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Indices de cycle de vie Zacks

Que sont les indices de cycle de vie de Zacks ?

Les indices Zacks Lifecycle sont une série d'indices développés par Zacks Investment Research, Inc., qui fournissent une référence pour l'allocation du cycle de vie de divers fonds à échéance, avec un indice différent pour chaque date cible.

Points clés à retenir

  • Les indices Zacks Lifecycle sont des indices de référence utilisés pour mesurer la performance relative des fonds à date cible.
  • Les fonds à date cible sont des investissements mis en commun qui commencent par des investissements plus risqués et deviennent progressivement plus prudents au fil du temps à mesure que la retraite approche.
  • En tant que tel, il existe plusieurs index Zacks Lifecycle, chacun avec une date correspondant à la date de clôture des fonds à date cible, généralement par incréments de 10 ans

Comprendre les indices de cycle de vie de Zacks

Les indices de cycle de vie de Zacks fournissent des références comparatives pour les fonds à cycle de vie ou à date cible qui sont devenus populaires auprès des investisseurs épargnant pour la retraite, en particulier ceux qui n'ont pas la connaissance ou l'intérêt de s'impliquer activement dans la gestion de leurs investissements. À mesure que la date cible approche, l'allocation d'actifs, ou trajectoire de descente, devient progressivement plus conservateur.

Zack, un fournisseur de recherche exclusive sur les valeurs mobilières et les investissements packagés, a lancé ses indices de cycle de vie en 2007. Elle utilise des règles de sélection exclusives pour identifier les actions et les obligations présentant des profils risque/rendement cohérents avec les références générales du marché. Lors du lancement, les cinq indices Zacks consistaient en différentes combinaisons d'actions américaines, actions des marchés développés internationaux et obligations américaines pour les fonds avec des dates cibles de « à la retraite » ainsi que 2010, 2020, 2030 et 2040.

Exemple :L'indice de cycle de vie Zacks 2040

L'indice de cycle de vie Zacks 2040 (ticker :TDAXFO) est conçu pour les investisseurs qui prévoient de prendre leur retraite en 2040. Selon le site Web de Zack, l'objectif de l'Indice est de sélectionner un groupe diversifié d'actions, obligations, et des titres complémentaires ayant le potentiel de surperformer sur une base ajustée au risque les indices de référence généraux du marché. La méthodologie de sélection des constituants de l'indice utilise des règles de sélection exclusives multifactorielles pour déterminer la combinaison optimale d'actions nationales, actions internationales et titres à revenu fixe dans l'allocation globale et d'identifier les titres qui offrent le plus grand potentiel du point de vue risque/rendement. L'approche est spécifiquement conçue pour améliorer les demandes d'investissement et la capacité d'investissement. L'indice est ajusté annuellement, ou au besoin, pour assurer des sélections de titres en temps opportun.

Motivation pour les indices de cycle de vie de Zacks

Zacks a créé les indices de cycle de vie pour fournir des détails plus détaillés sur les caractéristiques de risque et de rendement des fonds à date cible ou des TDF. Informer les actionnaires de ces fonds du niveau élevé d'exposition aux actions – et donc du risque de perte en capital – à la date cible était l'une des principales motivations de la série.

La plupart des fonds à date cible définissent leur objectif comme étant « jusqu'à ou jusqu'à » l'âge probable de la retraite d'un actionnaire de fonds, soit investir « jusqu'à » cette date, soit « jusqu'à » cette date. Comme Zacks l'a expliqué lors de son lancement, la plupart des trajectoires de descente TDF ciblent les espérances de vie actuarielles. En d'autres termes, la plupart de ces fonds supposent que l'actionnaire restera investi et aura besoin d'une combinaison de croissance et de conservation du capital pendant la retraite et conservera une partie de son allocation dans des actions à risque plus élevé. Zacks pensait que cette configuration créait un risque excessif pour les investisseurs ayant des besoins en capitaux à court terme, comme financer des études collégiales ou payer des frais médicaux, où perdre une grande partie du capital était inacceptable.

Un TDF investissant « à » une date cible, pendant ce temps, passerait définitivement à un conservateur, allocation basée sur la préservation du capital à la retraite composée principalement d'obligations et d'espèces, dans le but de générer des revenus tout en protégeant le capital. Les critiques de ces TDF suggèrent que les retraités qui devraient être à la retraite pendant 20 à 30 ans ou plus ont besoin de l'appréciation du capital fournie par l'exposition aux actions pour les empêcher de survivre à leur épargne-retraite.

Une autre considération est les différentes trajectoires de descente suivies par chaque fournisseur de fonds à date cible. Le Fonds Fidelity Freedom 2030 devrait détenir 53 % d'actions, 40 % d'obligations et 7 % de liquidités à la retraite en 2030, une allocation plus agressive que le T. Rowe Price Target 2030 Fund, qui détiendrait 42,5% d'actions et 57,5% d'obligations.