Hong Kong va introduire un régime de fonds de société en commandite

En tant que place financière internationale, Hong Kong a un rôle vital à jouer dans le secteur des fonds, et s'engage à renforcer sa position en matière d'investissement et de création de richesse dans la région. Suite à la mise en place du régime unifié de défiscalisation et du régime des sociétés à capital variable, Hong Kong continue d'améliorer sa compétitivité avec l'introduction du régime du Fonds de société en commandite (LPF).

Ce que ce nouveau régime LPF signifie pour Hong Kong

Hong Kong est le deuxième hub de capital-investissement en Asie après la Chine continentale*. En tant que premier marché mondial des introductions en bourse pour les sociétés financées par des capitaux privés et à proximité de la Chine continentale, Hong Kong est bien placé pour développer davantage ses activités de capital-investissement. L'initiative de la région de la Grande Baie en Chine et la dynamique d'internationalisation du renminbi positionnent Hong Kong pour devenir une juridiction de choix pour les fonds privés en Asie.

Une étape importante pour la structuration de fonds privés à Hong Kong

Le Hong Kong LPF Bill a été introduit le 20 mars 2020, visant à permettre fonds privés créer et opérer localement en tant que sociétés en commandite. Le projet de loi devrait entrer en vigueur le 31 août 2020 . Le nouveau régime LPF offre un véhicule d'investissement alternatif aux gestionnaires de fonds privés qui lèvent des fonds ou investissent dans la région Asie-Pacifique et qui recherchent un véhicule de fonds domicilié au niveau régional.

Éléments essentiels du régime LPF proposé

Portée et structure

• Type de fonds :fonds privés dont capital risque, capital-investissement, immobilier, Infrastructure, fonds de dette et de situation particulière
• Formalité :société en commandite avec commandité (GP) et au moins un commanditaire**
• Fiscalité :Pas de droit d'apport et pas de droit de timbre. LPF généralement dans le cadre de l'exemption des fonds unifiés

Gouvernance

• Loi :l'Ordonnance sur les fonds de société en commandite (LPFO)
• Enregistrement :soumission au Registrar of Companies (RoC) par un cabinet d'avocats ou un avocat enregistré à Hong Kong
• Dissolution :le Fonds peut être dissous conformément à la convention de société en commandite avec la notification de dissolution déposée auprès de RoC

Parties clés dans les opérations de fonds

• GP :responsable de la gestion et du contrôle de la LPF, assumer une responsabilité illimitée
• Gestionnaire d'investissement (IM) :effectuer des fonctions de gestion d'investissement au quotidien. Les GI exerçant des activités réglementées à Hong Kong doivent détenir une licence SFC
• Auditeur :pour effectuer un audit de fonds indépendant chaque année
• Personne responsable de la LBC/FT :le GP doit désigner des personnes qualifiées pour exercer les fonctions de lutte contre le blanchiment d'argent (LAB)/le financement du terrorisme (CFT)

Obligations d'exploitation clés

• Avoir une bonne gestion de la garde
• Maintenir son siège social à Hong Kong
• Désigner une partie indépendante telle qu'un administrateur de fonds pour le calcul de la valeur liquidative et les services aux investisseurs, si nécessaire et applicable

Avenir et prochaine étape

Nous pensons que la mise en place du nouveau régime LPF offrira des opportunités substantielles et des avantages à long terme pour la communauté de la gestion d'actifs et favorisera une croissance robuste pour le secteur du capital-investissement dans la région. Nous continuerons de suivre de près l'évolution du régime et de partager d'autres mises à jour lorsqu'elles seront disponibles.

Intertrust – votre partenaire de fonds

Avec plus de 40 ans à Hong Kong, nous sommes l'un des prestataires de services internationaux de gestion d'actifs les mieux établis dans la région. Nous avons une équipe dédiée aux services de fonds avec une expertise pour administrer à la fois des fonds ouverts et fermés.

Tirant parti de nos systèmes et technologies de pointe, nous fournissons des services d'administration complets pour les fonds alternatifs. Nos services de fonds de base comprennent la comptabilité des fonds, calcul de la valeur liquidative, préparation des états financiers, services d'agence de trésorerie et de transfert.

Contactez-nous

Si vous souhaitez en savoir plus sur le nouveau régime LPF ou sur la manière dont nous pouvons soutenir la mise en place du fonds à Hong Kong, Contactez nous s'il vous plait.

* Mémoire du Conseil législatif de la RAS de Hong Kong – Projet de loi sur le Fonds de société en commandite

** Le Fonds doit consulter le conseiller juridique et le conseiller fiscal du Fonds pour déterminer la structure appropriée applicable aux activités et à la planification fiscale.