Un certificat de dépôt est-il considéré comme une garantie ?

Aux Etats-Unis., les valeurs mobilières sont définies comme des contrats dans lesquels une partie investit de l'argent avec une autre et s'attend à obtenir un rendement. Les certificats de dépôt relèvent des termes généraux de la définition, et les CD de courtage émis par les banques sont négociés comme des titres. Les CD bancaires ordinaires ne sont pas réglementés comme des titres.

Les CD sont des accords de dépôt à terme entre des particuliers et des banques qui impliquent qu'un déposant engage des fonds auprès de la banque pour une période de temps prédéterminée en échange d'un taux d'intérêt spécifié.

Histoire des valeurs mobilières

Les premières versions de titres connus sous le nom d'annua existaient à l'époque romaine, et au 13ème siècle, les négociants en valeurs mobilières à Londres devaient être agréés. Aux Etats-Unis., Le Massachusetts a commencé à réglementer les valeurs mobilières en 1852, et en 1911, le Kansas a adopté des lois exigeant l'octroi de licences pour les valeurs mobilières et les commerçants. Après le krach de Wall Street de 1929 et le début de la Grande Dépression, Le Congrès a adopté la Securities Act de 1933. La loi exigeait que la plupart des titres soient enregistrés lors de leur première émission et les lois ultérieures des années 1930 et 1940 ont ajouté d'autres niveaux de réglementation.

Types de CD

Les CD bancaires standard paient aux titulaires de compte un taux de rendement fixe sur une période de temps. Les clients qui retirent des fonds pendant la durée du CD encourent une pénalité qui épuise les intérêts gagnés et peut réduire le capital. Certains CD bancaires ont des taux variables, et d'autres permettent aux clients de majorer le taux une fois au cours d'une période si les taux d'intérêt généraux augmentent. Les CD sans pénalité permettent aux clients de retirer des fonds à tout moment sans pénalité. Les CD de courtage sont vendus par les banques directement aux sociétés d'investissement, qui les commercialisent en tant que titres auprès des clients.

Avantages

La Federal Deposit Insurance Corp. assure les soldes des CD émis par la banque jusqu'à 250 $, 000, à partir de 2010. La couverture de la FDIC comprend tous les comptes de dépôt détenus par un individu dans une banque. Les comptes détenus conjointement ont une couverture double puisque chaque propriétaire bénéficie de 250 $, 000 de protection, et les bénéficiaires de l'indemnité de décès bénéficient de la même couverture. Les gens peuvent ouvrir des CD et d'autres comptes dans plusieurs banques pour maximiser la protection de la FDIC, et les CD conservés dans les comptes de courtage permettent aux titulaires de compte d'étendre encore plus la couverture.

Délai

Généralement, les CD à long terme paient des taux plus élevés que les CD à court terme à moins que les banques n'anticipent un cycle déflationniste. Les banques vendent des CD qui durent entre un jour et plusieurs années, bien que les délais typiques soient de six mois, neuf mois, un ans, deux ans et cinq ans. Certains CD conçus pour être utilisés dans des comptes de retraite individuels n'ont pas de délais ou de taux d'intérêt définis. Les CD IRA encourent des pénalités IRS s'ils sont retirés avant l'âge de 59 1/2.

Avertissement

De nombreux investisseurs conservateurs achètent des CD de courtage qui offrent des rendements plus élevés que les banques locales. Les CD de courtage sont des titres et beaucoup ont des fonctions d'appel, qui permettent à l'émetteur de résilier le contrat par anticipation. Dans des environnements de taux en baisse, les émetteurs utilisent souvent la fonction d'appel au détriment du titulaire du compte.

Certains courtiers font la promotion de l'assurance FDIC comme garantie pour les personnes qui achètent des CD auprès de banques en difficulté, mais si une banque fait faillite et que ses actifs sont vendus à une autre banque, la FDIC n'exige pas de cette banque qu'elle respecte les conditions du CD.