Marchandises négociées en bourse (ETC)

Qu'est-ce qu'une marchandise négociée en bourse (ETC) ?

Une marchandise négociée en bourse (ETC) est un type de sécurité qui peut offrir aux traders et aux investisseurs sans accès direct aux marchés des produits de base au comptant ou dérivés une exposition à des matières premières telles que les métaux, énergie, et le bétail. Un ETC peut suivre des matières premières individuelles ou un panier de plusieurs matières premières et peut constituer une alternative intéressante au trading de matières premières sur le marché à terme.

Points clés à retenir

• Les matières premières négociées en bourse (ETC) permettent aux gens d'investir dans des marchés tels que le bétail, métaux, et des énergies autrement difficiles d'accès.
• Un ETC peut investir soit dans une matière première, soit dans un panier de matières premières, et sa performance peut être basée sur le prix au comptant de la matière première ou bien liée à des contrats à terme.
• Les ETC diffèrent des ETF car ce sont des instruments de dette (notes) et les matières premières suivies par l'ETC servent de garantie pour la note.
• Le prix d'un ETC monte et descend avec ses matières premières sous-jacentes et, comme les autres fonds d'investissement, Les ETC facturent des frais de gestion.

Comprendre les matières premières négociées en bourse (ETC)

Les ETC sont pratiques pour investir dans des marchés uniques tels que le bétail, métaux précieux ou industriels, gaz naturel, et d'autres matières premières qui sont souvent difficiles d'accès pour les investisseurs individuels. Un exemple de panier de matières premières ETC, d'autre part, est celui qui suit plusieurs métaux (pas un seul) ou suit un groupe de produits agricoles, comme le blé, soja, et le maïs.

La performance d'un ETC est connectée à l'une des deux sources. Il peut être basé sur le prix au comptant des matières premières (le prix pour une livraison immédiate) ou sur le prix à terme (un contrat dérivé pour une livraison à une date future). Les ETC tentent généralement de suivre la performance quotidienne de la matière première sous-jacente, mais pas nécessairement des performances à long terme.

La manière dont les ETC sont structurés varie en fonction de la société émettrice du produit. Certains échanges, tels que le London Stock Exchange (LSE) et l'Australian Securities Exchange (ASX), proposer des produits appelés ETC qui ont une structure spécifique.

Tout comme les autres fonds d'investissement, Les ETC facturent des frais de gestion, appelé ratio des dépenses, qui rémunère l'entreprise pour la gestion de l'ETC. En outre, chaque ETC a une valeur liquidative (NAV), qui est considérée comme la juste valeur de chaque action sur la base de la valeur des avoirs sous-jacents à l'ETC. Étant donné que les actions de l'ETC se négocient en bourse, sa valeur sur le marché peut fluctuer au-dessus ou au-dessous de la valeur liquidative.

Marchandises négociées en bourse (ETC) par rapport aux fonds négociés en bourse (ETF)

Les ETC permettent aux investisseurs de se concentrer sur une seule matière première, tandis que les fonds négociés en bourse (FNB) ont tendance à investir plus largement sur une grande variété de titres ou de sociétés.

Comme les ETF, Les actions ETC sont cotées et négociées en bourse, avec des prix fluctuant en fonction des variations de prix des matières premières sous-jacentes de l'ETC. Cependant, contrairement aux ETF, Les ETC sont structurés sous forme de notes, qui sont des titres de créance souscrits par une banque pour l'émetteur de l'ETC, mais qui sont adossés aux matières premières qu'ils suivent en garantie.

Ainsi, Les ETC ne doivent pas être confondus avec les ETF sur matières premières, qui investissent directement dans et détiennent des matières premières physiques, comme les produits agricoles, ressources naturelles, et métaux précieux. L'ETC n'achète ni ne vend directement la marchandise ou le contrat à terme. Ce billet est garanti par des marchandises physiques, qui sont achetés en utilisant les liquidités provenant des entrées dans l'ETC.

L'utilisation d'actifs en garantie réduit le risque de défaillance du souscripteur du billet. Ceci est similaire à un billet négocié en bourse (ETN), sauf que l'ETC est garanti par des avoirs dans la matière première physique, alors qu'un ETN ne l'est pas.

Types de marchandises négociées en bourse (ETC)

Les ETC inverses sont des instruments plus complexes qui montent lorsqu'une matière première baisse, ou vice versa.

ETC à effet de levier, pendant ce temps, sont structurés de telle manière que les mouvements des marchandises sont multipliés par un facteur particulier, comme deux ou trois, résultant en deux ou trois fois la volatilité de la matière première sous-jacente. L'utilisation de l'effet de levier augmente le potentiel de gains, mais aussi des pertes potentielles.