Qu'est-ce qu'un pacte d'actionnaires ?

Une convention d'actionnaires décrit la façon dont une entreprise doit être exploitée, les droits et obligations reconnus aux actionnaires, et les relations entre l'entreprise et les actionnaires. Il s'apparente à un accord de partenariat, qui est un arrangement entre les différents partenaires d'une entreprise.

Le but d'une convention d'actionnaires est de s'assurer que les actionnaires sont protégés et traités équitablement, et il leur permet de prendre des décisions sur les tiers qui pourraient devenir actionnaires à l'avenir. Bien qu'il soit conçu pour protéger tous les actionnaires, un pacte d'actionnaires est plus important pour les actionnaires minoritairesIntérêt minoritaire L'intérêt minoritaire fait référence au fait d'avoir une participation dans une société qui est inférieure à 50 % du total des actions en termes de droits de vote. puisqu'il énonce l'obligation des actionnaires majoritaires de protéger les actionnaires minoritaires contre les abus et de leur donner une voix lors de la prise de décisions clés.

Sommaire

• Un pacte d'actionnaires est un accord qui définit la relation entre les actionnaires et l'entreprise.
• L'accord garantit les droits et obligations des actionnaires majoritaires et minoritaires, et il garantit que tous les actionnaires sont traités équitablement.
• Il protège les actionnaires continus des décisions de gestion future ou si la société est vendue.

Convention d'actionnaires expliquée

Le pacte d'actionnaires permet de protéger les intérêts des actionnaires actuels contre les abus de la direction future. S'il y a une nouvelle direction ou si la société est acquise par une autre entité, l'accord permet de sauvegarder certaines décisions telles que la distribution de dividendes et l'émission de nouvelles actions ou de la dette.

Certaines des questions couvertes par le pacte d'actionnaires comprennent le traitement des problèmes des actionnaires, distributions corporatives, l'équipe de direction de l'entreprise et la limitation de l'autorité, droits des actionnaires minoritaires, valorisation des actions, vote d'actions, restrictions au transfert d'actions, attribution d'actions supplémentaires, etc. L'accord protège les actionnaires, et il peut être utilisé comme document de référence en cas de litige à l'avenir.

Comment les conventions d'actionnaires protègent les actionnaires minoritaires

Les actionnaires minoritaires n'ont pas le contrôle des votes de la société, et en l'absence de pacte d'actionnaires, ces actionnaires n'exerceront qu'une influence minime sur la gestion de l'entreprise. Les décisions de gestion clés peuvent être prises par les quelques actionnaires de contrôle qui détiennent plus de 50 % de la société, et ils peuvent ne pas tenir compte de l'apport des actionnaires minoritaires.

Même si les statuts Statuts de la société Les statuts (AoA) sont un document qui définit l'objet d'une société et précise les règles de son fonctionnement. Le document protège les propriétaires minoritaires, les dispositions peuvent souvent être modifiées par des résolutions spéciales approuvées par les actionnaires majoritaires. La convention d'actionnaires peut combler ces lacunes en exigeant que les décisions clés de l'entreprise soient approuvées par tous les actionnaires, quel que soit leur pouvoir de vote.

De telles règles limitent la capacité des actionnaires majoritaires à passer outre les actionnaires minoritaires lors de la prise de certaines décisions, comme l'émission d'actions nouvelles, contracter de nouvelles dettes, et la nomination et la révocation des administrateurs, etc.

Comment les conventions d'actionnaires protègent les actionnaires majoritaires

Outre la protection des actionnaires minoritaires, le pacte d'actionnaires peut également protéger les actionnaires majoritaires lorsque les actionnaires minoritaires ne sont pas coopératifs. Par exemple, les actionnaires majoritaires peuvent exiger l'inclusion d'une clause de drag-along. entreprise. Les droits donnent aux propriétaires majoritaires la possibilité de vendre l'ensemble de l'entreprise selon les termes et conditions qu'ils souhaitent. qui leur permet de vendre une partie ou la totalité des actions à un moment et à un prix précis même si les actionnaires minoritaires ne sont pas disposés à se mettre d'accord sur la transaction.

Aussi, le pacte d'actionnaires peut comporter une clause interdisant aux actionnaires minoritaires de céder leurs actions à un concurrent ou à une autre partie que les actionnaires majoritaires ne souhaitent pas s'impliquer dans l'entreprise. L'accord devrait également définir des règles sur la vente et le transfert d'actions, qui peut acheter des actions, les conditions et tarifs, etc.

Qu'est-ce qui est inclus dans une convention d'actionnaires?

Le contenu d'un pacte d'actionnaires peut varier d'une entreprise à l'autre. Certains des contenus d'une convention d'actionnaires comprennent :

1. Fêtes

La première section d'une convention d'actionnaires identifie la société comme une partie différente des actionnaires (une autre partie).

2. Conseil d'administration et réunions du Conseil

La convention d'actionnaires décrit le rôle du conseil d'administration dans la société et l'exigence que les décisions du conseil soient approuvées à la majorité. Il indique également à quelle fréquence le conseil d'administration doit tenir des réunions et comment les administrateurs sont choisis et remplacés.

3. Questions réservées

Le pacte d'actionnaires doit énoncer les questions qui ne peuvent être adoptées sans l'approbation de tous les signataires, pas seulement le soutien de la majorité. En créant une liste de matières réservées, tous les actionnaires ont la possibilité d'examiner certaines transactions afin de déterminer si elles sont préjudiciables à leur investissement.

Certaines des questions généralement réservées comprennent la modification du capital socialCapital partagéCapital partagé (capital des actionnaires, capitaux propres, capital d'apport, ou capital libéré) est le montant investi par une entreprise, l'acquisition ou la cession de certains actifs, contracter de nouvelles dettes, verser des dividendes, et la modification des statuts et du mémorandum.

4. Informations et Assemblées des Actionnaires

La convention d'actionnaires devrait inclure une exigence selon laquelle les actionnaires ont droit à des mises à jour régulières sur les performances de l'entreprise par le biais de rapports trimestriels et d'un rapport annuel. Il doit indiquer la période précise à laquelle les rapports doivent être envoyés aux actionnaires. L'accord devrait également indiquer quand se tiendront les assemblées des actionnaires et l'heure, Date, et le lieu des réunions.

5. Capital social et transferts d'actions

La convention d'actionnaires doit enregistrer le capital social de la société à la date de sa signature. La modification du capital social étant l'une des matières réservées, il est interdit aux administrateurs d'émettre de nouvelles actions ou de transformer des actions existantes en une nouvelle catégorie d'actions sans que les signataires n'approuvent les modifications.

Le pacte d'actionnaires contient également des dispositions relatives au transfert d'actions, comme empêcher le transfert d'actions à des parties non désirées, transférer des actions à une nouvelle partie, que se passe-t-il si un administrateur ou un actionnaire décède, ainsi que des dispositions de glisser et de baliser.

6. Modification et résiliation

Le processus de modification ou de résiliation de la convention d'actionnaires doit être prévu dans la convention. Par exemple, le pacte d'actionnaires peut être résilié en cas de dissolution de la société, sur la base d'un accord écrit, ou après l'expiration d'un certain nombre d'années à compter de la date de l'accord.

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• Conseil d'administrationConseil d'administrationUn conseil d'administration est un collège de personnes élues pour représenter les actionnaires. Toute entreprise publique est tenue de mettre en place un conseil d'administration.
• Vote par procurationVote par procurationUn vote par procuration est une délégation de pouvoir de vote à un représentant au nom du détenteur initial du vote. La partie qui reçoit le pouvoir de voter est connue sous le nom de mandataire et le détenteur initial du vote est connu sous le nom de principal. Le concept est important sur les marchés financiers et en particulier auprès des entreprises publiques
• Lettre aux actionnairesLettre aux actionnairesUne lettre aux actionnaires est écrite par les dirigeants d'une entreprise à ses actionnaires, fournissant un aperçu détaillé de ses opérations et d'autres
• Actions avec droit de voteActions avec droit de vote Les actions avec droit de vote sont des actions d'une société qui permettent à l'actionnaire de voter sur les questions clés de la société. Il s'agit généralement d'une voix par action. Les partages