Choses à considérer avant d'acheter Bitcoin

Il y a de fortes chances que vous ayez entendu parler de Bitcoin et d'autres crypto-monnaies à ce stade. Mais quelles sont-elles exactement et quelles sont les choses les plus importantes à comprendre lorsque vous parlez à vos amis de ces options ?

La crypto-monnaie est aussi chaude que possible de nos jours, en termes de culture pop et d'investissement. Mais qu'est-ce que la crypto-monnaie exactement et quelles sont les choses les plus importantes à comprendre avant d'envisager d'acheter quelque chose comme Bitcoin pour vous-même ?

Une monnaie alternative ?
Commençons par parler de la monnaie en général. La monnaie est vraiment tout ce qui peut être considéré comme un moyen d'échange utile et digne de confiance. Et pour que quelque chose soit vraiment fiable comme moyen d'échange de biens et de services, il doit également être considéré comme une réserve de valeur fiable.

La crypto-monnaie se veut une alternative à la monnaie "fiat" traditionnelle, qui est utilisé et approuvé dans la vie de tous les jours à travers le monde, pour acheter des biens et des services. Ce qui rend le concept de crypto unique, c'est qu'il offre aux utilisateurs un accès à un réseau de paiement décentralisé, qui peut réduire ou éliminer les coûts de transaction, améliorer la vitesse des transactions, et offrir des niveaux d'accès encore plus élevés, confiance, et de sécurité que le traditionnel, système bancaire mondial quelque peu archaïque. Au moins, en théorie…

Un moyen d'échange ?
Alors que les crypto-monnaies comme Bitcoin deviennent de plus en plus courantes, ses cas d'utilisation en tant que véritable moyen d'échange peuvent se généraliser, mais il reste difficile d'affirmer que quelque chose comme Bitcoin est vraiment une monnaie à ce stade de sa très brève existence, en termes de sa capacité à être utilisé pour acheter beaucoup de n'importe quoi.

Beaucoup diront qu'il existe plusieurs façons pour les individus de faire des achats avec Bitcoin, mais la réalité est que tant que les biens et services sont tarifés en dollars ou en toute autre monnaie locale, utiliser Bitcoin pour acheter à peu près n'importe quoi nécessite le plus souvent de convertir d'abord Bitcoin dans la monnaie fiduciaire réelle, comme le dollar américain ou l'euro. Vendre votre Bitcoin afin de le convertir dans une autre devise avant de l'utiliser n'est pas utiliser Bitcoin comme un véritable moyen d'échange direct. Il s'agit simplement de liquider un actif afin d'extraire son pouvoir d'achat en termes de dollar américain ou d'une autre devise locale.

En 2020, Russell Okung, un joueur de la NFL pour les Panthers de la Caroline, a fait la une des journaux pour avoir exigé que son salaire soit payé en Bitcoin au lieu de dollars. Un service de paie tiers offrait une solution pour que cela se produise… en quelque sorte. La communauté Bitcoin s'est accrochée à cette histoire comme exemple d'un développement révolutionnaire dans l'évolution du Bitcoin en tant que véritable monnaie. Mais la réalité est que le contrat de ce joueur est toujours évalué en termes de dollars. Alors que son chèque de paie sera converti en Bitcoin à chaque période de paie, sur la base du prix du Bitcoin à ce moment-là, ce n'est pas la même chose que d'être payé en Bitcoin.

Être vraiment payé en Bitcoin signifierait qu'un salaire devrait être indiqué en termes de Bitcoin, pas des dollars américains qui seraient convertis en Bitcoin à une fluctuation constante, prix très volatil dans le temps.

Par exemple, un salaire de 1 Bitcoin (1BTC =environ 50 $, 000 au moment de la rédaction de cet article) par an est très différent d'un salaire de 50 000 $ par an. Si la valeur de Bitcoin chute de 50% dans l'année, ce qu'il est enclin à faire, qu'1 Bitcoin ne vaudrait que 25 000 $, couper le salaire Bitcoin dans cet exemple, à moitié. Au moins en termes de pouvoir d'achat réel, que nous devons bien sûr indiquer en dollars américains. Il convient de noter que le paiement d'un salaire Bitcoin réel obligerait également l'employeur à détenir Bitcoin lui-même pour ses propres fins de paie.

A vrai dire, il n'y a vraiment rien de révolutionnaire dans cette histoire, car à peu près tout le monde peut se retourner et acheter du Bitcoin avec son chèque de paie quand il le souhaite. L'histoire de Bitcoin est inondée d'histoires quelque peu trompeuses comme celle-ci, ce qui peut malheureusement enlever certains des arguments les plus convaincants sur sa légitimité en tant que monnaie alternative, que ce soit aujourd'hui, ou dans un futur proche ou lointain.

Une réserve de valeur ?
L'exemple ci-dessus d'être payé en Bitcoin met en évidence un autre défi pour Bitcoin alors qu'il se bat pour se légitimer en tant que monnaie alternative réelle. Bitcoin est connu pour les périodes d'extrême volatilité, où les fluctuations de prix en milliers de pourcentages sont souvent suivies d'une chute des prix. Ce modèle a été récurrent tout au long de son existence. Et les fluctuations de prix n'inspirent pas confiance dans sa capacité à être utilisée comme moyen d'échange ou comme réserve de valeur.

Pour qu'une monnaie soit vraiment fiable, il doit être relativement stable en termes de valeur. Cela peut finalement se produire avec le temps, si Bitcoin et d'autres crypto-monnaies deviennent plus largement adoptés, mais à partir d'aujourd'hui, il est difficile de faire valoir que Bitcoin est proche d'une réserve de valeur fiable.

Régulation
Globalement, la crypto-monnaie reste une classe d'actifs largement non réglementée. Cela présente des risques que les commerçants potentiels, investisseurs, utilisateurs, adoptants, etc., doit être au courant. Tout comme beaucoup dans la communauté Bitcoin elle-même, ont souvent du mal à raconter une histoire cohérente sur le type de sécurité que Bitcoin est réellement (produit, devise, dérivé, etc.), les régulateurs du monde entier sont également aux prises avec cette même question.

Ici aux États-Unis, la SEC a déclaré que, principalement en raison de leur nature décentralisée, Le Bitcoin et la plupart des autres principales crypto-monnaies ne sont pas considérés comme des valeurs mobilières. Cela signifie que le monde de la cryptographie reste un peu un « far west » pour les investisseurs.

L'idée de régulation effraie et excite à la fois les partisans du Bitcoin en particulier, à mesure qu'il gagne en popularité et se bat pour la légitimité. D'une part, l'idée de réglementer ces actifs va à l'encontre du but même de leur existence en premier lieu. Mais d'autre part, une réglementation qui ne se traduit pas par une interdiction totale signifie beaucoup plus d'accès aux individus et aux institutions. Et plus d'accès signifie que le réseau s'agrandit et que la valeur des actifs pourrait grimper encore plus haut.

En raison de la position de la SEC, il existe très peu de moyens pour les investisseurs de s'exposer au Bitcoin et à d'autres actifs cryptographiques dans leurs portefeuilles d'investissement, sans le détenir via un échange crypto tiers ou leur propre portefeuille crypto personnel. Mais les échanges et les wallets ne sont pas protégés par les assurances FDIC ou SIPC, ajouter beaucoup plus de risque à la détention de ces actifs, d'autant plus qu'elles sont souvent liées à des activités frauduleuses et criminelles.

Cela dit, il y a une grande pression au sein de la communauté des ETF (fonds négociés en bourse) pour mettre un ETF Bitcoin/crypto sur le marché. La SEC reste relativement silencieuse sur l'idée, mais à mesure que la popularité augmente et que l'adoption institutionnelle devient plus courante, beaucoup pensent qu'un produit ETF pourrait arriver très bientôt.

La ligne de fond…
Alors que les actifs crypto comme Bitcoin sont souvent appelés devises et « l'avenir de l'argent », cette étiquette de devise peut impliquer une caractéristique trompeuse de ces instruments – stabilité et/ou sécurité relative. Il est très important que les investisseurs comprennent que l'argent investi dans la cryptographie est toujours considéré comme extrêmement risqué dans l'environnement actuel, même si vous êtes très attaché à son avenir.

À l'heure, la thèse des crypto-monnaies en tant que monnaies alternatives fiables pourrait se concrétiser. Et à mesure que de plus en plus d'individus et d'institutions s'engagent, le cas des actifs cryptographiques devient probablement beaucoup plus fort. Mais les actifs volatils comme Bitcoin doivent continuer à être manipulés avec beaucoup de prudence pour le moment.

En tant que conseillers, c'est notre travail chez blooom d'exposer les risques d'investir dans des actifs spéculatifs comme celui-ci. Alors que la spéculation peut certainement avoir sa (relativement petite) place dans un plan financier, nous recommandons généralement de ne mettre de l'argent que dans ces instruments, si vous seriez parfaitement bien de perdre chaque centime de celui-ci.

Cela ne veut pas dire que nous prévoyons que les crypto-monnaies s'estomperont et deviendront sans valeur à un moment donné. Mais en tant qu'instrument non réglementé, les investisseurs potentiels doivent être conscients que le fait de parier sur l'avenir d'un actif non réglementé, n'a aucun revenu, ne verse aucun dividende, n'a pas de valeur intrinsèque réelle, et (pour l'instant) ne peut pas vraiment être considéré comme une monnaie, n'est vraiment rien de plus que le jeu.

Les informations sont fournies à des fins de discussion uniquement et ne doivent pas être considérées comme des conseils pour vos investissements. Les informations ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de titres. Investir comporte des risques. Vos investissements sont sujets à une perte de capital et ne sont pas garantis. Les investisseurs doivent tenir compte de leur capacité à continuer d'investir pendant les périodes de fluctuations des conditions de marché. Veuillez consulter un conseiller en placement avant d'investir.