Pourquoi les banques commerciales détiennent-elles des titres d'investissement ?

Les banques gagnent de l'argent en acceptant des dépôts et en prêtant de l'argent à un taux d'intérêt supérieur à celui qu'elles paient à leurs déposants. Les banques réalisent un profit sur l'écart entre les deux taux. Peu importe à une banque à qui elle prête de l'argent tant que le principal est remboursé et que les intérêts sont payés à temps conformément au contrat. La Réserve fédérale impose certaines restrictions sur le type de prêts qu'une banque peut accorder, mais la direction de la banque décide de la combinaison des types de prêts.

Portefeuilles bancaires

Une banque commerciale a plusieurs portefeuilles différents, dont son portefeuille de prêts immobiliers, portefeuille de crédits à la consommation, portefeuille de trésorerie et portefeuille de réserve. Un portefeuille de trésorerie bancaire alimente les opérations quotidiennes en espèces des déposants. Des liquidités supplémentaires sont utilisées dans des investissements au jour le jour tels que des accords de prise en pension. La banque achètera des titres du Trésor auprès d'un négociant en obligations, en acceptant de les racheter à une date déterminée. La durée de ces "reverse-repos" est généralement d'une nuit à quelques jours. La banque perçoit les intérêts générés par ces obligations pendant la durée de leur détention.

Excès de monnaie

Les réserves doivent être conservées sous forme d'équivalents de trésorerie, mais une banque dispose également d'un excédent de trésorerie qui financera éventuellement des prêts. Cet argent peut être investi dans des titres du marché monétaire et des obligations dont l'échéance est inférieure à cinq ans. Si une banque peut obtenir un rendement du Trésor ou des obligations d'entreprise qui concurrence l'immobilier risqué et les prêts à la consommation, la banque mettra l'accent sur les obligations les moins risquées.

Conventions de rachat

Les banques recourent continuellement à des accords de rachat pour tirer parti de leur trésorerie à investir. Les obligations du Trésor détenues dans l'un des portefeuilles bancaires peuvent être utilisées dans le cadre d'accords de pension avec des négociants en obligations. Dans un accord de rachat, l'obligation est vendue au prix convenu. Le repo est écrit pour une durée déterminée, avec l'accord que l'obligation sera rachetée au prix de pension initial à la fin de la durée de l'accord. Le concessionnaire reçoit une partie des intérêts gagnés sur l'obligation pendant cette période. La banque utilise l'argent pour acheter plus d'obligations, qu'il met également en pension. Les obligations paient généralement plus d'intérêts que le coût des pensions, la banque augmente donc le taux de rendement de son investissement grâce à l'effet de levier.

Gestion des risques

Les conditions économiques et les taux d'intérêt du marché obligent parfois les banques à s'abstenir d'accorder des prêts immobiliers et à la consommation et à détenir de l'argent dans des bons du Trésor, Bons du Trésor et autres placements sûrs. Une banque doit protéger soigneusement l'argent de ses déposants même si cet argent est assuré par la Federal Deposit Insurance Corp., ou FDIC. Si une banque ne gère pas bien le risque, il peut être retiré de l'adhésion à la FDIC, ce qui limitera grandement sa capacité à attirer de l'argent de dépôt.