Les risques des fonds négociés en bourse d'obligations du Trésor à long terme

Si vous choisissez d'investir dans un ETF obligataire négocié en bourse, sachez que les ETF obligataires sont basés sur des rendements qui suivent les indices obligataires sous-jacents tels que celui publié par Lehman Brothers. Les rendements des indices pour les obligations sont inférieurs à ceux des ETF boursiers comme les indices S&P 500 ou Russell 2000 pour les actions. Le compromis entre le risque et le rendement est ce qui est toujours présent lorsque l'on choisit d'acheter un ETF de fonds négociés en bourse à long terme par rapport à d'autres types d'ETF.

Qui a besoin des ETF à revenu fixe ?

Les ETF à revenu fixe sont plus recherchés par les investisseurs avec une période d'investissement limitée. Ils offrent une fonction de sécurité similaire à leurs obligations sous-jacentes. Vous devez noter que lorsque vous investissez dans un fonds négocié en bourse, vous n'investissez pas réellement dans le titre sous-jacent, mais dans la performance de l'indice qui suit le titre. Cela supprime une partie du risque d'investissement associé à l'investissement direct, mais pas la totalité de ce risque. Tout investissement que vous effectuez comporte un risque potentiel de perte et cela doit toujours être observé et pris en compte chaque fois que vous investissez.

Compromis risque/rendement

Cet inconvénient est le compromis entre sécurité et récompense. Le compromis risque/rendement est l'un des principes des portefeuilles efficaces, comme discuté dans la théorie du portefeuille moderne. La création d'un équilibre entre les actifs qui réagissent différemment aux conditions du marché a produit un taux de rendement prévisible en équilibrant les risques d'investissement inhérents. Les espèces et les instruments tels que les bons du Trésor sont considérés comme des investissements moins risqués et sont utilisés comme référence pour évaluer les rendements relatifs d'autres actifs tels que les obligations (titres à revenu fixe) et les actions (titres de participation) et les catégories d'actifs d'investissement plus risquées telles que le pétrole, Charpente, et l'or (matières premières).

Rendements attendus pour différentes catégories d'actifs

Si vous deviez vous attendre à un rendement de 10 à 12% pour différentes sous-classes d'actions (ce qui est proche du taux de rendement historique des actions à grande et petite capitalisation selon Ibbotson Associates), vous ne devriez vous attendre qu'à un rendement à long terme de 4 à 5 pour cent pour les titres à revenu fixe tels que les bons du Trésor et les bons du Trésor respectivement. Avec des titres à revenu fixe comme des obligations, plus la durée de l'obligation est longue, plus le risque de volatilité est élevé, donc plus le rendement est élevé. Ce risque de volatilité associé aux obligations est cependant loin de celui des actions qui peuvent subir des risques de volatilité deux fois supérieurs à ceux des titres à revenu fixe.

Cet ETF à revenu fixe (qui ne fait que suivre la performance de l'indice et n'est pas en lui-même investi dans le titre sous-jacent) a des rendements inférieurs car un risque de baisse n'en fait pas un mauvais endroit pour investir. Il existe d'autres facteurs à prendre en compte lors de l'achat d'un FNB à revenu fixe, tels que la période de détention ou la durée de l'investissement et les buts et objectifs de l'investisseur pour l'investissement.