Qu'est-ce que l'analyse horizontale ?

L'analyse horizontale est une approche utilisée pour analyser les états financiers en comparant des informations financières spécifiques pour une certaine période comptable avec des informations provenant d'autres périodes. Les analystes utilisent une telle approche pour analyser les tendances historiques.

Les tendances ou les changements sont mesurés en comparant les valeurs de l'année en cours à celles de l'année de référence. L'objectif est de déterminer toute augmentation ou diminution de valeurs spécifiques. Un pourcentage ou une comparaison absolue peut être utilisé dans l'analyse horizontale.

L'analyse horizontale peut également être comparée à l'analyse verticale. Alors que l'analyse verticale analyse un état financier particulier en utilisant un seul état financier de base de la période de reporting, l'analyse horizontale compare un état financier spécifique avec d'autres périodes ou l'analyse transversale d'une entreprise par rapport à une autre entreprise.

Sommaire

• L'analyse horizontale est la comparaison d'informations financières historiques sur différentes périodes de reporting.
• Il aide à déterminer la croissance et la situation financière d'une entreprise par rapport à ses concurrents.
• La technique d'analyse horizontale utilise une année de base et une année de comparaison pour déterminer la croissance d'une entreprise.

Analyse horizontale dans les normes de déclaration

Comme indiqué dans les principes comptables généralement reconnus (GAAP)GAAPGAAP, Principes comptables généralement reconnus, est un ensemble reconnu de règles et de procédures qui régissent la comptabilité et les finances de l'entreprise, les règles d'établissement des états financiers exigent que les états financiers soient cohérents et comparables pour comparer et évaluer correctement les entreprises et leurs performances financières. La contrainte de cohérence signifie ici que les mêmes méthodes et principes comptables doivent être utilisés chaque année car ils restent constants au cours des années.

D'autre part, La contrainte de comparabilité dicte que les états financiers et autres documents d'une entreprise soient tels qu'ils puissent être évalués par rapport à d'autres entreprises similaires dans le même secteur. L'analyse horizontale est utilisée pour améliorer et renforcer ces contraintes lors du reporting financier.

Par conséquent, les analystes et les investisseurs peuvent identifier les facteurs qui stimulent la croissance financière d'une entreprise sur une période de temps. Ils sont également en mesure de déterminer les modèles et les tendances de croissance, comme la saisonnalité La saisonnalité La saisonnalité est une caractéristique des données où il existe des fluctuations prédictives dans un ensemble de données en fonction de la période de l'année. Beaucoup de différents. La méthode permet également d'analyser les changements relatifs dans différentes gammes de produits et les projections dans le futur.

Indicateurs clés de l'analyse horizontale

Les états financiers d'une entreprise - tels que le bilan, tableau des flux de trésorerieCash Flow Statement​Un tableau des flux de trésorerie contient des informations sur la quantité de trésorerie générée et utilisée par une entreprise au cours d'une période donnée., et compte de résultat - peut révéler les résultats opérationnels et donner une image claire de la performance de l'entreprise. Dans la même veine, les problèmes et les points forts émergents d'une entreprise peuvent être détectés en examinant les performances commerciales critiques, comme le rendement des capitaux propres, rotation des stocks, ou marge bénéficiaire.

Par exemple, la direction d'une entreprise peut établir que la croissance robuste des revenus ou la baisse du coût des marchandises vendues est la cause de l'augmentation du bénéfice par action. En explorant les taux de couverture, taux de couverture des intérêtsRatio de couverture des intérêtsLe ratio de couverture des intérêts (ICR) est un ratio financier utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette en cours., et le ratio cash-flow/dette, l'analyse horizontale peut déterminer si des liquidités suffisantes peuvent servir une entreprise. L'analyse horizontale peut également être utilisée pour comparer les taux de croissance et la rentabilité sur une période spécifique entre les entreprises du même secteur.

Exemple d'analyse horizontale

En analyse horizontale, les changements dans les valeurs spécifiques des états financiers sont exprimés en pourcentage et en dollars américains. Pour calculer la variation en pourcentage, sélectionnez d'abord l'année de base et l'année de comparaison. Ensuite, calculer la variation en dollars en soustrayant la valeur de l'année de référence de celle de l'année de comparaison et diviser par l'année de référence. Le résultat est ensuite multiplié par 100.

Pour illustrer, Considérez un investisseur qui souhaite déterminer les performances de la société ABC au cours de l'année écoulée avant d'investir. Supposons qu'ABC a déclaré un revenu net de 15 millions de dollars au cours de l'année de référence, et un bénéfice total de 65 millions de dollars a été conservé. La société a déclaré un bénéfice net de 25 millions de dollars et des bénéfices totaux non distribués de 67 millions de dollars pour l'année en cours.

A partir de l'exemple ci-dessus, La société ABC a augmenté son bénéfice net et ses bénéfices non répartis au cours de l'exercice de 10 millions de dollars et de 2 millions de dollars, respectivement. Par conséquent, le résultat net de l'entreprise a augmenté de :

[(15 millions de dollars – 10 millions de dollars) / 10 millions de dollars] x 100 = 50%

D'autre part, les bénéfices non répartis de la société ont augmenté de :

[(67 millions de dollars – 65 millions de dollars) / 65 millions de dollars] x 100 = 3,07 %

Inconvénients de l'analyse horizontale

La valeur de l'analyse horizontale permet aux analystes d'évaluer les performances passées de l'entreprise et sa situation financière ou sa croissance actuelle et de projeter les informations utiles acquises dans l'avenir. Cependant, lors de l'utilisation de la technique d'analyse, la période de comparaison (actuelle) peut sembler exceptionnellement mauvaise ou bonne. Cela dépend du choix de l'année de base et des périodes comptables choisies sur lesquelles l'analyse démarre.

Par exemple, un analyste peut obtenir d'excellents résultats lorsque le revenu de la période en cours est comparé à celui du trimestre précédent. Cependant, les mêmes résultats peuvent être inférieurs à la moyenne lorsque l'année de base est remplacée par le même trimestre de l'année précédente.

Un problème notable avec l'analyse horizontale est que la compilation des informations financières peut varier dans le temps. Cela signifie que les éléments des états financiers, comme les passifs, les atouts, ou dépenses, peut changer entre différentes périodes comptables, entraînant des variations lorsque les soldes des comptes pour chaque période comptable sont comparés séquentiellement.

Par conséquent, certaines entreprises manipulent les tendances de croissance et de rentabilité indiquées dans leur rapport d'analyse financière horizontale en utilisant une combinaison de méthodes pour décomposer les segments d'activité. Indépendamment, les modifications comptables et les événements ponctuels peuvent être utilisés pour corriger une telle anomalie et améliorer la précision de l'analyse horizontale.

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