Comment interpréter le ratio dette/valeur

Dans l'univers des affaires, un ratio dette/valeur est communément appelé « test acide » en raison de son importance pour l'affichage de la santé (ou de la maladie) d'une entreprise. Le ratio de la dette totale sur le total des capitaux propres (valeur, propriété) est un instantané valide de la capacité d'une entreprise (ou d'une personne) à exister avec succès. Cependant, faire simplement un calcul sans comprendre ce que signifie le nombre résultant est inutile. Voici comment interpréter de manière significative un ratio dette-valeur.

Interpréter le ratio dette/valeur

Étape 1

Rassemblez les informations nécessaires pour calculer un ratio dette-valeur. Ces données sont la base critique pour le calcul du ratio. La formule est simple. Divisez simplement la dette totale par la valeur nette corporelle totale. Ce nombre a la même signification qu'il s'agisse d'analyser une entreprise ou une situation financière individuelle. Par exemple, une entreprise ou une personne avec 200 $, 000 de dettes et 50 $, 000 en valeur nette tangible a un ratio dette/valeur de 4.

Étape 2

N'incluez que les éléments « tangibles » dans le chiffre de la valeur nette. Ceci est important car la plupart des entreprises et des personnes ont également accumulé des éléments de valeur nette « intangibles » qui, selon eux, ont de la valeur mais sont inappropriés pour ce calcul et cette interprétation. Par exemple, une entreprise qui a une histoire opérationnelle réussie a généralement un facteur de « bonne volonté », qui évalue la valeur de leur « marque » ou de leur image dans leur industrie. Malheureusement, sauf estimation par un professionnel de la finance précédant une cession de l'entreprise, le goodwill est un actif incorporel et ne peut être converti en espèces si nécessaire.

Étape 3

Analysez le nombre obtenu après le calcul du ratio dette/valeur. Plus le nombre est élevé, moins l'entreprise ou la personne est stable et solide. Par exemple, une entreprise ou une personne avec un ratio dette/valeur de 1 est beaucoup plus forte que celles avec un ratio de 6. Un ratio dette/valeur de 1 indique que l'entreprise ou la personne a une valeur nette tangible suffisante pour rembourser la dette immédiatement si nécessaire. Inversement, un avec un ratio dette/valeur de 6 a beaucoup plus de dettes que ce qui pourrait être éliminé en liquidant sa valeur nette actuelle et ses actifs.

Étape 4

Estimez les besoins d'emprunt projetés à court terme et comparez le ratio dette/valeur à celui d'entreprises ou de particuliers comparables. Typiquement, les entités dont le ratio d'endettement est faible bénéficient d'une capacité d'emprunt actuelle et future car leur situation financière est en bonne position. Cependant, les interprétations d'un nombre plus élevé peuvent grandement restreindre la capacité d'emprunter. À mesure que le ratio dette/valeur dépasse 1, l'entreprise ou la personne devient un risque beaucoup plus important pour les prêteurs. La valeur nette tangible est tout simplement insuffisante pour projeter la capacité de remboursement en cas d'interruption des flux de trésorerie.

Étape 5

Écoutez des analystes expérimentés qui examinent les investissements potentiels en fonction de leur interprétation des ratios dette/valeur. Lors de l'examen des investissements de l'entreprise, éviter la tendance naturelle à simplement interpréter un ratio dette/valeur supérieur à la normale comme un négatif automatique. Bien que ce nombre soit important, comme en témoigne sa qualification de « test à l'acide, " il peut y avoir de bonnes raisons à ce ratio fâcheux. Par exemple, les entreprises génèrent parfois d'importants emprunts à court terme pour des raisons solides. Des analystes expérimentés peuvent interpréter correctement ce ratio pour vous aider dans vos décisions d'investissement.

Conseil

Découvrez ce qui définit les bons et mauvais ratios d'endettement pour les entreprises et les personnes. Tenir compte de toutes les dettes, à la fois à long et à court terme, lors du calcul et de l'interprétation des conditions de ratio dette/valeur.

Choses dont vous aurez besoin

• Toutes les données concernant la dette.

• Informations correctes sur la valeur des actifs et la valeur nette (niveau de propriété).

• Calculatrice ou tableur PC.

Avertissement

Ne présumez pas qu'un simple nombre a un sens réel sans examiner les références dans différentes industries.

N'empruntez pas de fonds inutiles. Cela nuit aux ratios d'endettement, quels que soient les besoins de trésorerie futurs.

Ne surchargez pas vos dettes pour quelque raison que ce soit. C'est l'élément le plus courant qui pousse les entreprises et les particuliers à la faillite.