Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite

Qu'est-ce que le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite?

Le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite a été créé en 1971, et est le fonds souverain de cette nation. Elle finance des projets commerciaux productifs qui revêtent une importance stratégique pour le développement de l'économie saoudienne. Le fonds complète les efforts du secteur privé avec une expérience supplémentaire et des ressources en capital.

Points clés à retenir

• Le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite est l'un des plus grands fonds souverains au monde.
• Créée en 1971 par arrêté royal, le FIP a financé de nombreux projets et entreprises saoudiens clés et a apporté un soutien financier à des projets d'importance stratégique pour l'économie nationale.
• A partir de 2020, le fonds détient plus de 360 ​​milliards de dollars en investissements nationaux et internationaux.

Que sont les fonds souverains (SWF) ?

Comprendre le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite

Le Fonds d'investissement public a soutenu de nombreux projets dans des secteurs importants de l'économie saoudienne, y compris les raffineries de pétrole, industries pétrochimiques, canalisations et stockage, transport, énergie, minéraux, désalinisation de l'eau, et des équipements d'infrastructure. Elle a également participé au financement en capital d'un certain nombre de sociétés bilatérales et panarabes.

En 2015, Les dirigeants saoudiens ont commencé à prendre des mesures pour donner plus d'autorité et au PIF, en ligne avec ses objectifs Vision 2030. La gouvernance actuelle du fonds se compose d'un conseil d'administration et de comités plus petits. Les rôles et responsabilités du conseil d'administration comprennent la stratégie et la planification ; gouvernance, régulation, recrutement et rémunération; rapports et suivi; et investissement. Les décisions d'investissement se concentrent sur la construction d'un portefeuille diversifié pour l'Arabie saoudite qui vise le long terme, attractif, rendements ajustés au risque.

Le Fonds d'investissement public a mis en place des procédures et des lignes directrices normalisées pour régir les décisions d'investissement, axé sur la constitution d'un portefeuille diversifié qui permet d'obtenir des résultats attrayants, rendements ajustés au risque sur le long terme. Depuis décembre 2020, le fonds avait plus de 360 ​​milliards de dollars d'actifs sous gestion, y compris les entreprises publiques et privées saoudiennes ainsi que les investissements internationaux.

Le FRP et les autres fonds souverains

De nombreux pays créent des fonds souverains (SWF) pour diversifier leurs sources de revenus. Par exemple, puisque les Émirats arabes unis (EAU) dépendent principalement des exportations de pétrole pour leur richesse, son fonds souverain se compose d'une gamme d'autres actifs qui aident à protéger la nation contre les risques liés au pétrole. Les fonds souverains ont un pouvoir économique énorme. En février 2021, le fonds des Émirats arabes unis valait près de 580 milliards de dollars, et le fonds souverain de Norvège, le plus grand du monde, dépasse 1 273 milliards de dollars.

De nombreux fonds souverains se tourneront vers les sociétés de gestion d'actifs pour obtenir de l'aide dans la gestion de leurs portefeuilles. Ces entreprises, comme Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management, et Goldman Sachs Asset Management offrent à leurs clients (qui comprennent de nombreux investisseurs institutionnels et fortunés, comme les fonds spéculatifs, dotations, retraite, et family offices) plus d'options de diversification et d'investissement qu'ils n'en auraient seuls.

Ces gestionnaires de placements gagnent un revenu en facturant des frais de service ou des commissions à leurs clients. Dans certains cas, les gestionnaires facturent des frais fixes ; chez les autres, ils facturent un pourcentage du total des actifs sous gestion (AUM). Par exemple, si un gestionnaire s'occupe d'un investissement d'une valeur de 6 millions de dollars et facture une commission de 2 %, il possède 120 $, 000 de cet investissement. Si la valeur de l'investissement atteint 10 millions de dollars, l'AMC possède 200 $, 000. Si la valeur baisse, il en va de même pour la participation du gestionnaire.