Le pouvoir de la patience et les quatre étapes des cycles de stock

Des saisons changeantes aux flux et reflux de l'économie, les cycles sont tout autour de nous. Chacun est conduit par des forces uniques et composé d'étapes individuelles. Des cycles et des étapes sont également présents dans le mouvement des stocks, et comprendre leur dynamique peut vous aider à identifier les opportunités potentielles de trading et d'investissement.

L'identification des étapes du cycle des stocks peut également vous aider à développer votre patience. Et sur le marché financier, la patience peut être votre amie. Cela peut vous empêcher de vendre une action trop tôt en cas de mauvaise nouvelle, parce que vous aurez une idée de l'endroit où il se trouve dans le cycle et ne serez pas tenté de le laisser tomber lors d'une journée difficile. Cela pourrait également vous aider à éviter d'acheter trop tôt sur un plongeon, ou, dans le jargon des commerçants, "essayer d'attraper un couteau qui tombe."

« En tant qu'investisseur à long terme, il faut être patient avec tout le bruit, " dit JJ Kinahan, stratège en chef des marchés pour TD Ameritrade. « Vous devez savoir pourquoi vous avez fait un investissement et comment vous assurer que l'investissement fonctionne. Avoir un horizon temporel, et sachez si vous êtes entré pour profiter des bénéfices ou parce que vous pensez que l'entreprise va croître de 5% par an et que vous souhaitez percevoir des dividendes. En tant qu'investisseur, vous devez avoir un plan le jour de votre arrivée.

Étape 1 :Accumulation

C'est la première étape du cycle et peut être trouvée avec des stocks individuels, secteurs, ou le marché dans son ensemble. Il se caractérise par des méandres, une action latérale des prix qui reste dans une fourchette et peut durer longtemps, parfois même pendant des années.

C'est à ce stade que l'« argent intelligent », sous la forme d'investisseurs institutionnels, commence à accumuler des actions. Ce sont des acteurs majeurs qui ont besoin d'acquérir des positions importantes mais ne peuvent pas tout faire d'un coup de peur de faire monter les prix et d'augmenter leur base de coûts. Ils achètent donc à intervalles réguliers lorsque l'action atteint les niveaux de prix souhaités. Cela soutient le stock et le déplace légèrement vers le haut. Ensuite, ils attendent que le mouvement soit digéré et que le prix revienne à son niveau cible avant de répéter le processus.

Au cours de cette étape, peu d'investisseurs de détail pourraient participer parce que l'action des prix est banale et n'attire pas l'attention. D'autre part, c'est là que les investisseurs à long terme pourraient être en mesure de se positionner pour réaliser les gains les plus importants. Mais vous ne voudrez peut-être pas vous lancer d'un seul coup.

« Envisagez d'augmenter ou de réduire les positions pour tirer parti des mouvements de prix, ", dit Kinahan.

En achetant tout en même temps, vous risquez de manquer un meilleur prix le lendemain ou la semaine suivante. Une approche « à la taille d'une bouchée » pourrait mieux fonctionner que de mâcher un gros morceau d'un seul coup. Cela augmentera probablement vos coûts de transaction, bien que, donc en tenir compte.

Étape 2 :balisage

Tout comme la phase d'accumulation est caractérisée par des niveaux de support et de résistance contenant l'action des prix d'une action, l'étape de balisage est identifiée par une remontée des prix au-dessus du niveau de résistance. Lorsque cette « évasion » se produit, vous verrez probablement un pic de volume. Ceci est causé par les institutions et les individus, qui n'a pas acheté pendant la phase d'accumulation, sauter dans le stock.

C'est au cours de cette étape que l'action des prix peut passer de neutre à tendance. Si vous commencez à voir des hauts et des bas plus élevés après la flambée des prix, cela peut être un signe révélateur que la phase de balisage a commencé. Ce type de mouvement peut attirer l'attention, et comme de plus en plus d'acheteurs entrent dans le stock, la tendance haussière devient généralement plus forte, devenant finalement parabolique avant d'entrer dans l'étape suivante.

Il est souvent préférable d'être patient dans ces moments-là et de s'assurer d'acheter l'action au prix que vous souhaitez. Cela peut signifier utiliser des moyennes mobiles simples pour suivre les principaux niveaux de support et de résistance.

« Envisagez de passer un ordre d'achat juste au-dessus des niveaux de support, ", dit Kinahan. « Si un titre descend au niveau de support, une commande à ce prix pourrait ne pas être exécutée. Certains investisseurs préfèrent payer quelques centimes plutôt que de le rater totalement. »

Au cours de cette étape, et vraiment à n'importe quel moment du cycle, ne vous laissez pas écarter de votre plan de trading si les choses ne bougent pas immédiatement dans votre sens.

« Lorsque vous investissez, Parfois, vous vous attendez à ce qu'un déménagement se produise et cela ne se produit pas tout de suite, ", dit Kinahan. « Si une entreprise lance un nouveau produit, il peut ne pas avoir la réaction initiale le premier jour. Mais si vous êtes un vrai croyant, cela peut prendre du temps pour que cela se produise. Vous voudrez peut-être vous accrocher.

Étape 3 :Répartition

C'est l'étape d'écrimage pour un stock, secteur, ou le marché en général. Cela signale qu'une rotation a lieu car les premiers acheteurs - ceux qui ont acheté pendant la phase d'accumulation - ainsi que les acheteurs ultérieurs peuvent commencer à sortir du stock.

Une caractéristique de cette étape est une augmentation du volume, mais sans augmentation de prix. En réalité, cette étape voit souvent le volume le plus élevé de l'action car le sentiment haussier est extrêmement élevé. Initialement, les nouveaux acheteurs peuvent être en mesure d'absorber la vente, mais pas assez pour continuer à faire monter le stock. Dans ce scénario, le stock peut effectivement s'effondrer sous son propre poids.

Une façon d'identifier cette étape consiste à utiliser des modèles de graphiques tels qu'un haut tête et épaules ou un double haut. Une cassure en dessous de la moyenne mobile à 200 jours peut également être un signal de confirmation que la phase de distribution est terminée.

Étape 4 :démarque (ou déclin)

C'est la dernière étape du cycle, et celui que de nombreux investisseurs veulent éviter. À ce point, les acheteurs qui sont entrés pendant la phase de distribution et qui sont sous l'eau sur leurs positions commencent à vendre. Parce que tous les acteurs institutionnels sont partis depuis longtemps, il y a très peu de nouveaux acheteurs pour absorber l'augmentation des ventes, ce qui peut attirer encore plus de ventes.

Cet effet en cascade peut faire baisser les prix très rapidement et sur des volumes importants. Cette phase se termine généralement lorsqu'un niveau de support critique est dépassé et que le volume atteint plusieurs fois la moyenne quotidienne, à ce moment-là, la plupart des ventes nettes sont épuisées et le stock peut à nouveau revenir au stade d'accumulation.

Si vous voulez apprendre à identifier ces quatre étapes, étudier l'action des graphiques passés de divers stocks sur une période hebdomadaire. Avec assez de pratique, vous serez en mesure d'identifier les signes potentiels de chaque étape individuelle.

Patience et rigueur, cependant, sont à vous.

Investir en bourse comporte des risques importants, y compris la perte du capital.