Comment calculer la juste valeur d'une action

Il existe deux écoles de pensée primaires dans l'évaluation des actions - technique et fondamentale. L'analyse technique examine les tendances historiques des prix et des volumes d'une action. L'analyse fondamentale cherche à trouver des écarts entre la valeur d'une entreprise et sa valeur de marché, C'est, les analystes fondamentaux pensent qu'une action n'est pas nécessairement valorisée correctement sur le marché. Les analystes tentent d'identifier la juste valeur marchande d'une entreprise avec une mesure appelée ratio P/E (prix/bénéfice).

Étape 1

Calculez le ratio PER. La formule utilisée pour calculer le ratio P/E est « cours actuel de l'action par action » / « bénéfice actuel par action ».

Étape 2

Comparez le ratio P/E de votre entreprise avec d'autres entreprises du même secteur. Par exemple, si vous voulez trouver la juste valeur pour une banque, vous devez comparer le ratio P/E aux autres ratios P/E du secteur bancaire.

Étape 3

Interprétez la signification du ratio P/E. Un ratio P/E élevé signifie que la société est surévaluée et un ratio P/E faible signifie que la société est sous-évaluée. Par exemple, si je suis propriétaire d'une entreprise avec un ratio P/E de 5 alors que le ratio P/E moyen des sociétés du même secteur est de 3, Je sais que mon stock est surévalué (cher).

Étape 4

Ajustez le cours de l'action au ratio P/E moyen de l'industrie. Si le ratio P/E moyen est de 3, et le ratio P/E sur mon action est de 5 (prix actuel 10 $ / bénéfice par action 2 $), alors je peux utiliser l'équation P/E pour trouver ce que le cours de l'action devrait être pour avoir un ratio P/E de 3. L'équation est la suivante :Nouveau ratio P/E x Bénéfice par action. La réponse est 3 x 2 $ ou 6 $. La juste valeur marchande de cette action est de 6 $, pas 10 $.