Qu'est-ce que la marge EBITDA ?

La marge EBITDA est un ratio de rentabilité qui mesure combien de bénéfices une entreprise génère avant intérêts, impôts, dépréciation, et l'amortissement, en pourcentage du chiffre d'affaires. Marge EBITDA =EBITDA / Chiffre d'affaires.

Le résultat est calculé en prenant le chiffre d'affaires et en déduisant les charges d'exploitation, tels que le coût des marchandises venduesComptabilitéNos guides et ressources de comptabilité sont des guides d'auto-apprentissage pour apprendre la comptabilité et la finance à votre rythme. Parcourez des centaines de guides et de ressources. (COGS), vente, général, &frais administratifs (SG&A), mais hors dépréciation et amortissement.

La marge n'inclut pas l'impact de la structure du capital de l'entreprise, dépenses non monétaires, et les impôts sur le revenu. Ce ratio peut être utilisé en conjonction avec d'autres leviers Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, releve de revenue, ou tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel et ratios de rentabilité pour évaluer une entreprise. Pour apprendre plus, lancez dès maintenant les cours de finance en ligne de CFI !

Téléchargez le modèle gratuit

Entrez votre nom et votre e-mail dans le formulaire ci-dessous et téléchargez le modèle gratuit maintenant !

Quelle est la formule de la marge EBITDA ?

La première étape pour calculer l'EBITDAEBITDAEBITDA ou le Bénéfice Avant Intérêts, Impôt, Dépréciation, L'amortissement correspond aux bénéfices d'une entreprise avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions d'exploitation d'une entreprise car il examine la rentabilité de l'entreprise à partir des opérations de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples est d'obtenir le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) à partir du compte de résultat. L'étape suivante consiste à rajouter les charges d'amortissement (pour en savoir plus, comparer EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA - deux mesures très courantes utilisées dans la finance et l'évaluation des entreprises. Il y a des différences importantes, avantages/inconvénients à comprendre.).

EBITDA =Résultat Opérationnel (EBIT) + Amortissement + Amortissement

Pour calculer le ratio EBITDA, la formule suivante est utilisée :

Marge EBITDA =EBITDA / Ventes nettes

Pour apprendre plus, lancez nos cours de finance en ligne maintenant!

Exemple de calcul

La société LMN a déclaré un bénéfice net, avant impôts et intérêts, de 3 M$ à fin 2015. Le chiffre d'affaires rapporté au compte de résultat fait état d'un montant de 5 M$. Dépréciation et amortissement total de 100 $, 000.

Au vu des chiffres, la marge d'EBITDA est calculée à 62%, ce qui implique que les 38% restants du chiffre d'affaires représentent les charges d'exploitation (hors amortissements).

Plus la marge d'EBITDA est élevée, plus les dépenses d'exploitation d'une entreprise sont faibles par rapport au chiffre d'affaires total, augmenter son résultat net et conduire à une opération plus rentable.

Quels sont les avantages de l'utilisation de la marge EBITDA pour déterminer la rentabilité de l'entreprise ?

La marge EBITDA est considérée comme la marge bénéficiaire d'exploitation d'une entreprise avant les dépenses en capital. impôts, et structure du capitalStructure du capitalLa structure du capital fait référence au montant de la dette et/ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et ses actifs. La structure du capital d'une entreprise est prise en compte. Il élimine les effets des dépenses non monétaires telles que la dépréciation et l'amortissement. Les investisseurs et les propriétaires peuvent avoir une idée du montant d'argent généré pour chaque dollar de revenu gagné et utiliser la marge comme référence pour comparer différentes entreprises.

L'EBITDA est largement utilisé dans les fusions et acquisitionsFusions Acquisitions Processus M&ACe guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M&A. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont conclues. Dans ce guide, nous allons décrire le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques vs. financiers), l'importance des synergies, et les coûts de transaction des petites entreprises, le marché intermédiaireBanques d'investissement du marché intermédiaireLes banques d'investissement du marché intermédiaire aident les entreprises du marché intermédiaire à lever des capitaux, dette, et finaliser les fusions et acquisitions. Voici une liste des meilleures banques de taille moyenne au service des entreprises de taille moyenne ayant des revenus annuels allant de 10 millions de dollars à 500 millions de dollars et de 100 à 2000 employés., et les grandes entreprises publiques. Il n'est pas rare que des ajustements soient apportés à l'EBITDA pour normaliser la mesure, permettant aux acheteurs de comparer les performances d'une entreprise à une autre.

Une faible marge d'EBITDA indique qu'une entreprise a des problèmes de rentabilité ainsi que des problèmes de trésorerie. D'autre part, une marge d'EBITDA relativement élevée signifie que les résultats de l'entreprise sont stables.

Pour apprendre plus, lancez nos cours de finance en ligne maintenant!

Quels sont les inconvénients de la marge EBITDA ?

Étant donné que l'EBITDA exclut les intérêts sur la detteCoût de la detteLe coût de la dette est le rendement qu'une entreprise fournit à ses créanciers et à ses créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de l'évaluation., dépenses non monétaires, dépenses en capital, et impôtsComptabilité des impôts sur le revenuLes impôts sur le revenu et leur comptabilité sont un domaine clé de la finance d'entreprise. Il y a plusieurs objectifs dans la comptabilisation des impôts sur les bénéfices et l'optimisation de la valorisation d'une entreprise., il ne fournit pas nécessairement une estimation claire de la génération de flux de trésorerie pour l'entreprise. Comme alternative, les investisseurs doivent examiner les flux de trésorerie liés aux opérations sur le tableau des flux de trésorerie, ou calculez le Free Cash Flow (en savoir plus dans Ultimate Cash Flow Guide de CFIThe Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, FC, FCF, FCFE, FCFF)C'est le guide des flux de trésorerie ultime pour comprendre les différences entre l'EBITDA, Flux de trésorerie d'exploitation (FC), Free Cash Flow (FCF), Free Cash Flow sans effet de levier ou Free Cash Flow to Firm (FCFF). Apprendre la formule pour calculer chacun et les dériver d'un compte de résultat, bilan ou état des flux de trésorerie).

Pour les entreprises à forte capitalisation d'endettement, la marge d'EBITDA ne doit pas être appliquée, parce que la combinaison plus large de dettes par rapport aux capitaux propres augmente les paiements d'intérêts, et cela devrait être inclus dans l'analyse des ratios pour ce type d'entreprise.

Un EBITDA positif ne signifie pas nécessairement qu'une entreprise génère des liquidités. En effet, l'EBITDA ignore les variations du fonds de roulement, ce qui est généralement nécessaire à la croissance d'une entreprise. En outre, il ne prend pas en compte les dépenses d'investissement nécessaires pour remplacer les actifs du bilanBilanLe bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Les états financiers sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité.

Dernièrement, La marge EBITDA n'est pas reconnue dans les principes comptables généralement reconnus – PCGR.

Le célèbre investisseur Warren Buffet a exprimé son désintérêtWarren Buffett - EBITDAWarren Buffett est bien connu pour ne pas aimer l'EBITDA. Warren Buffett est crédité pour avoir dit "La direction pense-t-elle que la fée des dents paie pour les CapEx?" dans l'utilisation de l'EBITDA comme méthode d'évaluationMéthodes d'évaluation entreprises comparables, et les transactions précédentes.

Explication vidéo de la marge EBITDA

Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement les principaux concepts abordés dans ce guide, dont la définition de l'EBITDA, la formule de l'EBITDA, et un exemple de calcul d'EBTIDA.

Davantage de ressources

Merci d'avoir lu ce guide de la marge EBITDA. Pour continuer à faire progresser votre carrière en tant qu'analyste certifié en modélisation et évaluation financière (FMVA), Devenez Analyste Certifié en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)®La certification Analyste en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd'hui ! ces ressources supplémentaires de la FCI vous seront utiles dans votre cheminement :

• Coût marginalFormule du coût marginalLa formule du coût marginal représente les coûts différentiels encourus lors de la production d'unités supplémentaires d'un bien ou d'un service. Le coût marginal
• Marge de sécuritéMarge de formule de sécuritéLa formule de marge de sécurité est égale aux ventes actuelles moins le seuil de rentabilité, divisé par les ventes actuelles ; le résultat est exprimé en pourcentage.
• Multiple EBITDAMultiple EBITDALe multiple EBITDA est un ratio financier qui compare la valeur d'entreprise d'une entreprise à son EBITDA annuel. Ce multiple est utilisé pour déterminer la valeur d'une entreprise et la comparer à la valeur d'une autre, entreprises similaires. Le multiple d'EBITDA d'une entreprise fournit un ratio normalisé pour les différences de structure du capital,
• Acheter sur margeAcheter sur margeLe trading sur marge ou l'achat sur marge signifie offrir une garantie, généralement avec votre courtier, emprunter des fonds pour acheter des titres. En bourse, cela peut également signifier acheter sur marge en utilisant une partie des bénéfices sur les positions ouvertes de votre portefeuille pour acheter des actions supplémentaires.