Que sont les ratios d'activité ?

Les ratios d'activité sont des mesures financières utilisées pour évaluer l'efficacité des opérations d'une entreprise. Le terme peut inclure plusieurs ratios pouvant s'appliquer à l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son capital ou ses actifs.

Les ratios d'activité sont utiles pour comparer l'évolution des performances d'une entreprise au fil du temps dans une analyse horizontale des déclarations ou comment les performances d'une entreprise se comparent à ses pairs dans une analyse d'entreprise comparableAnalyse d'entreprise comparableCe guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable (" Comps") et comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Ils sont également appelés ratios de chiffre d'affaires ou ratios d'efficacité opérationnelle.

Catégories de ratios d'activité

Les ratios d'activité sont classés en trois grandes catégories :

1. Fonds de roulement

Fonds de roulement, également appelé capital d'exploitation, est l'excédent des actifs courantsActifs courantsLes actifs courants sont tous les actifs qu'une entreprise s'attend à convertir en espèces dans un délai d'un an. Ils sont couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'un passif à court terme Passif à court terme Les passifs à court terme sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont dues et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre sur le. Le niveau du fonds de roulement donne un aperçu de la capacité d'une entreprise à faire face aux passifs courants à mesure qu'ils viennent à échéance. Atteindre un fonds de roulement positif est essentiel; cependant, le fonds de roulement ne doit pas être trop important afin de ne pas immobiliser des capitaux pouvant être utilisés ailleurs.

Il y a trois composantes principales du fonds de roulement :

1. Créances
2. Inventaire
3. Dettes

Les trois comptes sont utiles pour déterminer le cycle de conversion en espèces. Cycle de conversion en espèces Le cycle de conversion en espèces (CCC) est une mesure qui indique le temps qu'il faut à une entreprise pour convertir ses investissements en stocks en espèces. La formule du cycle de conversion monétaire mesure le temps, en jours, il faut à une entreprise pour transformer ses ressources en espèces. Formule, une mesure importante qui mesure le temps en jours pendant lequel une entreprise peut convertir son inventaire en espèces.

Créances

La rotation des comptes clients mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise est en mesure de gérer ses ventes à crédit et de convertir ses comptes clients en espèces.

Chiffre d'affaires des créances =Chiffre d'affaires / Créances moyennes

Une rotation élevée des créances signale qu'une entreprise est capable de convertir très rapidement ses créances en espèces, alors qu'un faible taux de rotation des créances signale qu'une entreprise n'est pas en mesure de convertir ses créances aussi rapidement qu'elle le devrait.

Le Day of Sales Outstanding (DSO) mesure le nombre de jours nécessaires pour convertir les ventes à crédit en espèces.

Jours d'encours des ventes =Nombre de jours dans la période / Rotation des créances

Inventaire

La rotation des stocks mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise est capable de gérer ses stocks.

Rotation des stocks =Coût des marchandises vendues / Stock moyen

Un faible taux de rotation des stocks est un signe que les stocks évoluent trop lentement et immobilisent le capital. D'autre part, une entreprise avec un taux de rotation des stocks élevé peut déplacer des stocks à un rythme rapide ; cependant, si la rotation des stocks est trop élevée, cela peut entraîner des pénuries et des ventes perdues.

Days of Inventory on Hand (DOH) mesure le nombre de jours nécessaires pour vendre le solde des stocks.

Jours de stock disponibles =nombre de jours dans la période / rotation des stocks

Dettes

Le chiffre d'affaires des dettes mesure la rapidité avec laquelle une entreprise rembourse ses dettes envers ses créanciers.

Chiffre d'affaires des dettes =Coût des marchandises vendues / Dettes moyennes

Un faible taux de rotation des dettes peut indiquer soit des conditions de crédit clémentes, soit une incapacité pour une entreprise de payer ses créanciers. Une rotation élevée des dettes peut indiquer qu'une entreprise paie ses créanciers trop rapidement ou qu'elle est en mesure de profiter d'escomptes pour paiement anticipé.

Le nombre de jours d'impayés (DPO) mesure le nombre de jours nécessaires pour rembourser les créanciers.

Jours d'encours des comptes fournisseurs =nombre de jours dans la période / rotation des comptes fournisseurs

Cycle de conversion en espèces

Comme mentionné plus tôt, le cycle de conversion en espèces est une mesure importante pour déterminer l'efficacité avec laquelle une entreprise peut convertir ses stocks en espèces. Les entreprises souhaitent minimiser leur cycle de conversion en espèces afin de recevoir le plus rapidement possible les espèces provenant des ventes de stocks. La mesure indique l'efficacité globale de l'utilisation du fonds de roulement/des actifs d'exploitation d'une entreprise.

Cycle de conversion monétaire =DSO + DIH – DPO

2. Immobilisations

Les immobilisations sont non courant actifs et sont des actifs corporels à long terme qui ne sont pas opérationnels, c'est à dire., pas utilisé dans les activités quotidiennes d'une entreprise. Les immobilisations se réfèrent généralement aux actifs corporels qui devraient fournir un avantage économique à l'avenir, tel que, biens, plante, et équipements (EPI), un meuble, machinerie, Véhicules, immeubles, et terre.

Le chiffre d'affaires des immobilisations mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses immobilisations.

Chiffre d'affaires des immobilisations =Chiffre d'affaires / Moyenne des immobilisations nettes

Un ratio élevé indique qu'une entreprise peut avoir besoin d'investir davantage dans les dépenses en capital (capex), et un ratio faible peut indiquer que trop de capital est immobilisé dans des immobilisations.

3. Actif total

Le total des actifs fait référence à tous les actifs qui figurent au bilan d'une entreprise, à la fois en exploitation et hors exploitation (actuels et à long terme). La rotation totale de l'actif est une mesure de l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son actif total.

Chiffre d'affaires total de l'actif =chiffre d'affaires / total de l'actif moyen

Un ratio élevé indique qu'une entreprise utilise son actif total de manière très efficace ou qu'elle ne possède pas beaucoup d'actifs, pour commencer. Un ratio faible indique que trop de capital est immobilisé dans les actifs et que les actifs ne sont pas utilisés efficacement pour générer des revenus.

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