Le chef du financement

Qu'est-ce qu'un gestionnaire de fonds ?

Un gestionnaire de fonds est chargé de mettre en œuvre la stratégie d'investissement d'un fonds et de gérer ses activités de négociation de portefeuille. Le fonds peut être géré par une seule personne, par deux personnes en tant que co-gérants, ou par une équipe de trois personnes ou plus.

Les gestionnaires de fonds sont rémunérés pour leur travail, qui est un pourcentage de l'actif sous gestion moyen (AUM) du fonds. On peut les trouver travaillant dans la gestion de fonds avec des fonds communs de placement, les fonds de pension, fonds fiduciaires, et les fonds spéculatifs.

Les investisseurs doivent examiner en détail le style d'investissement des gestionnaires de fonds avant d'envisager d'investir dans un fonds.

Qu'est-ce qu'un gestionnaire de fonds ?

Comprendre les gestionnaires de fonds

Le principal avantage d'investir dans un fonds est de confier les décisions de gestion d'investissement à des professionnels. C'est pourquoi les gestionnaires de fonds jouent un rôle important dans le monde de l'investissement et de la finance. Ils offrent aux investisseurs une tranquillité d'esprit, sachant que leur argent est entre les mains d'un expert.

Bien que la performance d'un fonds puisse avoir beaucoup à voir avec les forces du marché, les compétences du manager sont également un facteur contributif. Un gestionnaire hautement qualifié peut amener son fonds à battre ses concurrents et leurs indices de référence. Ce type de gestionnaire de fonds est appelé gestionnaire actif ou gestionnaire alpha, tandis que ceux qui adoptent une approche en retrait sont appelés gestionnaires de fonds passifs.

Les gestionnaires de fonds supervisent généralement les fonds communs de placement ou les régimes de retraite et gèrent leur direction. Ils sont également responsables de la gestion d'une équipe d'analystes en placement. Cela signifie que le gestionnaire de fonds doit avoir de bonnes affaires, math, et les compétences humaines.

Les principales missions du gestionnaire de fonds consistent à rencontrer son équipe, ainsi que les clients existants et potentiels. Étant donné que le gestionnaire de fonds est responsable du succès du fonds, ils doivent également rechercher des entreprises, et étudier l'industrie financière et l'économie. Se tenir au courant des tendances du secteur aide le gestionnaire de fonds à prendre des décisions clés conformes aux objectifs du fonds.

Avant d'investir dans un fonds, les investisseurs devraient examiner le style d'investissement d'un gestionnaire de fonds pour voir s'il est compatible avec le leur.

Le chemin vers la gestion de fonds

Pour être admissible à un poste en gestion de fonds — fonds communs de placement, les fonds de pension, fonds fiduciaires, ou fonds spéculatifs :les individus doivent avoir un niveau élevé d'études et de qualifications professionnelles et une expérience appropriée en gestion d'investissement. Les investisseurs doivent rechercher le long terme, un rendement constant du fonds avec un gestionnaire de fonds dont le mandat dans le fonds correspond à sa période de rendement.

La plupart des gestionnaires de fonds recherchent souvent le titre d'analyste financier agréé (CFA) comme première étape pour devenir le principal sélectionneur de titres d'un portefeuille. Les candidats au CFA suivent des cours rigoureux relatifs à l'analyse des investissements et à la gestion de portefeuille.

Typiquement, ces analystes assistent les gestionnaires de portefeuille dans la recherche individuelle d'idées d'investissement et d'achats ultérieurs, vendre, ou tenir des recommandations. Après plusieurs années de travail pour le fonds, la familiarité avec les opérations de fonds et le style de gestion aident l'analyste dans un cheminement de carrière. Les CFA réussis construisent un dossier de qualité pour une promotion interne au poste de manager si l'opportunité se présente.

Responsabilités des gestionnaires de fonds

Les gestionnaires de fonds recherchent et déterminent principalement les meilleures valeurs, obligations, ou d'autres titres pour s'adapter à la stratégie du fonds comme indiqué dans le prospectus, puis les acheter et les vendre.

Dans les fonds plus importants, le gestionnaire de fonds dispose généralement d'un personnel de soutien composé d'analystes et de traders qui effectuent certaines de ces activités. Plusieurs gestionnaires de certaines sociétés d'investissement supervisent l'argent des clients, et chacun peut être responsable d'une partie ou prendre des décisions par l'intermédiaire d'un comité.

Certaines autres responsabilités du gestionnaire de fonds comprennent la préparation de rapports sur les performances du fonds pour les clients, élaborer des rapports pour les clients potentiels afin de connaître les risques et les objectifs du fonds, et l'identification des clients et des entreprises susceptibles de s'adapter en tant que clients.

Points clés à retenir

• Un gestionnaire de fonds est chargé de mettre en œuvre la stratégie d'investissement d'un fonds et de gérer ses activités de négociation.
• Ils supervisent les fonds communs de placement ou les retraites, gérer les analystes, de mener des recherches, et prendre des décisions d'investissement importantes.
• La plupart des gestionnaires de fonds sont très instruits, avoir des diplômes professionnels, et posséder une expérience en gestion.
• Les gestionnaires de fonds se répartissent en deux catégories :les gestionnaires actifs et les gestionnaires passifs.

Gestionnaires actifs ou passifs

Les gestionnaires de fonds actifs tentent de surperformer leurs pairs et les indices de référence. Les gestionnaires qui s'engagent dans la gestion active de fonds étudient les tendances du marché, analyser les données économiques, et restez au courant des actualités de l'entreprise.

Sur la base de cette recherche, ils achètent et vendent des titres—actions, obligations, et d'autres actifs pour engranger de meilleurs rendements. Ces gestionnaires de fonds facturent généralement des frais plus élevés parce qu'ils jouent un rôle plus proactif dans leurs fonds en modifiant constamment leurs avoirs. De nombreux fonds communs de placement sont gérés activement, ce qui explique pourquoi leurs honoraires sont généralement élevés.

Gestionnaires de fonds passifs, d'autre part, négocier des titres détenus dans un indice de référence. Ce type de gestionnaire de fonds applique dans son portefeuille la même pondération que l'indice sous-jacent. Plutôt que d'essayer de surpasser l'indice, les gestionnaires de fonds passifs essaient normalement de refléter ses rendements. De nombreux fonds négociés en bourse (FNB) et fonds communs de placement indiciels sont considérés comme gérés passivement. Les frais pour ces investissements sont généralement beaucoup plus bas car il n'y a pas beaucoup d'expertise impliquée de la part du gestionnaire de fonds.

Gestionnaires de fonds communs de placement notables

L'un des gestionnaires de fonds les plus emblématiques de l'histoire a piloté le fonds Magellan de Fidelity Investments. Peter Lynch a géré le portefeuille d'actions remarquable de la société de 1977 à 1990. Lynch était partisan de la sélection d'actions dans les secteurs avec lesquels il était le plus à l'aise. Le chef de Magellan a accumulé des rendements moyens remarquables de 29 % par an tout au long de son mandat, augmentation de l'actif géré de 20 millions de dollars à 14 milliards de dollars.

L'un des gestionnaires de fonds les plus anciens est Albert "Ab" Nicholas, 85 ans. Fondateur de la société Nicolas, le gestionnaire de portefeuille chevronné gère le fonds cinq étoiles Morningstar Nicholas depuis le 14 juillet, 1969, battant l'indice S&P 500 chaque année de 2008 à 2014.

Une icône de fonds spéculatif

Les fonds spéculatifs diffèrent des fonds communs de placement en ce que les portefeuilles de fonds spéculatifs nécessitent des investissements minimaux importants uniquement de la part d'investisseurs accrédités. Le fonds spéculatif Citadel Global Equities de Ken Griffin a enregistré un rendement de près de 6 % après frais en 2018.

Griffin avait une valeur nette de 9,1 milliards de dollars en 2018. Acheter et vendre des actions de son dortoir de Harvard dans les années 1980, Griffin a sauté dans le monde de la gestion de capital-investissement, lancement de Citadel avec 4 millions de dollars en 1990.