Qu'est-ce qu'un rachat d'actions ?

Un rachat d'actions fait référence à la gestion d'une entreprise publiquePrivate vs Public CompanyLa principale différence entre une entreprise privée et une entreprise publique est que les actions d'une entreprise publique sont négociées en bourse, alors que les actions d'une entreprise privée ne le sont pas. racheter des actions de la société qui étaient auparavant vendues au public. Il existe plusieurs raisons pour lesquelles une entreprise peut décider de racheter ses actions. Par exemple, une entreprise peut choisir de racheter des actions pour envoyer un signal au marché que le cours de son action est susceptible d'augmenter, pour gonfler les mesures financières libellées par le nombre d'actions en circulation (par exemple, Bénéfice par action ou BPA Bénéfices par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part de l'actionnaire ordinaire du bénéfice de l'entreprise. Le BPA mesure le bénéfice de chaque action ordinaire), ou pour tenter de stopper la baisse du cours de l'action, ou simplement parce qu'il souhaite augmenter sa propre participation dans l'entreprise.

Impact d'un rachat d'actions

Lorsqu'une entreprise rachète des actions, le nombre total d'actions en circulation diminue. Il ouvre la voie à quelques phénomènes différents.

D'abord, de nombreuses mesures d'analyse technique telles que le bénéfice par action (EPS) ou le flux de trésorerie par action (CFPS). Le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) est différent du bénéfice traditionnel par action (EPS), qui prend le revenu net de la société et le divise par le nombre d'actions en circulation. augmentera en raison d'une diminution du dénominateur utilisé pour produire les chiffres. Ainsi, les investisseurs doivent se méfier de la situation, car le BPA et le CFPS deviendront artificiellement gonflés, ce qui signifie que l'augmentation ne peut pas être attribuée à des activités de création de valeur économique telles que l'augmentation des bénéfices ou la réduction des coûts.

Seconde, suivant le concept de l'offre et de la demandeL'offre et la demandeLes lois de l'offre et de la demande sont des concepts microéconomiques qui stipulent que dans des marchés efficaces, la quantité fournie d'un bien et la quantité, nous pouvons prédire une augmentation du cours de l'action. En supposant que la demande pour le stock reste constante face à une réduction de l'offre, nous pouvons prévoir que le prix de l'action augmentera. Encore une fois, les investisseurs doivent se méfier du phénomène car il peut ne pas résulter d'améliorations légitimes de la santé financière de l'entreprise.

L'effet signal d'un rachat d'actions

Lorsqu'une entreprise rachète des actions, cela peut indiquer que la société fait face à des perspectives très positives qui exerceront une pression à la hausse sur le cours de l'action. Des exemples peuvent être l'acquisition d'une autre entreprise stratégiquement importante, la sortie d'une nouvelle gamme de produits, la cession d'une business unit peu performante, etc.

Tout comme les investisseurs institutionnels et les investisseurs privés, la direction de l'entreprise veut voir le cours de l'action de l'entreprise augmenter. Cela est dû à leur obligation fiduciaire d'augmenter autant que possible la valeur actionnariale et aussi parce que ces personnes sont probablement partiellement rémunérées en actions. Par conséquent, une plus-value leur profite personnellement.

Un rachat d'actions signale généralement au marché la ferme conviction de la direction de l'entreprise que le cours de l'action va s'apprécier à court terme. Pour en revenir au concept d'offre et de demande introduit ci-dessus, nous voyons que dans de telles hypothèses la demande pour le stock peut bien augmenter si le signal est reconnu comme tel. C'est juste une logique de base que l'entreprise ne souhaite probablement pas acquérir plus de ses actions à moins qu'elle ne pense que l'action est susceptible d'augmenter en valeur.

Récupérer la valeur des actions grâce à un rachat d'actions

Lorsque le cours de l'action d'une entreprise tombe en dessous d'un certain nombre de niveaux de soutien sur une courte période de temps et ne montre aucun signe d'arrêt, la société peut choisir de racheter certaines actions dans l'espoir que cela soutiendra le prix de l'action et stoppera la baisse.

Comme discuté plus tôt, et si la direction de l'entreprise agit de bonne foi, un rachat d'actions signale généralement aux investisseurs que le cours de l'action est susceptible d'augmenter en raison d'un facteur positif. Cependant, gardez à l'esprit que la direction de l'entreprise ne cherche peut-être qu'à empêcher une baisse du cours de l'action.

Ainsi, il est important de considérer un certain nombre de facteurs afin de bien comprendre les implications d'un rachat d'actions. Des choses telles que les dernières tendances des cours des actions, des chiffres EPS et CFPS récents, bulletins d'information et annonces, etc., peut grandement contribuer à estimer la réaction la plus probable de l'action au rachat.

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