Meilleurs ETF sur le café (JO,

Le café est presque aussi populaire auprès des négociants en matières premières que chez les personnes somnolentes dès le matin. Le café est de loin le plus commercialisé du groupe des « produits du petit-déjeuner », qui est composé de café, du sucre, cacao et jus d'orange. C'est aussi la culture agricole la plus commercialisée parmi les produits tropicaux.

Les États-Unis sont le plus gros consommateur de café avec près d'un demi-milliard de tasses par jour, mais le Canada, Le Mexique et l'Europe ne sont pas loin derrière. Le premier producteur de café est le Brésil, représentant près de 60 % de la production mondiale totale de café. A cause de ce fait, prix du café, qui sont notoirement volatiles sur une base saisonnière, sont fortement affectés par la météo au Brésil et, dans une moindre mesure, par la valeur relative de la monnaie brésilienne, le vrai. Une période d'un mois en 2014 a vu les prix à terme du café augmenter, et puis tomber, environ 20%.

Les deuxième et troisième pays producteurs de café sont le Vietnam et la Colombie. Le Vietnam produit principalement la variété de café robusta qui a un niveau de caféine plus élevé que la variété arabica plus populaire produite au Brésil, La Colombie et d'autres grands pays producteurs de café comme l'Éthiopie.

L'offre et la demande mondiales sont les principaux moteurs des prix du café. La demande de café, en légère augmentation depuis l'an 2000, est relativement stable, bien qu'il puisse être affecté par le niveau de revenu discrétionnaire des consommateurs. La provision, ou approvisionnement futur perçu, de café peut et varie considérablement d'une année à l'autre. De la même manière que les facteurs qui affectent le jus d'orange, le beau temps et les récoltes exceptionnelles font généralement chuter les prix, tandis que la sécheresse ou d'autres catastrophes naturelles qui menacent les récoltes mondiales de café font généralement monter en flèche les prix. Il n'est pas rare de voir les prix à terme du café doubler ou baisser de moitié en une seule année.

Il existe deux fonds négociés en bourse, ou ETF, disponible pour les investisseurs américains et d'autres investisseurs qui suivent directement la performance du marché du café :l'iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) et l'iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

L'ETN iPath Dow Jones-UBS Coffee

L'ETN iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return offre les rendements potentiels disponibles grâce à un investissement ETF sans effet de levier dans des contrats à terme sur le café. Il est destiné à refléter la performance de l'indice Dow Jones Coffee, en détenant des contrats à terme sur le café au cours du mois le plus proche. Le fonds comprend également le taux d'intérêt gagné sur les garanties en espèces investies dans des bons du Trésor américain (T-bills).

Le ratio des frais du fonds est de 0,75 %. Étant donné que les avoirs du fonds sont des contrats à terme plutôt que des actions, il n'y a pas de rendement de dividende. JO est l'ETF de café le plus grand et le plus liquide, avec un actif total de plus de 100 millions de dollars.

ETN iPath Pure Beta Coffee

L'ETN iPath Pure Beta Coffee, qui vise à refléter la performance de l'indice Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return, diffère de l'ETN iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN principalement par sa stratégie d'investissement. Tous deux cherchent à tirer profit d'investissements dans des contrats à terme sur le café, mais tandis que le fonds JO maintient l'investissement dans le premier mois de négociation pour les contrats à terme sur le café, la stratégie employée par l'ETN Pure Beta Coffee ne suit pas une telle pratique de roulement standardisée d'un mois de bourse à l'autre. Le choix des mois de cotation est à la discrétion du gestionnaire du fonds, qui peuvent choisir d'investir sur un certain nombre de mois de négociation différents afin d'éviter les effets négatifs du report et de profiter du déport normal des prix à terme.

Ce fonds a également un ratio de frais de 0,75%. Avec seulement 5 millions de dollars d'actifs et un volume de transactions quotidien moyen inférieur en conséquence, le fonds Pure Beta offre moins de liquidité que JO. Ces deux fonds sont des billets négociés en bourse émis par la Barclays Bank. L'un ou l'autre fonds peut intéresser les investisseurs cherchant à utiliser des ETF pour spéculer sur les prix à terme du café.