Qu'est-ce que la marge opérationnelle ? Comment calculer la marge d'exploitation de votre entreprise

La marge d'exploitation mesure la rentabilité des activités principales d'une entreprise après avoir pris en compte les dépenses d'exploitation et le coût des marchandises vendues (COGS). La marge opérationnelle étant exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires, plutôt qu'un chiffre en dollars absolus, il s'agit d'un outil utile pour comparer la rentabilité de différentes entreprises d'un même secteur et mesurer les tendances de rentabilité au fil du temps. Il est également utilisé par les créanciers et les investisseurs pour prendre des décisions de prêt et d'investissement.

Qu'est-ce que la marge opérationnelle ?

La marge opérationnelle est le rapport entre le résultat opérationnel et le chiffre d'affaires net, exprimé en pourcentage. La marge d'exploitation est également appelée marge bénéficiaire d'exploitation et rendement des ventes. Il montre combien de revenus d'exploitation sont générés pour chaque dollar de chiffre d'affaires.

Le résultat d'exploitation est une étape intermédiaire dans le compte de résultat d'une entreprise. Le bénéfice (ou la perte) d'exploitation est le bénéfice (ou la perte) des ventes nettes après déduction du CMV et des dépenses d'exploitation. La marge d'exploitation est la mesure de « taille commune » dérivée du résultat d'exploitation. Les mesures de taille courantes sont exprimées en pourcentages des ventes, facilitant la comparaison d'entreprises de tailles différentes.

Calcul de la marge opérationnelle

La marge d'exploitation est calculée à partir de deux autres paramètres financiers clés :le chiffre d'affaires net et le résultat d'exploitation. Toutes les informations requises se trouvent sur le compte de résultat d'une entreprise. Il est important d'utiliser des données précises qui ont été préparées en utilisant des méthodes comptables cohérentes, surtout lors de l'analyse comparative. Les entreprises peuvent calculer leur marge opérationnelle sur n'importe quelle durée, comme mensuellement, trimestriellement ou annuellement. Les entreprises calculent également généralement la marge d'exploitation pour des unités commerciales et des lignes de produits spécifiques. Cela leur permet de comparer la rentabilité des différentes parties de l'entreprise.

Qu'est-ce que le chiffre d'affaires ?

Le chiffre d'affaires correspond à la valeur de toutes les ventes de produits et de services. Les entreprises déclarent généralement le chiffre d'affaires brut ou net sur leur compte de résultat. Le chiffre d'affaires brut comprend toutes les ventes au comptant et à crédit, selon la méthode comptable de l'entreprise. Le chiffre d'affaires net correspond aux ventes brutes moins les retours et certaines remises et remises après-vente, telles que les remises pour paiement anticipé. Le chiffre d'affaires net est le point de départ du calcul du résultat opérationnel et de la marge opérationnelle.

Les termes « revenus » et « ventes » sont souvent utilisés de manière interchangeable. Cependant, selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR), un ensemble de règles comptables émises par le Financial Accounting Standards Board (FASB), revenu est un terme plus large qui inclut d'autres sources de revenus en plus des ventes.

Qu'est-ce que le revenu d'exploitation?

Résultat d'exploitation, tel que défini par les PCGR, est le bénéfice des ventes nettes après déduction du CMV et des dépenses d'exploitation. Pour une entreprise manufacturière, Le COGS comprend les dépenses directement liées à la production de biens, comme le coût des matières premières, la paie et le fret du personnel de fabrication. Dans une industrie de services, la mesure comparable est le coût des ventes, qui comprend les coûts directs de la fourniture des services fournis aux clients. Les charges d'exploitation comprennent les autres coûts associés aux opérations courantes, telles que les commissions de vente, frais administratifs, dépréciation et amortissement des actifs utilisés pour les activités de base.

Par définition, le résultat opérationnel exclut les produits et charges hors exploitation, qui sont générés par les activités hors exploitation et les gains et pertes ponctuels. Par exemple, les revenus d'exploitation ne comprennent pas les revenus de placement, paiements uniques, les plus-values ​​de cession de matériel, dépréciation des immobilisations incorporelles et frais de financement. L'impôt sur le revenu est une autre exclusion clé du résultat d'exploitation.

Si une entreprise n'a pas d'activités non opérationnelles, le bénéfice d'exploitation peut être le même que le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Le résultat d'exploitation peut être calculé à l'aide de l'une des formules suivantes :

1. Résultat d'exploitation =Chiffre d'affaires net - COGS - Dépenses d'exploitation

2. Résultat d'exploitation =Revenu net + Dépenses d'intérêts + Impôts

Formule de marge opérationnelle

Pour calculer la marge opérationnelle, diviser le résultat d'exploitation par le chiffre d'affaires et multiplier par 100. La formule est :

La marge d'exploitation =Résultat d'exploitation / Chiffre d'affaires net x 100

Par exemple, disent qu'une entreprise a déclaré dans son compte de résultat annuel 2020 un total de 100 millions de dollars de chiffre d'affaires net. Le COGS total et les dépenses d'exploitation pour l'année se sont élevés à 60 millions de dollars, résultant en un bénéfice d'exploitation de 40 millions de dollars. Sa marge opérationnelle est de 40 % (40 millions de dollars/100 millions de dollars x 100).

Que vous dit la marge opérationnelle ?

La marge d'exploitation vous indique l'efficacité avec laquelle une entreprise génère des bénéfices à partir de ses activités principales. C'est parce qu'il n'inclut que le COGS et les dépenses d'exploitation ; il exclut les coûts non opérationnels tels que les paiements d'intérêts et les taxes. Parce que la marge d'exploitation exprime la rentabilité en pourcentage plutôt qu'en dollars, c'est utile pour comparer les entreprises. Par exemple, il peut être utilisé pour comparer une entreprise avec des concurrents dont le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation sont supérieurs ou inférieurs. La comparaison des marges opérationnelles exclut l'effet de la taille de l'entreprise; il montre combien de bénéfices chaque entreprise réalise sur chaque dollar de chiffre d'affaires.

La marge d'exploitation est-elle la même que la marge bénéficiaire ?

La marge d'exploitation est l'une des trois mesures de ratio de profit largement utilisées. Les autres sont la marge brute et la marge bénéficiaire nette. Chacune de ces mesures fournit une perspective différente sur les activités d'une entreprise.

Marge brute, également connu sous le nom de ratio de marge brute, est le rapport entre la marge brute et le chiffre d'affaires. La marge brute correspond au chiffre d'affaires moins le CMV, Ainsi, la marge brute vous indique la rentabilité de l'entreprise après déduction uniquement des coûts directs de production. En revanche, la marge d'exploitation prend en compte les charges d'exploitation ainsi que le COGS.

La marge bénéficiaire nette est le rapport entre le résultat net et le chiffre d'affaires. Le résultat net est le bénéfice de l'entreprise après déduction de toutes les dépenses d'exploitation et hors exploitation, y compris les intérêts et les impôts.

Brut
Marge

en fonctionnement
Marge

Bénéfice net
Marge

Formule

Bénéfice brut

Résultat d'exploitation

Revenu net

Chiffre d'affaires net

Chiffre d'affaires net

Chiffre d'affaires net

Composants

Chiffre d'affaires net

✓

✓

✓

Autres revenus/gains

X

X

✓

COGS

✓

✓

✓

Dépenses d'exploitation

X

✓

✓

Dépenses/pertes hors exploitation

X

X

✓

Impôts

X

X

✓

Importance de la marge opérationnelle

Tout d'abord, La marge d'exploitation montre à quel point une entreprise tire des bénéfices de son activité principale après avoir couvert les dépenses fixes et variables. Ces bénéfices peuvent être utilisés pour financer la croissance de l'entreprise ou retournés aux propriétaires de l'entreprise.

La marge opérationnelle d'une entreprise est un bon indicateur de la qualité de sa gestion. Une entreprise bien gérée fait généralement du bon travail pour maximiser les revenus tout en contrôlant les coûts dans des domaines tels que les salaires administratifs et le loyer, qui sont généralement des composantes majeures des dépenses d'exploitation. La capacité d'une entreprise à améliorer sa marge opérationnelle au fil du temps peut être un signe de sa santé globale et de sa compétitivité.

Une marge d'exploitation inférieure ou supérieure est-elle préférable ?

Des marges d'exploitation plus élevées sont généralement meilleures que des marges d'exploitation plus faibles - mais la définition de « bon » dépend de l'industrie dans laquelle vous vous trouvez. Certaines industries ont des coûts d'exploitation intrinsèquement plus élevés que d'autres, il est donc important de comparer les entreprises d'un même secteur.

Comparer les marges d'exploitation aux références de l'industrie peut être plus utile que de les considérer isolément. Par exemple, les supermarchés et les épiceries ont des marges d'exploitation extrêmement minces, en moyenne un peu plus de quelques points de pourcentage. Ils comptent généralement sur des volumes de ventes élevés pour générer suffisamment de bénéfices en termes de dollars. En revanche, la marge opérationnelle moyenne du secteur publicitaire est d'environ 12%, et parmi les services publics, il est d'environ 17 %.

Avantages de la marge d'exploitation

L'analyse de la marge opérationnelle peut être bénéfique à plusieurs égards. Les entreprises peuvent utiliser cette mesure pour évaluer leurs propres opérations, comparer la rentabilité avec d'autres entreprises, et aider à fixer les prix.

• Comparaisons sectorielles : Une entreprise peut comparer son efficacité opérationnelle à d'autres dans le même secteur, à l'exclusion de facteurs tels que les impôts qui échappent au contrôle de l'entreprise.
• Analyse d'efficacité : L'analyse de la marge d'exploitation et de ses composantes peut aider une entreprise à découvrir des opportunités de réduire ou d'éliminer les dépenses.
• Analyse de tendance: Le suivi de la marge d'exploitation au fil du temps peut aider une entreprise à identifier les tendances de rentabilité et à produire des prévisions plus précises.
• Stratégies de prix: L'analyse de la marge d'exploitation peut être utile pour établir les prix.

Limites de la marge d'exploitation

Bien que la marge d'exploitation soit une mesure clé de la rentabilité, il a quelques limitations notables. Par définition, la marge d'exploitation exclut certains coûts qui peuvent avoir un impact significatif sur la situation financière d'une entreprise même s'ils sont en dehors des opérations de base. Il s'agit notamment des impôts sur le revenu, le coût du service de la dette, les indemnités de litige ou les pertes sur investissements. De la même manière, la marge opérationnelle exclut également les opportunités de profits accessoires, tels que les revenus de placement ou les gains sur la vente d'actifs.

Une autre limitation importante de la marge opérationnelle est qu'elle est déconnectée des flux de trésorerie, qui peut être un facteur critique dans la survie d'une entreprise. Une entreprise peut avoir une marge d'exploitation solide mais toujours faire face à des problèmes de trésorerie, par exemple s'il a des difficultés à retirer de l'argent d'un client important. En réalité, de nombreuses entreprises apparemment rentables ont cessé leurs activités en raison de flux de trésorerie et de fonds de roulement insuffisants.

Autres utilisations de la marge opérationnelle

La marge opérationnelle est utile pour analyser la qualité des résultats d'une entreprise, car il supprime les activités auxiliaires et se concentre sur la rentabilité des opérations de base. Prêteurs et investisseurs analysent donc la marge opérationnelle, avec d'autres mesures, pour déterminer le risque lié au prêt ou à l'investissement dans une entreprise. Par exemple, un prêteur peut considérer la marge d'exploitation comme un indicateur de la capacité d'une entreprise à effectuer des remboursements réguliers sur ses prêts. De la même manière, un acquéreur envisageant un LBO peut analyser la marge d'exploitation pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices et à rembourser la nouvelle dette qui est généralement créée à la suite de l'acquisition. Les investisseurs utilisent la marge d'exploitation dans le cadre de la modélisation financière pour évaluer les retours potentiels sur leur investissement.

Utilisation d'un logiciel de comptabilité pour l'analyse de la marge d'exploitation

Un logiciel comptable permet d'analyser les marges opérationnelles dans le cadre d'une approche plus large de la comptabilité de gestion, qui est une forme stratégique de comptabilité qui combine des mesures opérationnelles et d'autres informations commerciales pour soutenir les décisions commerciales. Pour calculer et analyser précisément la marge opérationnelle, recherchez un logiciel de comptabilité qui intègre les données de toute l'entreprise et fournit des rapports flexibles, y compris des tableaux de bord avec des mesures en temps réel.

La marge d'exploitation est une mesure utile de la rentabilité d'une entreprise et de sa capacité à couvrir les dépenses fixes telles que les paiements d'intérêts sur les prêts. Il est également utile pour comparer les performances d'exploitation avec des entreprises du même secteur, car il mesure la rentabilité des opérations de base hors coûts tels que les impôts et les intérêts. Cependant, la marge d'exploitation a une valeur limitée en tant qu'indicateur de la santé globale de l'entreprise, parce qu'il exclut ces coûts non opérationnels et parce qu'il ne mesure pas les flux de trésorerie. Pour cette raison, les gestionnaires doivent évaluer la marge d'exploitation en conjonction avec d'autres mesures, tels que la marge bénéficiaire nette et brute et le flux de trésorerie disponible.