Les gros versements de fonds déclenchent un gros coup fiscal

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Cela peut être une période de l'année éprouvante pour les investisseurs en fonds communs de placement. Vers la fin de chaque année, les OPC distribuent généralement aux actionnaires leurs plus-values ​​nettes, ou des bénéfices sur la vente des avoirs du fonds. Si vous détenez des fonds dans un compte imposable, vous devrez payer de l'impôt sur ces distributions, même si vous les réinvestissez dans le fonds. Et si vous achetez dans un fonds juste avant une distribution, vous devrez de l'impôt sur les gains que vous n'avez même pas reçus.

De nombreux fonds ont choyé les investisseurs avec des distributions imposables importantes au cours des dernières années - et cette année est susceptible d'apporter plus de la même chose, disent les analystes de fonds. Deux facteurs surdimensionnent les paiements. Grâce à des années de forte performance boursière, de nombreux portefeuilles de fonds regorgent d'avoirs appréciés. Quoi de plus, alors que la popularité des fonds indiciels monte en flèche, les investisseurs ont retiré de l'argent de fonds gérés activement. Cela peut obliger les gestionnaires de fonds à vendre des avoirs pour lever des fonds pour répondre aux rachats des investisseurs, réalisant des gains qu'ils doivent distribuer aux actionnaires. Encore pire, ces gains sont répartis sur un plus petit nombre d'actionnaires, augmentant la charge fiscale pour chaque investisseur restant dans le fonds.

Les paiements des fonds ont grimpé en flèche ces dernières années alors que les actions montaient en flèche. Les fonds communs de placement ont distribué 370 milliards de dollars de gains en capital aux actionnaires en 2017, contre 220 milliards de dollars en 2016 et seulement 15 milliards de dollars en 2009, l'année où les actions ont atteint leur point bas de la crise financière. Près de la moitié des distributions 2017 ont été versées sur des comptes de foyers imposables, selon l'Institut des sociétés d'investissement, un groupe commercial de fonds-industrie. (Si vous détenez des fonds dans un IRA ou un autre compte fiscalement avantageux, les distributions ne vous affectent pas.)

La gravité d'une distribution importante de plus-values ​​dépend en partie de votre tranche d'imposition. En 2018, célibataires avec un revenu jusqu'à 38 $, 600 et couples mariés déclarant conjointement avec un revenu jusqu'à 77 $, 200 n'ont pas besoin de s'inquiéter :leur taux d'imposition des plus-values ​​est de 0%. Les contribuables aux revenus plus élevés, cependant, payer 15% ou 20%.

Consultez dès maintenant les sites Web des sociétés de fonds pour connaître la date et le montant estimé des distributions de fin d'année. Les estimations sont souvent exprimées en pourcentage du cours actuel de l'action du fonds. Une distribution s'élevant à 2% ou 3% du prix de l'action du fonds peut ne pas valoir la peine d'être enthousiasmée. Une répartition de 20% ou 30%, cependant, est plus douloureux et pourrait vous rappeler de réévaluer les types de placements que vous détenez dans des comptes imposables.

Faire face à un paiement important d'un fonds

Certains fonds ont déjà annoncé que de grosses distributions arriveront à la fin de cette année. Le Fonds international Harbour, par exemple, a déclaré qu'il effectuera une distribution à la mi-décembre de 21,50 $ à 23,50 $ par action, ou 34 % à 37 % du cours de bourse du fonds début octobre. C'est en partie le résultat d'un récent changement de gestion du fonds :les nouveaux gestionnaires ont vendu de nombreux avoirs afin de déplacer le portefeuille vers les investissements souhaités, dit Harbour.

Si vous détenez un fonds sur le point de rapporter gros, éviter d'investir de l'argent supplémentaire juste avant la distribution. Vous subiriez un impact fiscal pour les gains réalisés avant votre investissement, dit Jeff Tjornehoj, directeur des informations sur les fonds à la société de technologie financière Broadridge.

Cherchez à récolter des pertes ailleurs dans votre portefeuille pour compenser le gain. "Nous cherchons activement au cours de ces deux ou trois derniers mois de l'année à prendre des pertes dans la mesure du possible, " dit Lou Stanasolovich, chef de la direction de Legend Financial Advisors, à Pittsburgh. "Mais il n'y en a pas beaucoup de nos jours."

Ne vous précipitez pas pour vider un fonds juste pour éviter la distribution. Si vous êtes actionnaire de longue date, votre coût de base dans le fonds peut être bien inférieur à votre prix de vente et la facture fiscale sur ce gain pourrait être beaucoup plus importante que la facture fiscale de distribution que vous avez esquivée. Mais si vous prévoyiez quand même de vendre le fonds ou de réduire votre allocation parce que vous rééquilibrez votre portefeuille, il peut être judicieux d'appuyer sur la gâchette avant le paiement.

Plus long terme, les investisseurs sensibles à l'impôt devraient envisager de conserver les fonds d'actions gérés activement dans des comptes à imposition différée, dit Tjornehoj. Réserver des comptes imposables pour les fonds indiciels, les fonds négociés en bourse et d'autres véhicules plus avantageux sur le plan fiscal.