Stratégie Global Macro

Qu'est-ce qu'une stratégie macro globale ?

Une stratégie macro globale est une stratégie de fonds spéculatif ou de fonds commun de placement qui fonde ses avoirs principalement sur les vues économiques et politiques globales de divers pays ou sur leurs principes macroéconomiques. Les avoirs peuvent inclure des positions longues et courtes sur diverses actions, revenu fixe, devise, marchandises, et les marchés à terme.

Par exemple, si un gestionnaire pense que les États-Unis se dirigent vers une récession, il peut vendre à découvert des actions et des contrats à terme sur les principaux indices américains ou le dollar américain. Il peut également voir une grande opportunité de croissance à Singapour, prendre des positions longues sur les actifs de ce pays.

Les fonds Global macro sont normalement gérés activement, ce qui signifie qu'ils ont un seuil d'investissement plus élevé et des frais plus élevés.

Comment fonctionnent les stratégies Global Macro

Les fonds macro mondiaux construisent des portefeuilles autour de prédictions et de projections d'événements à grande échelle à l'échelle du pays, continental, et à l'échelle mondiale, mettre en œuvre des stratégies d'investissement opportunistes pour capitaliser sur les tendances macroéconomiques et géopolitiques. Les stratèges macro mondiaux font des prévisions et analysent les tendances impliquant des facteurs tels que :

• Taux d'intérêt
• Politique
• Politiques intérieure et étrangère
• Échange international
• Taux de change
• Autres facteurs

Les fonds macro mondiaux sont considérés parmi les fonds les moins restreints car ils effectuent généralement tout type de transaction de leur choix en utilisant presque tous les types de titres.

Types de stratégie Global Macro

Les fonds macro mondiaux utilisent généralement une combinaison de devises, basé sur les taux d'intérêt, et les stratégies de négociation basées sur des indices boursiers. Dans le cadre des stratégies de change, les fonds recherchent généralement des opportunités en fonction de la force relative d'une devise par rapport à une autre. Les fonds surveillent et projettent les politiques économiques et monétaires dans le monde, et effectuez des transactions sur devises à fort effet de levier en utilisant des contrats à terme, vers l'avant, choix, et les transactions au comptant.

Les stratégies de taux d'intérêt investissent généralement dans la dette souveraine, faire des paris directionnels ainsi que des transactions de valeur relative. Un gestionnaire de fonds se concentre généralement sur la politique monétaire, son économie, et la situation politique. Certains des véhicules qu'ils peuvent choisir dans cette stratégie incluent les instruments du Trésor américain et de la dette européenne. Ils peuvent également investir dans la dette publique d'autres pays développés et émergents.

La négociation d'actions ou d'indices d'actions dans le cadre d'une stratégie macro globale analyse l'indice d'actions ou de matières premières d'un pays spécifique à l'aide de contrats à terme, choix, et les fonds négociés en bourse (FNB). Les gestionnaires de fonds essaient généralement de créer des portefeuilles qui surperforment l'indice dans des environnements de taux d'intérêt plus bas. Ils se concentrent principalement sur les actifs liquides qui peuvent être facilement négociés en cas d'incertitude. Ces actifs ne comportent que des risques de marché, qui sont attendus. Cela signifie qu'il n'y a pas d'autres risques - risques de liquidité ou de crédit - impliqués. Certains fonds global macro emploient des stratégies axées uniquement sur les pays émergents.

Types généraux de fonds Global Macro

Il existe une variété de types de fonds macro global généralisés, dont la plupart visent à tirer profit des facteurs de risques systémiques et de marché. Les fonds macro-économiques discrétionnaires construisent des portefeuilles au niveau de la classe d'actifs sur la base d'une vision de haut niveau des marchés mondiaux. Ce type de fonds global macro est considéré comme le plus flexible car les gérants peuvent être longs ou courts avec n'importe quel type d'actif n'importe où dans le monde.

Les fonds Global Macro Advisor Commodity Trading Advisor (CTA) utilisent divers produits d'investissement, Mais plutôt que de créer des portefeuilles basés sur des vues de haut niveau, ces fonds utilisent des algorithmes basés sur les prix et les tendances pour aider à construire des portefeuilles et à exécuter les transactions du fonds.

Les fonds macro global systématiques utilisent l'analyse fondamentale pour construire des portefeuilles et exécuter des transactions à l'aide d'algorithmes. Ce type de fonds est essentiellement un hybride de fonds discrétionnaires global macro et CTA.

Points clés à retenir

• Une stratégie macro globale fonde ses avoirs sur l'économie et la politique de divers pays ou sur leurs principes macroéconomiques.
• Cette stratégie est principalement utilisée par les fonds spéculatifs et les fonds communs de placement.
• Les trois types de stratégies macro globales sont liées aux devises, liés aux taux d'intérêt, et liés aux actions ou aux indices boursiers.
• Les types de fonds comprennent les fonds macro discrétionnaires mondiaux, conseiller en négoce de matières premières fonds macro mondiaux, et les fonds systémiques macro-économiques mondiaux.

Global Macro Hedge Funds

Ces fonds sont généralement gérés activement. Comme indiqué ci-dessus, ils essaient de tirer profit des grands changements qui résultent à la fois de facteurs politiques et économiques. Ils peuvent être assez diversifiés, offrant une exposition à différents actifs et instruments. Parce qu'ils sont gérés activement, les investisseurs peuvent s'attendre à des seuils d'investissement plus élevés et à des frais plus élevés associés à ces fonds.

Institutional Investor a annoncé ses nominés pour le Hedge Fund Industry Award pour 2019, qui comprenait quelques fonds macro mondiaux. Element Capital Management, basé à New York, le rapport cité, a bondi de 17,3% depuis 2018. Sous Jeffrey Talpins, le fonds utilise une approche d'investissement multi-processus en combinant macro fondamentale, systématique, et l'analyse de la valeur relative.

Depuis novembre 2018, Element Capital Management avait 55,88 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Bridgewater Assets est un autre nom cité par la publication, affichant un bond de 14,6% dans sa stratégie Pure Alpha. La société a déclaré 124,7 milliards de dollars d'actifs sous gestion en 2018.