Comment former un fonds de couverture

Vous voulez donc créer un hedge fund. Ces investissements alternatifs utilisent des fonds communs et une variété de stratégies pour obtenir des rendements pour les investisseurs. Ils sont généralement constitués pour identifier et tirer parti d'opportunités d'investissement spécifiques, dont beaucoup viennent avec beaucoup de risques. Mais comment s'y prendre pour devenir un magnat des hedge funds ?

Mettre en place un fonds spéculatif est un peu plus difficile que de former une société ou une société à responsabilité limitée (LLC) pour une entreprise privée. Cela implique de naviguer dans les lois sur la conformité des investissements, et vous aurez besoin d'une aide juridique professionnelle à un moment donné en cours de route.

Les lois des États varient

Les lois régissant l'entreprise sont différentes pour chaque pays et état dans lequel vous faites des affaires. Ils peuvent également différer, parfois considérablement, en fonction de l'endroit où se trouvent vos investisseurs potentiels, comment vous pouvez contacter de nouveaux prospects investisseurs, dans quoi vous investissez, et combien d'investisseurs au total votre fonds attire.

Où que vous fassiez des affaires, ce sont les bases de la mise en place et du fonctionnement d'un hedge fund.

Points clés à retenir

• Le démarrage d'un hedge fund peut être long et coûteux en raison des nombreux obstacles réglementaires et juridiques que vous rencontrerez, ainsi que la nécessité de lever des capitaux auprès des investisseurs.
• Vous pouvez engager un avocat spécialisé dans les hedge funds pour gérer les lourdeurs administratives impliquées.
• Une plateforme d'incubation de hedge funds peut vous permettre de démarrer moins cher et plus rapidement.
• Un service de modèle juridique est moins cher, possibilité de faire soi-même.

Comment former légalement un fonds spéculatif

Le terrain

Avant de mettre votre argent durement gagné dans l'entreprise, faire une vérification diligente des fonds spéculatifs. Il s'agit d'un processus coûteux et chronophage, vous voulez donc vous assurer que vous avez bien réfléchi.

Tout d'abord :faites vos recherches et devenez un expert. Ce n'est pas comme sauter dans le marché boursier ou obligataire. C'est beaucoup plus compliqué avec des étapes très nuancées qu'il va falloir franchir. Et il y a, bien sûr, un certain nombre de risques que les gestionnaires de hedge funds doivent comprendre.

Renseignez-vous sur les fonds spéculatifs et leur fonctionnement et discutez avec des experts dans le domaine afin de devenir un expert, trop.

Les noms sont importants

Vous voudrez choisir un nom pour votre fonds, celui qui décrit le mieux votre style de placement et votre stratégie. C'est plus difficile qu'il n'y paraît. Vous souhaitez attirer des investisseurs, et votre nom peut aider à les attirer vers vous.

Ensuite, déterminez comment vous allez faire des affaires. Allez-vous vous créer une SARL, une confiance, ou une société à responsabilité limitée (LLP) ? Le LLP est généralement l'option la plus populaire.

Coûts initiaux

Les fonds spéculatifs sont des entreprises coûteuses avec des coûts de démarrage lourds qui peuvent atteindre bien au-delà de la fourchette à six chiffres. Les coûts de démarrage d'un fonds d'actions standard peuvent atteindre environ un million de dollars la première année. Les coûts de démarrage pour des crédits plus complexes et des fonds systématiques peuvent s'élever à environ deux millions de dollars.

La plupart des gestionnaires de hedge funds dépenseront la majorité de leur argent la première année en coûts liés aux salaires et aux honoraires de services tiers, tels que les avocats et les consultants. Le directeur de l'exploitation (COO) sera une personne clé dont le fonds spéculatif aura besoin tout de suite. L'échelle salariale annuelle d'un chef de l'exploitation est de 130 $, 000 à 190 $, 000.

Mettez votre stratégie en place et collectez des fonds de démarrage avant de prendre les mesures légales.

Vous voudrez sécuriser une quantité importante de capital à gérer et rendre la gestion d'un fonds spéculatif rentable. La levée de capitaux est l'un des plus grands défis pour les startups de hedge funds, car les investisseurs potentiels voudront voir que vous avez un montant important d'actifs sous gestion (AUM) avant de vous confier leur argent.

Il n'y a pas de véritable cible prescrite, mais vous devriez viser à avoir au moins 5 millions de dollars d'actifs sous gestion pour réussir, tandis que 20 millions de dollars vous rendront visible auprès des investisseurs. Avoir 100 millions de dollars vous fera remarquer par les investisseurs institutionnels. En général, Les fonds spéculatifs ne peuvent fonctionner avec succès qu'avec de grandes quantités d'actifs sous gestion en raison des pouvoirs de levier et des économies d'échelle.

La levée de capitaux

Vous pouvez trouver une ou toutes les bonnes sources suivantes à consulter en premier pour le capital d'investissement initial :

• Vos propres économies
• Famille et amis
• Collègues
• Amorceurs de fonds spéculatifs
• Dotations ou fondations

Finalement, vous devrez attirer des investisseurs avertis qui disposent de sommes d'argent plus importantes. Vous devrez les convaincre de devenir des investisseurs en vantant des antécédents de succès répétés avec votre financement initial, une stratégie d'investissement claire et compréhensible avec un mandat précis, et une équipe hautement qualifiée et expérimentée en amont et en aval.

Embaucher une équipe de marketing professionnelle pour vendre votre fonds à des investisseurs externes est une stratégie courante. Cette équipe affinera votre argumentaire en élaborant le bon récit, expliquer le processus d'investissement utilisé, et souligner les réussites du fonds.

Créer un site Web

Les gestionnaires de fonds spéculatifs sont entravés dans leurs efforts pour lever des fonds par des réglementations qui les empêchent de faire de la publicité publique pour un fonds spécifique. Ils peuvent, cependant, mettre en place des sites Web d'information qui expliquent leurs stratégies d'investissement et leur expérience. Les gestionnaires de fonds recherchent souvent un public plus large en proposant des idées de trading spécifiques sur ces sites Web.

Les hedge funds sont souvent commercialisés par le gestionnaire de fonds, qui se met en réseau avec des amis et des connaissances professionnelles ou par l'intermédiaire d'agents de placement tiers. Les agents sont des personnes physiques ou des entreprises qui agissent en tant qu'intermédiaires pour les gestionnaires de fonds de pension et les investisseurs professionnels et institutionnels similaires.

Parfois, les gestionnaires de fonds proposent des accords d'investissement d'amorçage aux investisseurs initiaux. En échange d'un investissement substantiel dans le fonds, l'investisseur bénéficie d'une remise sur les frais de gestion du fonds ou d'une participation partielle dans le fonds. Ces investisseurs initiaux font souvent leur propre réseautage pour solliciter d'autres investisseurs.

Les gestionnaires de fonds spéculatifs produisent généralement de brefs documents de marketing à remettre aux investisseurs potentiels. Connu sous le nom de « pitch book » ou « feuille de déchirure », " il s'agit des informations de base sur la stratégie et le gestionnaire du fonds, et ses conditions d'investissement.

3 façons de faire le travail juridique

Une fois que vous avez obtenu le capital, vous devez travailler à travers les aspects juridiques de la mise en place du fonds.

Si vous allez donner des conseils en investissement, passer d'abord un test et vous inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ceci est légalement requis dans certaines circonstances et c'est une bonne idée dans tous les cas car les futurs investisseurs y verront un signe positif. Vous devrez également vous établir auprès de l'Internal Revenue Service (IRS) pour obtenir une identification d'employeur. numéro.

Il y a trois façons possibles de partir de là, en fonction de votre budget et de votre besoin de tenue de main professionnelle.

Embaucher un avocat

Vous pouvez envisager d'embaucher un avocat expérimenté en fonds spéculatifs pour vous aider à trier les documents, ce qui peut être encombrant. Cela vous évitera également de commettre des erreurs coûteuses, comme une erreur de remplissage ou l'oubli d'un formulaire.

Accordé, c'est l'option la plus chère. Un avocat expérimenté en hedge funds facturera entre 20 $, 000 et 150 $, 000 juste pour la constitution juridique de votre fonds.

Les avocats expérimentés ont une longue liste de recommandations de clients et une bonne réputation. Toujours, vous paierez le prix fort pour un travail qui est principalement effectué sur des modèles de documents par du personnel subalterne.

Utiliser une plateforme d'incubation

Une autre option consiste à essayer de trouver une incubation de hedge funds ou une solution de plateforme de gestion émergente au lieu de former entièrement votre propre hedge fund.

Le modèle commercial de la plate-forme de gestion émergente vous permet de commencer à négocier dans votre hedge fund et à rechercher des investisseurs tout en construisant un historique audité au sein de sa structure juridique plus large.

Si vous décidez que c'est la voie à suivre, réseauter avec des personnes sur le terrain pour identifier la plateforme à utiliser. Ils semblent aller et venir et vous voulez un endroit stable et compétent.

Cette méthode réduit considérablement vos dépenses de démarrage et vous permet de dépenser plus d'argent sur les talents, systèmes, et d'autres prestataires de services tels que les administrateurs de fonds, courtiers principaux, auditeurs, et les commerçants tiers.

Utiliser un service de modèle

La dernière option consiste à utiliser un service de modèle de formation de fonds spéculatifs, ce qui pourrait réduire les coûts et réduire vos dépenses de démarrage de 60% à 90%. Ces services vous donnent accès aux mêmes modèles juridiques que les avocats haut de gamme utilisent. Les modèles de formation de fonds spéculatifs vous donnent la liberté et la responsabilité d'établir votre fonds sur le tas.

Ne négligez pas le fait que vous pourriez avoir besoin d'une représentation juridique plus tard. Vous avez toujours la possibilité de conserver un avocat haut de gamme en tant que votre conformité continue et votre conseiller juridique. Mais vous pourrez peut-être le remettre à une date ultérieure.

Cette option gagne en popularité. Tant que le fonds est constitué correctement, il y a souvent un meilleur retour sur investissement en investissant une plus grande partie de l'argent de démarrage dans les opérations et les conseillers plutôt que dans les avocats.