Levier opérationnel versus levier financier :quelle est la différence ?

Le levier d'exploitation et le levier financier sont deux mesures différentes utilisées pour déterminer la santé financière d'une entreprise.

Le levier d'exploitation est une indication de la façon dont les coûts d'une entreprise sont structurés. La métrique est utilisée pour déterminer le seuil de rentabilité d'une entreprise, c'est-à-dire lorsque les revenus des ventes couvrent à la fois les coûts fixes et variables de production. Le levier financier désigne le montant de la dette utilisée pour financer les opérations d'une entreprise.

Points clés à retenir

• Le levier d'exploitation et le levier financier vous disent tous deux des choses différentes sur la santé financière d'une entreprise.
• Le levier d'exploitation est une indication de la façon dont les coûts d'une entreprise sont structurés et est également utilisé pour déterminer son seuil de rentabilité.
• Le levier financier désigne le montant de la dette utilisée pour financer les opérations d'une entreprise.

Levier d'exploitation et coûts fixes

Le levier d'exploitation mesure dans quelle mesure une entreprise ou un projet spécifique nécessite un agrégat de coûts fixes et variables. Les coûts fixes sont ces coûts ou dépenses qui ne fluctuent pas quel que soit le nombre de ventes générées par une entreprise. Voici quelques exemples de coûts fixes :

• les salaires
• louer
• utilitaires
• frais d'intérêt
• dépréciation

Levier d'exploitation et coûts variables

Les coûts variables sont des dépenses qui varient en relation directe avec la production d'une entreprise. Les coûts variables augmentent lorsque la production augmente et diminuent lorsque la production diminue. Par exemple, les stocks et les matières premières sont des coûts variables tandis que les salaires du siège social seraient des coûts fixes.

Le levier d'exploitation peut aider les entreprises à déterminer quel est leur seuil de rentabilité pour la rentabilité. En d'autres termes, le point où le bénéfice généré par les ventes couvre à la fois les coûts fixes et les coûts variables.

Une entreprise de fabrication peut avoir un levier d'exploitation élevé car elle doit entretenir l'usine et l'équipement nécessaires à ses opérations. D'autre part, une société de conseil a moins d'actifs fixes tels que des équipements et, donc, ont un faible levier d'exploitation.

L'utilisation d'un levier d'exploitation plus élevé peut augmenter le risque de problèmes de trésorerie résultant d'erreurs dans les prévisions de ventes futures.

L'effet de levier financier expliqué

Le levier financier est une mesure qui montre dans quelle mesure une entreprise utilise la dette pour financer ses opérations. Une entreprise avec un niveau d'endettement élevé a besoin de bénéfices et de revenus suffisamment élevés pour compenser la dette supplémentaire qu'elle affiche dans son bilan.

Les investisseurs regardent l'effet de levier d'une entreprise car c'est un indicateur de la solvabilité de l'entreprise. Aussi, la dette peut aider à augmenter les bénéfices et les bénéfices par action. Cependant, il y a un coût associé à l'effet de levier sous la forme de frais d'intérêts.

Lorsque les revenus et les bénéfices d'une entreprise sont en hausse, l'effet de levier fonctionne bien pour une entreprise et des investisseurs. Cependant, lorsque les revenus ou les bénéfices sont sous pression ou en baisse, la dette et les intérêts débiteurs doivent toujours être payés et peuvent devenir problématiques s'il n'y a pas suffisamment de revenus pour faire face à la dette et aux obligations opérationnelles.