Mes fonds obligataires préférés de tous les temps

Les obligations sont immensément populaires de nos jours, comme le montre l'envolée des entrées nettes dans les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse. À l'exception d'une brève vente de panique l'automne dernier, nous avons vu un flot incessant d'argent nouveau et réinvesti dans des obligations depuis que je ne me souviens plus quand - presque assez pour lancer un nouveau fonds Vanguard Total Bond Market, le plus grand de tous, tous les six mois.

Pourtant, je ne pense pas que la ruée vers les fonds obligataires soit excessivement exubérante. Une abondance d'argent poursuivant une maigre offre de toute marchandise soutient son prix. Cela inclut les obligations, lequel, à l'exception des bons du Trésor, sont rares. Et même les T-bonds sont soumis aux lois des marchés; ils sont susceptibles d'être soutenus par une forte demande, trop.

Le cas des fonds. Je recommande souvent d'acheter des obligations individuelles. Mais les fonds sont plus faciles et plus rapides pour la plupart d'entre nous à naviguer et à établir en tant que positions de base. Et les pros des obligations gagnent leur salaire.

Peu de gestionnaires de fonds d'actions égalent ou battent les rendements de l'indice Standard &Poor's 500 actions. Mais S&P constate qu'au cours des cinq dernières années, la plupart des gestionnaires de titres à revenu fixe ont distancé leur indice Bloomberg Barclays le plus proche (bien que des frais élevés puissent annuler cet avantage). Les meilleures équipes de managers, les traders et les analystes exploitent les opportunités qui se présentent lorsque des fonds indiciels passifs ou d'autres investisseurs vendent ou rééquilibrent leurs avoirs obligataires. Les fonds indiciels obligataires sont également plus vulnérables aux dégradations de crédit et aux défauts de paiement que les fonds gérés activement avec des analystes exigeants.

Tous les fonds suivants sont dignes de votre argent et de votre confiance. Ignorez leur taille. Contrairement aux fonds d'actions, les fonds obligataires refusent rarement de nouveaux comptes ou limitent les cotisations et sont rarement les plus mal lotis. Certains ont des frais de vente, mais ceux-ci sont évitables via certaines maisons de courtage. (Les retours et les rendements sont jusqu'au 14 juin.)

Baird Core Plus Bond (symbole BCOSX, rendement 2,82%, Rendement à 1 an 7,4%, Rendement sur 5 ans 3,2%)

Ce fonds est l'archétype du low-cost, géré de manière experte, fonds de base solide comme le roc. Bon nombre de ses personnes clés ont près de 20 ans d'ancienneté.

Dodge &Cox revenu (DODIX, rendement 3,45%, Rendement sur 1 an 6,7%, 5 ans 3,2%)

À l'occasion, les gérants chevronnés prennent plus de risques de crédit que les autres magasins, y compris Baird. Cela ne me dérange pas (bien que vous puissiez, si votre tolérance au risque est faible) car rechercher un rendement supplémentaire dans des obligations d'entreprises et des prêts hypothécaires de qualité moyenne est une approche gagnante dans une croissance modérée, économie à faible inflation, tel que l'actuel.

Revenu flexible DoubleLine (DLINX, rendement 4,65%, Rendement 1 an 4,4%, 5 ans 4,1%)

Vous pouvez difficilement vous tromper avec un fonds DoubleLine, mais j'aime celui-ci car il utilise une stratégie de faible durée - ce qui signifie qu'il est moins sensible aux fluctuations des taux d'intérêt - et génère toujours un rendement élevé et des rendements élevés. Il existe de nombreux fonds à faible durée, mais rares sont ceux qui paient autant sans prendre de risque supplémentaire. Les fonds Core et Total Return de DoubleLine sont également formidables.

Rendement total PGIM (PDBAX, rendement 2,86%, Rendement à 1 an 8,3%, 5 ans 3,7%)

Les fonds PGIM bénéficient d'une adhésion à la philosophie de taux d'intérêt plus bas pour plus longtemps et des ressources de l'organisme Prudential Insurance. Il existe d'autres excellents fonds PGIM, trop. Le rendement total est disponible sans frais de transaction, et avec sa charge abandonnée, chez Fidelity et d'autres maisons de courtage.

Revenu Pimco (PONAX, rendement 3,57%, Rendement 1 an 6,5%, 5 ans 4,8 %)

Lorsque Bill Gross a détrôné le « roi des obligations », le monde a appris que Pimco n'était pas l'affaire d'un seul homme. Les trois grands patrons qui dirigent ce fonds diversifié investissent dans tout, des prêts hypothécaires aux prêts forfaitaires en passant par les marchés étrangers. J'hésite à faire l'éloge d'un seul fonds Pimco et à passer sous silence ses ETF, mais c'est le vaisseau amiral.