Les agences soutenues par le gouvernement sont-elles des investissements sûrs ?

Liesa Ownby a besoin d'un nouveau véhicule. Elle a 19 ans, concilie ses études collégiales avec un travail à temps partiel et souhaite emprunter de l'argent pour acheter une voiture d'occasion. Bien qu'Ownby pense que c'est un plan réalisable, les prêteurs locaux le voient différemment. Pour eux, Ownby n'est pas un investissement sûr. Ils craignent qu'en raison de son faible salaire et de ses faibles antécédents professionnels, elle ne puisse rembourser son prêt.

D'une certaine manière, vous faites face au même dilemme qu'un investisseur. Lorsque vous achetez des actions ou des obligations, vous prêtez en fait de l'argent. Quelle garantie avez-vous que vous serez remboursé ?

C'est là que le soutien du gouvernement entre en jeu. Dans de nombreux cas, lorsque vous investissez dans une agence soutenue par le gouvernement, vous recevez une garantie de remboursement. Il est connu sous le nom de "pleine foi et crédit" et fait référence à la promesse d'un gouvernement d'assumer la responsabilité de la dette d'une autre entité, en cas de défaillance de celle-ci. Cette promesse permet à une agence soutenue par le gouvernement d'utiliser la cote de crédit d'un gouvernement, ce qui contribue à réduire les coûts d'emprunt et attire les investisseurs [source :Investopedia].

Dans le cas de Leisa Ownby, ce serait comme demander à son père de cosigner un prêt automobile. Ce faisant, M. Ownby garantirait la dette de sa fille, si elle ne parvenait pas à effectuer les paiements. De plus, le prêteur pourrait baser le prêt sur la cote de crédit de M. Ownby pour obtenir un taux d'intérêt plus bas.

En tant qu'investisseur, vous vous demandez peut-être où vous pouvez trouver votre propre M. Ownby, du moins en ce qui concerne les agences soutenues par le gouvernement. Aux États-Unis, une obligation d'agence soutenue par le gouvernement fait référence à une entité qui fait partie du gouvernement fédéral, telle que la Government National Mortgage Association (Ginnie Mae). À proprement parler, Ginnie Mae n'émet pas d'obligations mais assure des titres adossés à des créances hypothécaires d'autres prêteurs. Lorsque vous investissez dans ces types d'obligations, le gouvernement garantit le remboursement [source :Fidelity].

Les sociétés à charte fédérale sont une autre option d'investissement, mais ne sont pas soutenues par la pleine foi et le crédit du gouvernement américain. Au lieu de cela, ils sont soutenus par des actionnaires et sont soumis à un certain risque de crédit. Néanmoins, ils sont considérés comme très sûrs en raison de leur nature et offrent un taux de retour légèrement supérieur à celui de Ginnie Mae. Ces entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) comprennent la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), la Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) et la Federal Agricultural Mortgage Corporation (Farmer Mac) [sources :Morningstar, SIFMA].

Cependant, toutes les agences soutenues par le gouvernement n'offrent pas les mêmes protections d'investissement. La Tennessee Valley Authority (TVA), par exemple, émet des obligations soutenues non pas par des actionnaires, mais plutôt par les autres projets générateurs de revenus de l'agence [source :Fidelity].

Avantages des investissements soutenus par le gouvernement

Vous avez travaillé dur, évité les sites de vente flash et gagné un pécule. Il est temps de faire travailler votre argent. Malheureusement, l'idée d'acheter des actions volatiles vous fait éclater en ruches, ce qui vous amène à croire que les investissements sûrs conviennent à votre style financier.

Heureusement, investir dans des obligations d'agences ou GSE soutenues par le gouvernement est généralement une chose sûre. Non seulement vos fonds initiaux vous seront restitués à l'échéance de l'obligation, mais vous recevrez également des intérêts pendant toute la durée de l'obligation. Cependant, vous devrez être prêt à vous séparer de votre argent pendant des mois ou des années. Les obligations à court terme peuvent prendre jusqu'à cinq ans pour arriver à échéance; les obligations à long terme peuvent nécessiter plus de 20 ans pour arriver à échéance. En général, plus une obligation met de temps à mûrir, plus votre investissement rapportera d'argent au fil du temps. Si vous décidez d'encaisser votre obligation avant son échéance, vous pourriez gagner ou perdre de l'argent en fonction des taux d'intérêt en vigueur [source :Kansas].

Le mauvais côté? Bien que les obligations d'agence et GSE soutenues par le gouvernement soient idéales pour sécuriser vos fonds, elles ne vous rendront pas riche. Les actifs les plus sûrs rapportent généralement les rendements les plus faibles. C'est parce qu'ils ne posent pas beaucoup de risques; plus leur cote de crédit est bonne, plus le taux d'intérêt sur votre investissement est bas [source :Marquit, PIMCO]. En février 2013, par exemple, les taux d'intérêt sur les GSE oscillaient autour de 3 % [source :Edward Jones].

Heureusement, comprendre certains des avantages fiscaux peut apaiser les regrets que vous nourrissez de ne pas avoir recherché de plus grandes récompenses sur des marchés à risque. Les revenus d'intérêts de certaines obligations GSE, comme celles émises par Federal Farm Credit Banks Funding Corp., sont exonérés de l'impôt national et local. Découvrir si vos gains de placement sont exonérés d'impôt nécessite des recherches; les revenus d'intérêts de Fannie Mae, par exemple, ne sont pas exonérés d'État ou locaux. Gardez également à l'esprit que si vous vendez une obligation avant son échéance, le bénéfice sera soumis à l'impôt fédéral et étatique sur les plus-values ​​[source :Fidelity].