Les risques et les avantages d'investir dans des startups

Quels sont les risques et les avantages d'investir dans des startups ?

Investir dans des startups est une activité très risquée, mais cela peut être très gratifiant si et quand les investissements portent leurs fruits. La majorité des nouvelles entreprises ou des nouveaux produits n'y parviennent tout simplement pas, le risque de perdre la totalité de son investissement est donc une possibilité réelle. Ceux qui le font, cependant, peut produire des retours sur investissement très élevés.

Investir dans des startups n'est pas pour les âmes sensibles. Fondateurs, copains, et l'argent de la famille (FF&F) peut facilement être perdu sans grand intérêt. Investir dans des fonds de capital-risque diversifie certains des risques mais oblige également les investisseurs à faire face à la dure réalité que 90 % des entreprises financées n'atteindront pas l'offre publique initiale (IPO).

Pour ceux qui deviennent publics, les retours peuvent être dans les milliers de pour cent, rendant les premiers investisseurs très riches.

Une startup passe par plusieurs étapes, et chacun d'eux offre des opportunités et des risques distincts pour les investisseurs.

Points clés à retenir

• Les start-up sont en phase d'idée et n'ont pas encore de produit fonctionnel, clientèle, ou flux de revenus.
• Environ 90% des startups financées n'atteindront pas l'offre publique initiale (IPO).
• Investir dans des startups est une activité très risquée, mais cela peut être très gratifiant si les investissements sont payants.

Étape 1 d'une startup

Chaque startup commence par une idée. Dans cette première phase, ils n'ont pas encore de produit fonctionnel, une clientèle, ou une source de revenus. Ces nouvelles entreprises peuvent se financer en utilisant l'épargne des fondateurs, obtenir des prêts bancaires, ou l'émission d'actions de participation.

La plupart des gens pensent à la plupart des gens lorsqu'ils réfléchissent à ce que signifie investir dans des startups.

Il est estimé que, à l'échelle mondiale, plus d'un million de nouvelles entreprises sont créées chaque année. Le premier argent obtenu par ces entreprises est généralement celui des fondateurs, copains, et famille (FF&F), connu sous le nom de capital d'amorçage ou capital d'amorçage.

Ces sommes sont généralement modestes et permettent à un entrepreneur de prouver qu'une idée a de bonnes chances de réussir. Au cours de la phase d'ensemencement, les premiers employés peuvent être embauchés et des prototypes développés pour présenter l'idée de l'entreprise à des clients potentiels ou à des investisseurs ultérieurs.

L'argent investi est utilisé pour des activités telles que la réalisation d'études de marché.

Étape 2 d'une startup

Une fois qu'une nouvelle entreprise entre en activité et commence à percevoir des revenus initiaux, il est passé de l'amorçage au démarrage de bonne foi.

À ce point, les fondateurs d'entreprise peuvent présenter leur idée à des investisseurs providentiels. Un investisseur providentiel est généralement un particulier avec une certaine richesse accumulée qui se spécialise dans l'investissement dans des entreprises en démarrage.

Les investisseurs providentiels sont généralement la première source de financement en dehors de l'argent FF&F. Les investissements providentiels sont généralement de petite taille, mais les investisseurs providentiels ont aussi beaucoup à gagner, car à ce stade, les perspectives d'avenir de l'entreprise sont les plus risquées.

L'argent des investisseurs providentiels est utilisé pour soutenir les efforts de marketing initiaux et mettre les prototypes en production.

Étape 3 d'une startup

Par ce point, les fondateurs auront développé un plan d'affaires solide qui dictera la stratégie commerciale et les projections pour l'avenir. Bien que l'entreprise ne réalise pas encore de bénéfices nets, il prend de l'ampleur et réinvestit tous les revenus dans l'entreprise pour la croissance.

C'est alors qu'intervient le capital-risque.

Le capital-risque peut désigner un individu, partenariat privé, ou un fonds d'investissement commun qui cherche à investir et à jouer un rôle actif dans de nouvelles entreprises prometteuses qui ont dépassé les stades d'amorçage et d'investisseur providentiel. Les capital-risqueurs assument souvent des rôles de conseiller et trouvent un siège au conseil d'administration de l'entreprise.

Le capital-risque peut être recherché dans des tours supplémentaires alors que la société continue de dépenser des liquidités afin d'atteindre la croissance exponentielle attendue par les investisseurs en capital-risque.

Si vous n'êtes pas un initié

À moins que vous ne soyez un fondateur, membre de la famille, ou ami proche d'un fondateur, il y a de fortes chances que vous ne puissiez pas entrer au tout début d'une nouvelle startup passionnante. Et à moins que vous ne soyez riche, investisseur qualifié, vous ne pourrez probablement pas participer en tant qu'investisseur providentiel.

Aujourd'hui, les particuliers peuvent participer dans une certaine mesure à la phase de capital-risque en investissant dans des fonds de capital-investissement spécialisés dans le financement en capital-risque, permettant des investissements indirects dans les startups.

Fonds de capital-investissement

Les fonds de capital-investissement investissent dans un grand nombre de startups prometteuses afin de diversifier leur exposition au risque sur une seule entreprise. Selon des recherches récentes, le taux d'échec d'un portefeuille de fonds de capital-risque est de 40 à 50 % sur une année donnée, et 90 % de toutes les entreprises dans lesquelles ils investissent ne dépasseront pas la barre des 10 ans.

L'idée que seulement un investissement de capital-risque sur dix réussira est une attente de l'industrie. Les 10 % d'entreprises qui réussissent peuvent rapporter plusieurs milliers de pour cent aux investisseurs.

Les accords de capital-risque typiques sont structurés sur 10 ans jusqu'à la sortie. La stratégie de sortie idéale est que la société entre en bourse via une offre publique initiale (IPO), qui peuvent générer les rendements démesurés attendus d'une telle prise de risque. D'autres stratégies de sortie moins souhaitables incluent l'acquisition par une autre entreprise ou le maintien d'une entreprise privée, entreprise rentable.

Vérifications nécessaires

La première étape de la vérification diligente d'une startup consiste à évaluer de manière critique le plan d'affaires et le modèle de génération de bénéfices et de croissance à l'avenir. L'économie de l'idée doit se traduire par des retours dans le monde réel.

De nombreuses nouvelles idées sont si avant-gardistes qu'elles risquent de ne pas être adoptées par le marché. Des concurrents puissants ou d'importants obstacles à l'entrée sont également des considérations importantes. Légal, réglementaire, et les questions de conformité sont également importantes à prendre en compte pour de toutes nouvelles idées.

Le rôle du fondateur

De nombreux investisseurs providentiels et investisseurs en capital-risque indiquent que la personnalité et le dynamisme des fondateurs de l'entreprise sont tout aussi, ou même plus important que l'idée d'entreprise elle-même.

Les fondateurs doivent avoir la compétence, connaissance, et la passion de les porter à travers des périodes de douleurs de croissance et de découragement. Ils doivent également être ouverts aux conseils et aux commentaires constructifs de l'intérieur et de l'extérieur de l'entreprise. Ils doivent être suffisamment agiles et agiles pour faire pivoter la direction de l'entreprise face à des événements économiques inattendus ou à des changements technologiques.

Plus de questions

D'autres questions qui doivent être posées sont, si l'entreprise réussit, y aura-t-il un risque de timing ? Les marchés financiers seront-ils favorables à une introduction en bourse dans cinq ou dix ans ? L'entreprise aura-t-elle suffisamment grandi pour réussir son introduction en bourse et offrir un solide retour sur investissement ?

Gros risques, Grosses récompenses

Un excellent exemple d'une histoire de démarrage réussie est Alphabet Inc., mieux connu sous le nom de Google. Le géant de la recherche a été lancé en tant que startup en 1997 avec 1 million de dollars de capital d'amorçage de FF&F. En 1999, l'entreprise se développait rapidement et a attiré 25 millions de dollars en capital-risque, avec deux sociétés de capital-risque acquérant environ 10 % chacune de la société. En août 2004, L'introduction en bourse de Google a levé plus de 1,2 milliard de dollars pour l'entreprise et près d'un demi-milliard de dollars pour ces investisseurs d'origine, un retour de près de 1, 700%.

Ce grand potentiel de rendement est le résultat de l'incroyable quantité de risque inhérente aux nouvelles entreprises. Non seulement 90 % des investissements en capital de risque échoueront, mais il existe toute une série de facteurs de risque uniques qui doivent être pris en compte lors de l'examen d'un nouvel investissement dans une startup.