Attention au vent… et au solaire,

Si vous êtes comme beaucoup investisseurs, vous êtes à l'affût de cette "prochaine grande chose". Et si vous êtes également soucieux de l'environnement et avez un intérêt pour l'investissement responsable, vous pourriez être conduit à l'arène des énergies alternatives. Mais comme la plupart des investissements, vous devez comprendre les risques ainsi que les opportunités potentielles.

"C'est un domaine où il peut y avoir des récompenses, mais aussi de nombreux risques, " dit JJ Kinahan, Stratège en chef du marché, TD Ameritrade. "Il n'est pas encore largement adopté comme source d'énergie. Tout ce qui est alternatif signifie généralement plus de risques, " dit Kinahan.

Un peu d'arrière-plan

Les sources d'énergie renouvelables sont multiples, comme le vent, hydroélectricité et géothermie. Lorsqu'il s'agit de sociétés cotées en bourse, l'espace des énergies alternatives est principalement dominé par les entreprises solaires. Sous l'administration Obama, il y a eu des investissements et une croissance massifs dans le domaine des énergies alternatives, en grande partie grâce à un crédit d'impôt à l'investissement.

"Le marché solaire américain était pratiquement inexistant en 2007, " dit Angelo Zino, Analyste senior actions chez CFRA. Zino dit que la taille du marché solaire américain a considérablement augmenté, passant d'environ 2,8 gigawatts en 2007 à environ 72-73 gigawatts en 2016.

La Chine est le plus grand marché solaire au monde, avec les États-Unis à la deuxième place et le Japon complétant le top trois, dit Zino. "Ces trois marchés représentent environ 68% de la demande totale. L'inconvénient de l'industrie solaire est qu'elle est très concentrée sur ces trois marchés. Si vous croyez en cette industrie, cela nécessiterait une plus grande participation du reste du monde au cours des 10 à 20 prochaines années. »

Subventions et risques politiques

Une critique courante de l'industrie solaire – pour l'instant – est qu'elle ne peut pas voler de ses propres ailes en raison des coûts élevés. "Il ne peut essentiellement pas rivaliser avec les combustibles fossiles ou les formes d'énergie plus traditionnelles de manière autonome, " dit Zino.

« Le principal moteur de l'espace solaire est les incitations solaires favorables. Aux États-Unis, le crédit d'impôt à l'investissement de 30 % a été prolongé fin 2015 et s'étend jusqu'à fin 2019. " dit Zino. À partir de là, le crédit d'impôt voit des réductions progressives à 26% en 2020, et puis à partir de là.

En outre, l'industrie pourrait faire face à d'éventuels vents politiques contraires. "Il y a clairement beaucoup d'inquiétudes quant à ce qu'il adviendra des incitations sous l'administration Trump, ", dit Zino. « Il y a un risque que le crédit d'impôt à l'investissement de 30 % soit réduit plus tôt que prévu. Si tout d'un coup l'administration faisait passer les incitations de 30 % à 10 %, la demande pourrait chuter au nord de 50 %. Nous verrions probablement une sorte de bouleversement dans l'industrie. »*

La Chine offre également des incitations solaires pour soutenir l'industrie là-bas. Cependant, Zino note que la Chine a réduit son incitation solaire au second semestre 2016 et devrait mettre en œuvre une autre réduction en 2017.

FNB d'énergie alternative :considérations d'investissement

Certains investisseurs peuvent inclure, dans le cadre de leur stratégie de portefeuille diversifié, une allocation aux plus risqués, même des investissements « spéculatifs ». "L'énergie alternative est le type d'investissement qui pourrait aller dans la partie spéculative de son portefeuille, " dit Kinahan.

Kinahan dit que ceux qui envisagent des investissements dans les énergies alternatives devraient regarder les chiffres du volume. Le volume journalier moyen, ou nombre d'actions négociées, peut être inférieur pour certains ETF d'énergie alternative par rapport aux plus grands, ETF plus établis. Cela pourrait signifier des spreads bid-ask plus larges, et donc des points d'entrée et de sortie défavorables, pour les investisseurs.

Pour les investisseurs intéressés à explorer ce secteur, une autre option pour un ETF consiste à explorer certains des grands noms du secteur qui sont plus fréquemment négociés, dit Kinahan.

Zino intervient :"Nous (CFRA) avons une inclinaison négative sur l'industrie. Nous n'avons aucun achat dans cet espace." Cependant, il ajoute :« S'il y a un investisseur optimiste sur les perspectives à long terme du solaire, regarder les participants qui ont des bilans plus solides et moins de levier, " il dit.

Les clients de TD Ameritrade peuvent explorer davantage en utilisant les analyses de la plateforme thinkorswim®. La figure 1 montre une analyse des entreprises d'électricité renouvelable, qui sont des entreprises qui produisent et distribuent de l'électricité à partir de sources renouvelables, comprenant, mais pas limité a, les entreprises qui produisent de l'électricité à partir de la biomasse, l'énergie géothermique, énergie solaire, l'hydroélectricité, et l'énergie éolienne. L'analyse exclut les entreprises fabriquant des biens d'équipement utilisés pour produire de l'électricité à l'aide de sources renouvelables, tels que les fabricants de systèmes d'énergie solaire et les installateurs de cellules photovoltaïques et les entreprises impliquées dans la fourniture de technologie, Composants, et services principalement à ce marché.

FIGURE 1 :NUMÉRISATION THINKORSWIM.

Dans la plateforme thinkorswim® de TD Ameritrade , cliquez sur l'onglet Numériser. Puis, en haut de l'écran à côté de "Setup Scan, ” cliquez sur Scan in> Par industrie> Utilities> Independent Power &Renewable Electricity Producers> Cliquez sur le bouton vert « Scan ». A titre indicatif seulement. Pas une recommandation. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.