Quel est le coût des actions privilégiées ?

Le coût des actions privilégiées pour une entreprise est en fait le prix qu'elle paie en échange des revenus qu'elle tire de l'émission et de la vente des actions. En d'autres termes, c'est le montant que l'entreprise verse en un an, divisé par la somme forfaitaire qu'ils ont reçue de l'émission des actions.

La direction utilise souvent cette mesure pour déterminer quel moyen de lever des capitaux est le plus efficace et le plus rentable. Les sociétés peuvent émettre des dettes, actions ordinaires, actions privilégiées, et un certain nombre d'instruments différents afin de lever des fonds pour des expansions ou des opérations continues. Ils calculent le coût des actions privilégiées en divisant le dividende privilégié annuel par le prix du marché par action. Une fois qu'ils ont déterminé ce taux, ils peuvent le comparer à d'autres options de financement. Le coût des actions privilégiées est également utilisé pour calculer le coût moyen pondéré du capital. WACCWACC est le coût moyen pondéré du capital d'une entreprise et représente son coût mixte du capital, y compris les capitaux propres et la dette.

Qu'est-ce qu'une action privilégiée ?

Les actions privilégiées sont une forme de capital qui peut être utilisée pour financer des projets d'expansion ou des développements dans lesquels les entreprises cherchent à s'engager. Comme les autres capitaux propres, la vente d'actions privilégiées permet aux entreprises de lever des fonds. Les actions privilégiées ont l'avantage de ne pas diluer la participation des actionnaires ordinaires, car les actions privilégiées ne détiennent pas les mêmes droits de vote que les actions ordinaires.

Les actions privilégiées se situent entre les actions ordinaires et les titres de créance, en termes de flexibilité. Il partage la plupart des caractéristiques de l'équité et est communément appelé équité. Cependant, les actions privilégiées partagent également quelques caractéristiques des obligations, comme avoir une valeur nominale. Les actions ordinaires n'ont pas de valeur nominale.

Actions privilégiées vs actions ordinaires vs dette

Les actions privilégiées diffèrent des actions ordinaires de plusieurs façons. Une distinction avantageuse est que les actionnaires privilégiés sont les premiers à recevoir tout paiement de dividendes. En cas de liquidation, les actionnaires privilégiés sont également les premiers à recevoir des paiements après les obligataires, mais avant les détenteurs d'actions ordinaires.

En raison de la nature des dividendes en actions privilégiées, il est aussi parfois connu sous le nom de perpétuitéPerpetuityPerpetuity est un paiement de flux de trésorerie qui se poursuit indéfiniment. Un exemple d'une perpétuité est l'obligation du gouvernement britannique appelée Consol. Pour cette raison, le coût de la formule des actions privilégiées imite de près la formule à perpétuité.

Le coût de la formule des actions privilégiées :

Rp =D (dividende)/ P0 (prix)

Par exemple:

Une entreprise a des actions privilégiées qui ont un dividende annuel de 3 $. Si le cours actuel de l'action est de 25 $, quel est le coût des actions privilégiées ?

Rp =D / P0

Rp =3 / 25 =12%

C'est le travail de la direction d'une entreprise d'analyser les coûts de toutes les options de financement et de choisir la meilleure. Étant donné que les actionnaires privilégiés ont droit à des dividendes chaque année, la direction doit inclure cela dans le prix de la levée de capitauxInvestment BankingLa banque d'investissement est la division d'une banque ou d'une institution financière qui sert les gouvernements, sociétés, et des institutions en fournissant des services de conseil en matière de souscription (levée de capitaux) et de fusions et acquisitions (M&A). Les banques d'investissement agissent en tant qu'intermédiaires avec des actions privilégiées.

Pour les investisseurs, le coût des actions privilégiées, une fois délivré, variera comme n'importe quel autre cours boursier. Cela signifie qu'il sera soumis aux forces de l'offre et de la demande sur le marché. En théorie, les actions privilégiées peuvent être considérées comme ayant plus de valeur que les actions ordinaires, car il a une plus grande probabilité de verser un dividende et offre une plus grande sécurité si la société se replie.

Calculateur du coût des actions privilégiées

Ce fichier Excel peut être utilisé pour calculer le coût des actions privilégiées. Entrez simplement le dividende (annuel), le cours de l'action (le plus récent) et le taux de croissance ou les paiements de dividendes (ce champ est facultatif).

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