Qu'est-ce que le chiffre d'affaires des immobilisations ?

Le taux de rotation des immobilisations (FAT) est un ratio d'efficacité qui indique dans quelle mesure une entreprise utilise les immobilisations pour générer des ventes. Ce ratio divise les ventes nettes par les immobilisations nettes, calculé sur une période annuelle. Les immobilisations nettes comprennent le montant des biens, plante, et équipementsPP&E (Propriété, Usine et équipement) PPE (Propriété, Plante, et équipement) est l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont impactées par les Capex, , moins l'amortissement cumulé. Généralement, un ratio d'immobilisations plus élevé implique une utilisation plus efficace des investissements en immobilisations pour générer des revenus. Ce ratio est souvent analysé parallèlement à l'effet de levierRatios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, releve de revenue, ou tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel et ratios de rentabilité.

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Formule de ratio de rotation des immobilisations

Pour déterminer le ratio de rotation des immobilisations, la formule suivante est utilisée :

Chiffre d'affaires des immobilisations =ventes nettes / immobilisations moyennes

Exemple de calcul

Fisher Company a réalisé des ventes brutes annuelles de 10 millions de dollars en 2015, avec des retours de vente et des remises de 10 $, 000. Le solde d'ouverture de ses immobilisations nettes était de 1 M$, tandis que le solde de fin d'année s'élève à 1,1 M$. Sur la base des chiffres donnés, le taux de rotation des immobilisations pour l'année est de 9,51, ce qui signifie que pour chaque dollar investi en immobilisations, un retour de près de dix dollars est gagné. Le chiffre moyen des immobilisations nettes est calculé en additionnant les soldes de début et de fin, puis diviser ce nombre par 2.

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Que sont les immobilisations ?

Les immobilisations corporelles sont des actifs corporels à long terme ou non courants utilisés dans le cours des affaires pour aider à générer des revenus. Il s'agit notamment de biens immobiliers, comme les terrains et les bâtiments, machines et équipements, meubles et accessoires, et véhicules. Ils font l'objet d'amortissements périodiques, dépréciations Goodwill Comptabilité des dépréciations Le goodwill est acquis et enregistré dans les livres lorsqu'une entité achète une autre entité pour un montant supérieur à la juste valeur marchande de ses actifs., et disposition. Tous ces éléments sont amortis périodiquement à partir de la valeur d'inventaire initiale jusqu'à ce qu'ils atteignent la fin de leur utilité ou soient mis hors service.

Indications du ratio de rotation des immobilisations élevé/faible

Faible rapport

Lorsque l'entreprise est sous-performante en termes de ventes et a un montant relativement élevé d'investissement en immobilisations, le rapport FAT peut être faible.

Cela est particulièrement vrai pour les entreprises de fabrication qui utilisent de grandes machines et installations. Bien que tous les ratios bas ne soient pas mauvais, si l'entreprise vient de faire de nouveaux gros achats d'immobilisations pour la modernisation, le faible FAT peut avoir une connotation négative.

Un ratio en baisse peut également suggérer que l'entreprise surinvestit dans ses immobilisations.

Ratio élevé

Un rapport élevé, d'autre part, est préféré pour la plupart des entreprises. Il indique qu'il y a une plus grande efficacité dans la gestion des immobilisations; donc, il donne des rendements plus élevés sur les investissements d'actifs.

Il n'y a pas de ratio ou de fourchette exact pour déterminer si une entreprise est efficace ou non pour générer des revenus sur de tels actifs. Cela ne peut être découvert que si une comparaison est faite entre le ratio le plus récent d'une entreprise et les périodes ou ratios précédents d'autres entreprises ou normes industrielles similaires.

Les immobilisations varient considérablement d'une entreprise à l'autre et d'un secteur à l'autre, il est donc pertinent de comparer les ratios de types d'entreprises similaires.

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Quelle est l'utilité du ratio de rotation des immobilisations pour les investisseurs ?

Investisseurs à la recherche d'opportunités d'investissementInvestment BankingInvestment Banking est la division d'une banque ou d'une institution financière qui sert les gouvernements, sociétés, et des institutions en fournissant des services de conseil en matière de souscription (levée de capitaux) et de fusions et acquisitions (M&A). Les banques d'investissement agissent en tant qu'intermédiaires dans une industrie avec des entreprises à forte intensité de capital peuvent trouver FAT utile pour évaluer et mesurer le retour sur l'argent investi. Cette évaluation les aide à prendre des décisions cruciales quant à la poursuite ou non de l'investissement, et il détermine également dans quelle mesure une entreprise particulière est gérée. Il est également utile d'analyser la croissance d'une entreprise pour voir si elle augmente ses ventes proportionnellement à ses actifs.

Apprendre encore plus

Pour en savoir plus sur les actifs et l'analyse financière, voir les ressources CFI suivantes :

• Chiffre d'affaires des stocks Chiffre d'affaires des stocks Chiffre d'affaires des stocks, ou le taux de rotation des stocks, est le nombre de fois qu'une entreprise vend et remplace son stock de marchandises au cours d'une période donnée. Il prend en compte le coût des marchandises vendues, par rapport à son inventaire moyen sur un an ou sur une période donnée.
• Return on assetsReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure du retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total.
• Rendement des capitaux propresPar ValuePar Value est la valeur nominale ou nominale d'une obligation, ou stock, ou un coupon tel qu'indiqué sur une obligation ou un certificat d'actions. C'est une valeur statique
• Guide d'analyse des états financiersAnalyse des états financiersComment effectuer une analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat,