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Le Fonds international suit la tradition familiale

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Le prospectus de Les piliers internationaux de Grandeur Peak (symbole GISOX, 15 $) répertorie trois gestionnaires de portefeuille, mais ils seraient les premiers à vous dire que leur portefeuille est le résultat d'un travail d'équipe beaucoup plus large. La société d'investissement boutique s'appuie sur une équipe de recherche de 25 analystes pour générer des idées d'actions pour ses sept fonds communs de placement (deux sont fermés ; trois exigent que les nouveaux investisseurs achètent directement auprès de la société). Tous les fonds ont dépassé leurs indices de référence respectifs depuis leur création, avec six sur sept battant leurs bogeys de 2 points de pourcentage par an ou plus, en moyenne.

Lancé en 2015, International Stalwarts et son fonds jumeau, Les piliers mondiaux, sont deux des plus jeunes de la gamme Grandeur Peak. Ils peuvent également détenir des entreprises plus importantes que leurs frères et sœurs, qui investissent dans de petites entreprises à travers le monde. Les fonds Stalwarts détiennent un mélange de petites et moyennes entreprises qui ont dépassé les autres portefeuilles de Grandeur Peak.

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International Stalwarts investit près de 86 % de ses actifs dans des entreprises étrangères, le reste étant en actions américaines. Les sociétés du portefeuille ont généralement une capitalisation boursière (cours de l'action multiplié par les actions en circulation) de 1 à 10 milliards de dollars, bien que les gestionnaires resteront avec une entreprise si elle grandit et qu'ils aiment toujours l'action. L'équipe oriente le portefeuille vers des sociétés de haute qualité dont les revenus augmentent, des marges bénéficiaires stables et des bilans sains. L'objectif est de trouver des entreprises avec des avantages compétitifs durables, où les cadres peuvent augmenter les revenus par des pourcentages dans les adolescents de faible à moyenne au cours des cinq prochaines années ou plus.

Les gestionnaires de fonds paieront pour une qualité élevée et un potentiel de croissance. Les actions du portefeuille se négocient en moyenne 19 fois les bénéfices estimés, contre 17 fois pour des fonds similaires. Mais les gérants s'attendent à ce qu'International Stalwarts résiste mieux que ses pairs en cas de baisse du marché. En 2018, le fonds a racheté 17,7 %; les pairs ont perdu 19,1%, en moyenne.

Vers la fin 2018, les gestionnaires ont allégé leurs positions sur des actions qui avaient bien résisté au cours de la baisse du quatrième trimestre et ont ajouté des titres à croissance plus rapide dans le portefeuille dont les cours avaient baissé. L'une de ces actions :la société d'ingénierie logicielle EPAM, qui a baissé de 16% sur le trimestre. Les actions ont rapporté 50,4% jusqu'à présent en 2019.

Fonds d'investissement public

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