Bourse des matières premières

Qu'est-ce qu'une bourse de matières premières ?

Une bourse de matières premières est une entité juridique qui détermine et applique des règles et des procédures pour la négociation de contrats de matières premières standardisés et de produits d'investissement connexes. Une bourse de marchandises fait également référence au centre physique où se déroulent les échanges. Le marché des matières premières est énorme, échangeant plus de billions de dollars chaque jour.

Les commerçants livrent rarement des matières premières physiques via une bourse de matières premières. Au lieu, ils négocient des contrats à terme, lorsque les parties conviennent d'acheter ou de vendre une quantité spécifique de la marchandise à un prix convenu, indépendamment de ce à quoi il se négocie actuellement sur le marché à une date d'expiration prédéterminée. Le contrat à terme sur matières premières le plus négocié est le pétrole brut.

Il existe plusieurs types de bourses de marchandises modernes, qui comprennent des métaux, carburants, et les bourses de produits agricoles.

Comprendre les bourses de matières premières

Les bourses de matières premières sont le lieu central où les matières premières sont négociées. Les marchés des matières premières ont commencé avec le négoce de produits agricoles tels que le maïs, bovins, blé, et les cochons au XIXe siècle. Chicago était la principale plaque tournante de ce type de commerce, en raison de sa situation géographique près de la ceinture agricole et parce que c'était un point de transit clé est-ouest avec un accès ferroviaire. Les marchés des matières premières modernes négocient de nombreux types de véhicules d'investissement, et sont souvent utilisés par divers investisseurs, des producteurs de matières premières aux spéculateurs en investissement.

Deux des bourses de marchandises les plus connues aux États-Unis sont le groupe Chicago Mercantile Exchange (CME) et le New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group est le marché de produits dérivés le plus important et le plus diversifié au monde, gérer trois milliards de contrats d'une valeur d'environ 1 quadrillion de dollars par an, tandis que le NYMEX fait partie du groupe CME.

La bourse de marchandises la plus connue en Europe est l'Intercontinental Exchange (ICE). Semblable à CME et NYMEX, ICE est une bourse de marchandises électronique sans salle des marchés physique. Dans un environnement de coûts compétitifs, les échanges électroniques se multiplient. La seule bourse de commerce physique des matières premières en Europe est la London Metal Exchange (LME). Le LME est le centre mondial de négoce de métaux industriels - plus des trois quarts de toutes les opérations à terme sur métaux non ferreux y sont traitées.

Assurez-vous de rechercher le marché des matières premières avant de négocier pour vous assurer qu'il y a une liquidité adéquate. Les matières premières comme l'avoine sont peu échangées, les prix ont donc tendance à être très volatils.

Limitations des bourses de matières premières

La nature des bourses de marchandises évolue rapidement. La tendance va vers le trading électronique et s'éloigne du trading traditionnel à la criée, où les commerçants se rencontrent face à face et négocient dans ce qu'on appelle une fosse commerciale. Avec le système à la criée, les traders communiquent les ordres d'achat et de vente par des signaux manuels et verbaux, tout comme une vente aux enchères.

Par exemple, en juillet 2016, CME Group a fermé la salle des marchés des matières premières NYMEX, le dernier du genre, après tout, mais 0,3% de ses volumes d'énergie et de métaux sont passés aux ordinateurs. Un an plus tôt, CME a décidé de fermer la salle des marchés des matières premières à Chicago, mettant fin à une tradition vieille de 167 ans de négociation en face à face au profit d'une négociation entièrement électronique.

Points clés à retenir

• Une bourse de matières premières détermine et applique des règles et des procédures pour la négociation de contrats de matières premières standardisés et de produits d'investissement connexes.
• Il fait également référence au centre physique où se déroule le commerce.
• Deux des bourses de marchandises les plus connues aux États-Unis sont le Chicago Mercantile Exchange Group et le New York Mercantile Exchange.
• Les commerçants prennent rarement livraison des marchandises physiques, mais négociez des contrats à terme, accepter d'acheter ou de vendre des marchandises à un prix convenu à une date prédéterminée.

Types de produits

Une marchandise est un bien de base interchangeable avec d'autres marchandises du même type. Ils sont généralement utilisés dans la production de biens et de services.

On ne s'en rend peut-être pas compte, mais les matières premières ont une place très importante dans notre vie quotidienne. Considérez le coton qui compose vos vêtements, le bois qui compose la charpente de votre maison, ou même le métal de vos appareils électroniques.

Ce qui suit est une liste de certains des produits les plus échangés dans le monde.

• Huile brute: L'une des matières premières les plus importantes au monde, Le pétrole brut est un produit pétrolier non raffiné qui se produit naturellement. Il est utilisé pour fabriquer différents produits, notamment l'essence et les produits pétrochimiques. Le prix du pétrole brut généralement déclaré aux États-Unis est basé sur le prix à terme du NYMEX. Les contrats sont basés sur 1, 000 barils et commerce en dollars américains par baril. Le troisième jour ouvrable avant le 25e jour calendaire du mois précédant le mois de livraison est le dernier jour de négoce pour le pétrole brut.
• Or: C'est l'un des métaux précieux les plus échangés au monde. Alors que les investisseurs peuvent acheter et vendre les matières premières physiques, les traders négocient généralement des contrats à terme sur l'or sur les bourses de matières premières. Les contrats sont généralement dimensionnés à 100 onces troy, et sont évalués en dollars américains par once troy. Le dernier jour de négoce de l'or est l'avant-dernier jour ouvrable du mois de livraison.
• Bois d'oeuvre : Cette industrie a deux principaux produits pour l'utilisateur final :le bois de résineux et le bois de feuillus. Le bois résineux est principalement utilisé dans la construction, tandis que le bois dur est utilisé dans la construction de revêtements de sol et de meubles, et pour faire des panneaux et des armoires. La taille des contrats pour le bois est généralement de 110, 000 pieds-planche nominaux et sont négociés en dollars américains par livre. Le jour ouvrable précédant immédiatement le 16 ^e le jour civil du mois du contrat est le dernier jour de négoce pour le bois d'œuvre.
• Gaz naturel: Ce produit est utilisé pour chauffer les maisons, aider à produire de l'électricité, et a également d'autres utilisations dans les industries commerciales et industrielles. Les contrats de gaz naturel sont vendus par 10, 000 millions d'unités thermiques britanniques (mmBtu). Tous les contrats sont négociés en dollars américains par mmBtu. Le dernier jour de bourse du mois pour le gaz naturel est de trois jours ouvrables avant le premier jour du mois de livraison.
• Coton: Le coton est la fibre la plus utilisée dans le monde. Les fibres de coton sont collectées et transformées en fils et autres textiles pour vêtements et autres articles ménagers. Les contrats coton sont dimensionnés à 50, 000 livres, et commerce en dollars américains par livre. Le tout dernier jour de négoce du coton est de 17 jours ouvrables à compter de la fin du mois au comptant.

D'autres matières premières qui se négocient sur les bourses de matières premières comprennent l'argent, platine, riz, du sucre, du jus d'orange, L'avoine, bovins, maïs, le cuivre, cacao, soja, et café. Cette, cependant, n'est pas une liste exhaustive de ce que vous pouvez trouver sur un échange.