Drawdown dans la banque vs. Drawdown dans le trading :quelle est la différence ?

Drawdown dans le secteur bancaire vs. Drawdown dans le trading :un aperçu

Le terme « drawdown » apparaît aussi bien dans le monde bancaire que dans le monde marchand, mais il a des significations très différentes dans chaque contexte. En banque, un tirage désigne un accès progressif aux fonds de crédit, pendant le commerce, un tirage se réfère à une réduction des capitaux propres.

Points clés à retenir

• En banque, un tirage se réfère à un accès progressif aux fonds de crédit.
• Dans le commerce, un tirage se réfère à une réduction des capitaux propres.
• L'ampleur du drawdown fait référence au montant d'argent, ou d'équité, qu'un trader perd pendant la période de tirage.

Prélèvement dans la banque

Dans le cadre de la banque, un tirage désigne généralement l'accès progressif à une partie ou à la totalité d'une marge de crédit. L'arrangement avec une banque peut être personnel ou professionnel.

Un exemple d'utilisation du prélèvement pour un emprunteur individuel est un propriétaire qui demande une marge de crédit auprès d'une banque, l'intention d'apporter des améliorations majeures à la maison. Puisqu'il n'a pas l'intention de faire tout le travail en même temps, il est dans l'intérêt de l'emprunteur de ne tirer que les fonds nécessaires sur la ligne de crédit que la banque lui octroie. En ne retirant des fonds qu'en cas de besoin, l'individu maintient son niveau d'endettement au minimum et ne paie des intérêts que sur les fonds empruntés qu'il a effectivement utilisés. Ce serait une gestion inefficace du capital, coûtant à l'emprunteur des frais d'intérêt inutiles, pour lui d'emprunter le montant total d'un seul coup, encourant ainsi le niveau maximal d'endettement avant de connaître le montant réel dont il a besoin pour terminer les améliorations proposées ou avant d'avoir besoin de l'argent.

Un prêteur et une entreprise peuvent conclure un accord similaire. Par exemple, une entreprise de construction peut être approuvée pour le financement de la construction d'un lotissement, mais il n'accède que progressivement aux fonds de financement au fur et à mesure qu'il achève des parties du projet. Le prêteur peut imposer des restrictions de temps ou d'achèvement du projet à un tel arrangement. Un exemple de restriction de temps serait une stipulation selon laquelle l'emprunteur ne peut accéder qu'à un certain pourcentage des fonds tous les trois mois. Les restrictions à l'achèvement du projet obligeraient l'emprunteur à montrer l'achèvement d'un montant spécifié de l'ensemble du projet avant de débloquer un financement supplémentaire.

Un prélèvement bancaire peut être personnel ou professionnel.

Tirage au sort dans le trading

En ce qui concerne le commerce, un drawdown fait référence à une baisse des capitaux propres sur le compte d'un trader. Un drawdown est généralement défini comme la baisse d'un pic élevé à un pullback bas d'un investissement spécifique ou de l'équité dans le compte d'un commerçant. Cependant, un rabattement est examiné avec plus de précision d'un sommet à un creux à un nouveau sommet. La raison de cette méthode de mesure est que les creux ne peuvent pas être identifiés de manière absolue tant qu'un nouveau sommet n'est pas atteint ou qu'il n'est pas revenu au sommet d'origine.

Les conseillers en trading de matières premières utilisent souvent des tirages pour déterminer le risque auquel un investissement financier est confronté et peuvent l'examiner sous deux angles différents :soit par un montant d'argent (ampleur) soit par une période (durée).

L'ampleur du drawdown fait référence au montant d'argent, ou d'équité, qu'un trader perd pendant la période de tirage. Le montant du tirage est exprimé, en matière d'équité, en pourcentage. Il est calculé à partir du sommet des capitaux propres du compte jusqu'au creux. Si un trader ouvre un compte avec 40 $, 000 et perd ensuite 4 $, 000, le trader a subi un drawdown de 10%.

Il peut y avoir un tirage même sur un compte de trading globalement rentable. Supposons qu'un trader ait déposé 10 $, 000 a construit le compte jusqu'à 20 $, 000, mais a ensuite subi une série de pertes qui ont ramené le solde du compte à 15 $, 000. Même si le commerçant aurait un profit de 50% sur son capital de départ, il serait toujours reconnu comme ayant subi une baisse de 25 % par rapport au niveau maximal de 20 $, 000.

La durée du drawdown fait référence à la période nécessaire à un trader pour ramener un compte à son niveau maximum après une perte. Si le trader qui a subi un retrait de 10 % lorsque ses 40 $, 000 compte abandonné $4, 000 à un niveau de 36 $, 000 a mis deux mois pour ramener le compte à 40 $, 000, alors le trader aurait subi un drawdown de deux mois.

Le tirage potentiel est une considération particulièrement importante lors de la négociation d'instruments à fort effet de levier, tels que les contrats de change ou à terme.