Qu'est-ce que la formule du bénéfice par action (EPS) ?

Le BPA est un ratio financierRatios financiersLes ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques extraites des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise, qui divise le bénéfice netRevenu netLe revenu net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit obtenu grâce à la disponibilité des actionnaires ordinaires par le nombre moyen d'actions en circulation Actions moyennes pondérées en circulation Les actions moyennes pondérées en circulation désignent le nombre d'actions d'une société calculé après ajustement pour tenir compte des variations du capital social au cours d'une période de déclaration. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de mesures telles que le bénéfice par action (BPA) sur les états financiers d'une entreprise sur une certaine période de temps. La formule EPS indique la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. Ce guide détaille la formule du bénéfice par action.

Une seule valeur EPS pour une entreprise est quelque peu arbitraire. Le nombre est plus précieux lorsqu'il est analysé par rapport à d'autres entreprises du secteur, et par rapport au cours de l'action de l'entreprise (le rapport P/ERatio des bénéfices du prixLe ratio cours/bénéfices (le rapport P/E est la relation entre le cours de l'action d'une société et le bénéfice par action. Il donne une meilleure idée de la valeur d'une entreprise.) Entre deux sociétés du même secteur avec le même nombre d'actions en circulation, un BPA plus élevé indique une meilleure rentabilité. Le BPA est généralement utilisé en conjonction avec le cours de l'action d'une entreprise pour déterminer s'il est relativement « bon marché » (ratio P/E faible) ou « cher » (ratio P/E élevé).

Formule du bénéfice par action

Il existe plusieurs façons de calculer le bénéfice par action.

Voici deux versions de la formule du bénéfice par action :

​ BPA =(Revenu Net – Dividendes Préférés) / Actions Fin de Période En circulation

BPA =(Revenu net – Dividendes privilégiés) / Moyenne pondérée des actions en circulation

La première formule utilise le total des actions en circulation pour calculer le BPA, mais en pratique, les analystes peuvent utiliser la moyenne pondérée des actions en circulation Actions moyennes pondérées en circulation Les actions moyennes pondérées en circulation font référence au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement pour tenir compte des variations du capital social au cours d'une période de déclaration. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de mesures telles que le bénéfice par action (BPA) sur les états financiers d'une entreprise lors du calcul du dénominateur. Étant donné que les actions en circulation peuvent changer au fil du temps, les analystes utilisent souvent les actions en circulation de la dernière période.

On parle aussi souvent de BPA dilué dans les rapports financiers. Dilué EPSValuationDes guides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF), et les transactions précédentes, tel qu'il est utilisé dans la banque d'investissement, recherche d'actions, comprend des options, titres convertibles, et les bons de souscription en circulation qui peuvent affecter le total des actions en circulation lorsqu'ils sont exercés.

Un autre type de formule de bénéfice par action est le BPA ajustéBPA normaliséLe BPA normalisé fait référence aux ajustements apportés au compte de résultat pour refléter les cycles ascendants et descendants de l'économie. Cela supprime tous les profits et pertes non essentiels, ainsi que ceux qui ont des intérêts minoritaires. L'objectif de ce calcul est de ne voir que le profitProfitProfit est la valeur restante une fois que les dépenses d'une entreprise ont été payées. Il peut être trouvé sur un compte de résultat. Si la valeur qui reste ou la perte générée par les opérations de base sur une base normalisée.

Exemple de formule de bénéfice par action

ABC Ltd a un bénéfice net de 1 million de dollars au troisième trimestre. La société annonce des dividendes de 250 $, 000. Le nombre total d'actions en circulation est de 11, 000, 000.

Le BPA d'ABC Ltd. serait :

​ BPA =(1 $, 000, 000 – 250 $, 000) / 11, 000, 000
BPA =0,068 $

Étant donné que chaque action reçoit une part égale du gâteau du revenu net, ils recevraient chacun 0,068 $.

Modèle de formule de gains par action

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Comme vous pouvez le voir dans la capture d'écran Excel ci-dessous, si ABC Ltd a un revenu net de 1 million de dollars, des dividendes de 0,25 million de dollars, et actions en circulation de 11 millions, la formule du bénéfice par action est (1 $ - 0,25 $) / 11 =0,07 $.

Notez que de nombreuses entreprises n'ont pas d'actions privilégiées, et pour ces entreprises, il n'y a pas de dividendes privilégiés à déduire. La raison pour laquelle les dividendes privilégiés sont déduits est que le BPA ne représente que les bénéfices disponibles pour actionnaires ordinaires, et les dividendes privilégiés doivent être versés avant que les actionnaires ordinaires ne reçoivent quoi que ce soit.

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Explication vidéo de la formule du bénéfice par action (EPS)

Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement les principaux concepts abordés dans ce guide, y compris ce qu'est le bénéfice par action, la formule de l'EPS, et un exemple de calcul EPS.

Ratio cours/bénéfice

Le bénéfice par action est presque toujours analysé par rapport au cours de l'action d'une entreprise. Ce ratio est connu sous le nom de ratio cours/bénéfice (ou ratio P/E). Pour en savoir plus, consultez le guide de CFI sur le ratio cours-bénéficesRatio cours/bénéficesLe ratio cours/bénéfices (le rapport P/E est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Il donne une meilleure idée de la valeur d'une entreprise..

Ressources additionnelles

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• Cash EPSCash Bénéfice par action Le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) est le flux de trésorerie d'exploitation généré par une entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation. Le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) est différent du bénéfice traditionnel par action (EPS), qui prend le revenu net de la société et le divise par le nombre d'actions en circulation.
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