Gestionnaire de fonds spéculatifs

Qu'est-ce qu'un gestionnaire de fonds spéculatifs?

Un gestionnaire de hedge funds est une entreprise ou une personne physique qui gère, prend des décisions d'investissement, et supervise les opérations d'un fonds spéculatif. La gestion d'un hedge fund peut être une option de carrière intéressante en raison de son potentiel d'être extrêmement lucratif. Pour reussir, un gestionnaire de hedge funds doit réfléchir à la manière d'avoir un avantage concurrentiel, une stratégie d'investissement clairement définie, une capitalisation adéquate, un plan marketing et commercial, et une stratégie de gestion des risques.

Points clés à retenir

• Un gestionnaire de fonds spéculatifs est une société financière ou un individu qui emploie des gestionnaires de portefeuille et des analystes professionnels afin d'établir des fonds spéculatifs.
• Les gestionnaires de hedge funds gagnent généralement une rémunération supérieure à la moyenne, souvent à partir d'une structure de frais de vingt-deux de la part des investisseurs.
• Les gestionnaires de fonds spéculatifs se spécialisent généralement dans une stratégie d'investissement particulière qu'ils utilisent ensuite comme mandat de leur portefeuille de fonds.

Comprendre la valeur d'un gestionnaire de fonds spéculatifs

Comprendre un gestionnaire de fonds spéculatifs

Les sociétés de gestion de hedge funds sont souvent détenues par les gérants en charge du portefeuille, ce qui signifie qu'ils ont droit à une grande partie des bénéfices réalisés par le hedge fund. Lors de l'entrée dans un hedge fund, les investisseurs financent les frais de gestion qui couvrent les frais de fonctionnement, ainsi que des commissions de performance qui sont généralement distribuées aux propriétaires sous forme de bénéfices. Ce qui distingue les gestionnaires de hedge funds des autres types de gestion de fonds, c'est le fait que la valeur personnelle et les fonds des gestionnaires de hedge funds sont généralement directement liés au fonds lui-même.

Les personnes souhaitant investir dans des hedge funds doivent satisfaire aux exigences de revenu et de valeur nette. Les hedge funds peuvent être considérés comme à haut risque car ils poursuivent des stratégies d'investissement agressives et sont moins réglementés que de nombreux autres types d'investissement.

Les meilleurs gestionnaires de hedge funds occupent certains des postes les mieux payés de tous les secteurs, dépassant de loin les PDG des grandes entreprises. Certains des gestionnaires les plus rentables gagnent près de 4 milliards de dollars par an. Les gestionnaires de fonds spéculatifs ont le potentiel de faire partie des cadres les mieux payés du secteur financier s'ils restent compétitifs et sortent toujours gagnants, cependant, certains gestionnaires de fonds spéculatifs ne gagnent pas autant que les gestionnaires les mieux payés, car s'ils échouent du tout dans leurs efforts financiers, ils ne seront pas payés.

Stratégies de fonds de couverture

Les gestionnaires de fonds spéculatifs peuvent utiliser plusieurs stratégies pour maximiser les rendements de leurs entreprises et de leurs clients. Une stratégie populaire consiste à utiliser ce qu'on appelle l'investissement macro mondial. L'idée est d'investir en tandem avec une part importante ou une position importante sur des marchés qui traitent de la prévision des tendances macroéconomiques mondiales. Ce type de stratégie utilisé par les gérants de hedge funds leur donne la flexibilité nécessaire dont ils ont besoin, mais la stratégie dépend fortement d'un excellent timing.

Une autre tactique populaire qui a fait de plusieurs gestionnaires de hedge funds des milliardaires est une stratégie événementielle. Cela signifie que les gestionnaires recherchent de grandes opportunités de capitalisation dans un environnement d'entreprise. Les exemples incluent les fusions et acquisitions, les faillites et les initiatives de rachat d'actionnaires. Les managers travaillant sur cette stratégie capitalisent sur les incohérences du marché, similaire à l'utilisation d'une approche d'investissement axée sur la valeur. Les gestionnaires de fonds spéculatifs empruntent généralement cette voie en raison des vastes ressources dont ils disposent.

Rémunération des gestionnaires de fonds spéculatifs

Deux et vingt (ou « 2 et 20 ») est un arrangement de frais typique qui est standard dans l'industrie des fonds spéculatifs et est également courant dans le capital-risque et le capital-investissement. Les sociétés de gestion de hedge funds facturent généralement aux clients une commission de gestion et une commission de performance. « Deux » signifie 2% des actifs sous gestion (AUM), et fait référence aux frais de gestion annuels facturés par le fonds spéculatif pour la gestion des actifs. « Vingt » fait référence à la performance standard ou à la commission incitative de 20 % des bénéfices réalisés par le fonds au-dessus d'un certain indice de référence prédéfini. Bien que cet arrangement de frais lucratif ait permis à de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs de devenir extrêmement riches, ces dernières années, la structure des frais a été critiquée par les investisseurs et les politiciens pour diverses raisons.

Certains hedge funds doivent également faire face à un high watermark applicable à leur commission de performance. Une politique de high watermark spécifie que le gestionnaire de fonds ne sera payé qu'un pourcentage des bénéfices si la valeur nette du fonds dépasse sa valeur la plus élevée précédente. Cela empêche le gestionnaire de fonds de recevoir des sommes importantes pour une mauvaise performance et garantit que toute perte doit être compensée avant le paiement des commissions de performance.