Qu'est-ce que la base d'actifs ?

La base d'actifs fait référence à tous les actifs détenus par une entreprise qui donnent de la valeur à l'entreprise. La valeur attribuée aux actifs n'est pas fixe et peut fluctuer au fur et à mesure que l'entreprise achète et vend de nouveaux actifs. Bien que de tels changements d'évaluation soient normaux, les fluctuations importantes de la valeur des actifs sont souvent considérées comme un signal d'alarme par les analystes et les parties prenantes externes une partie prenante est tout individu, grouper, ou partie qui a un intérêt dans une organisation et les résultats de ses actions. Exemples courants.

La base d'actifs d'une entreprise peut servir de garantieCollatéralLa garantie est un actif ou un bien qu'un individu ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. pour un prêt bancaire ou un autre crédit.

Qu'est-ce que l'évaluation basée sur les actifs ?

L'approche patrimoniale est la méthode de valorisation la plus couramment utilisée, car il est de nature complète et implique une analyse approfondie de ce que l'entreprise possède. Il s'agit d'utiliser les valeurs de l'actif et du passif du bilan :

• L'évaluation basée sur les actifs est basée sur la valeur de, pas le solde enregistré de, l'actif et le passif du bilan. Les valorisations standard utilisées sont la juste valeurFair ValueLa juste valeur fait référence à la valeur réelle d'un actif - un produit, Stock, ou la sécurité - qui est convenue par le vendeur et l'acheteur. La juste valeur s'applique à un produit vendu ou négocié sur le marché auquel il appartient ou dans des conditions normales - et non à un produit en cours de liquidation. et la juste valeur marchande.
• Bilans basés sur les US GAAPGAAPGAAP, Principes comptables généralement reconnus, est un ensemble reconnu de règles et de procédures qui régissent la comptabilité et la finance d'entreprise excluent généralement la plupart des actifs incorporels internes même s'ils peuvent représenter une source de valeur majeure pour une entreprise. L'approche patrimoniale, cependant, prend en considération tous les actifs (corporels et incorporels) et passifs (enregistrés et éventuels) de la société.

Quand l'approche d'évaluation basée sur l'actif est-elle utilisée ?

L'approche d'évaluation basée sur l'actif est la méthode généralement acceptée pour évaluer une entreprise. Un analyste examine quatre facteurs lorsqu'il évalue une entreprise :

1. Type d'entreprise

En ce qui concerne le type d'entreprise, l'approche patrimoniale peut être utilisée par les entreprises qui possèdent à la fois des immobilisations corporelles et incorporellesImmobilisations incorporellesSelon les IFRS, les immobilisations incorporelles sont identifiables, actifs non monétaires sans substance physique. Comme tous les actifs, actifs incorporels. Par conséquent, l'évaluation peut être utilisée pour sociétés de portefeuille et sociétés d'exploitation d'actifs . Pratiquement toutes les entreprises appartiennent à l'une de ces deux catégories.

2. Les intérêts commerciaux de l'entreprise

Les intérêts commerciaux peuvent également affecter l'évaluation. L'approche basée sur les actifs est utilisée pour évaluer l'entreprise dans son ensemble et est généralement effectuée lors de l'achat ou de la vente de l'entreprise, ou une fusion ou une acquisition. Il est également utilisé lorsque le prix de l'entreprise est directement lié à ses actifs corporels et incorporels et non à la valeur de son stock.

3. Types de transactions dans l'entreprise

La méthode d'évaluation patrimoniale est utilisée pour les opérations imposables afin de sécuriser les financements, car divers créanciers attribuent une valeur différente aux actifs de l'entreprise.

4. Disponibilité des données

Dernièrement, la quantité d'informations disponibles peut également affecter la capacité d'un analyste à utiliser cette approche d'évaluation. S'il n'y a pas d'accès aux informations spécifiques aux actifs ou s'il y a eu un ou des changements substantiels dans la valeur des actifs corporels ou incorporels depuis leur date d'évaluation, cela peut entraver la capacité de l'analyste à utiliser la méthode.

Approche basée sur les actifs vs approche basée sur les coûts

L'évaluation basée sur les actifs est couramment utilisée pour évaluer les entreprises, tandis que l'approche basée sur les coûts est utilisée pour évaluer la propriété. La première approche mesure les fonds propres de l'entreprise tandis que la seconde approche estime la valeur individuelle des actifs corporels et incorporels.

Les approche basée sur les coûts peut être utilisé pour évaluer divers actifs corporels et incorporels, mais pour une entreprise qui s'attend à fonctionner longtemps dans le futur, il est souvent difficile de valoriser certains actifs incorporels comme le goodwill GoodwillEn comptabilité, le goodwill est un actif incorporel. La notion de goodwill entre en jeu lorsqu'une entreprise cherchant à acquérir une autre entreprise est en obsolescence économique.

Les approche basée sur les actifs , d'autre part, intègre toutes les autres approches d'évaluation et peut être utilisé pour évaluer certains actifs corporels et incorporels qui ne peuvent pas être évalués selon l'approche fondée sur les coûts.

Conclusion

Un analyste peut choisir d'utiliser l'approche basée sur les actifs individuellement ou conjointement avec d'autres méthodes d'évaluation. Différents facteurs entrent en ligne de compte pour décider de valoriser ou non une entreprise par cette méthode, y compris la qualité des données disponibles, l'acceptation de l'approche par les acteurs du marché, et le degré de confiance de l'analyste dans la valorisation de l'entreprise.

Dans le cadre de l'approche patrimoniale, les immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées dans l'hypothèse d'une continuité d'exploitation pour l'entreprise évaluée. L'approche est très complète, et il n'est pas surprenant qu'il s'agisse de la norme d'évaluation généralement acceptée par de nombreuses autorités.

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