mois donné.

La date de valeur est également utilisée lors de l'évaluation des obligations à coupon qui versent des intérêts semestriels. Par exemple, dans le cas des bons d'épargne, les intérêts sont composés semestriellement, la date de valeur est donc tous les six mois. Cela supprime toute incertitude pour les investisseurs puisque leurs calculs de paiements d'intérêts seront les mêmes que les gouvernements.