Définition de la modélisation financière :aperçu,

Si vous avez déjà créé une formule Excel simple pour tester l'impact de la modification d'une variable sur vos revenus, vous avez déjà créé une sorte de modèle financier simple. Les modèles financiers sont essentiellement des calculatrices complexes, généralement intégrées dans des feuilles de calcul, qui fournissent des informations sur les résultats probables en fonction des hypothèses des prévisions financières. Les évaluations d'entreprises allant des évaluations au risque de crédit sont basées sur des modèles financiers.

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Qu'est-ce que la modélisation financière ?

La modélisation financière est un outil permettant de déterminer les résultats financiers probables en fonction des performances historiques d'une entreprise et des hypothèses concernant les revenus futurs, dépenses et autres variables. La modélisation financière repose sur des prévisions financières :elle prend les hypothèses d'une prévision et les joue en utilisant les états financiers d'une entreprise pour montrer à quoi ces déclarations peuvent ressembler à l'avenir. Étant donné que les modèles sont créés à partir des états financiers, ils génèrent le plus souvent des résultats pendant un mois, trimestre ou année.

La plupart des modèles financiers sont construits dans une feuille de calcul Excel et nécessitent une saisie manuelle des données. L'un des types les plus simples, connu sous le nom de modèle à trois énoncés, ne nécessite qu'un compte de résultat, bilan, le tableau des flux de trésorerie et les annexes à l'appui. Cependant, les utilisations des modèles sont très variables, donc certains sont beaucoup plus complexes. Les entreprises personnalisent régulièrement les modèles à leurs propres fins.

Il existe un logiciel qui permet aux utilisateurs d'optimiser les estimations de prévision avec un moteur de modélisation statistique pré-construit. En quelques clics, la modélisation prédictive collectera des données historiques, le faire correspondre aux modèles statistiques standard de l'industrie et générer un tableau de bord, offrant des prédictions pour les résultats financiers futurs et permettant aux utilisateurs d'appliquer les valeurs prédites directement dans leur plan ou leurs prévisions. Ce logiciel peut s'intégrer à des tableurs comme Excel afin que vous puissiez découper et découper vous-même les données. Il peut également exécuter lui-même vos données historiques via des modèles prédéfinis, pour générer des prévisions financières sans votre contribution.

A quoi sert un modèle financier ?

Les modèles financiers sont utiles pour de nombreuses applications. Les entreprises les utilisent couramment pour :

• Valorisations et levée de capitaux . Si vous souhaitez devenir public, par exemple, les banquiers exécuteront des modèles financiers pour déterminer la valeur de l'entreprise. Vous devrez peut-être également fournir des modèles afin d'obtenir un financement en capital-risque, prêts ou autres types de financement.
• Budgétisation et prévisions . Les modèles de budget et de prévision aident la finance à comprendre les performances de l'entreprise en fonction des données de ses différentes composantes. Comme chaque programme, département et business unit crée son propre budget, ils peuvent ensuite les regrouper dans un modèle financier global unique pour l'ensemble de l'entreprise à utiliser pour allouer les ressources et prévoir les résultats financiers pour l'année à venir.
• Mesurer les résultats possibles des décisions de gestion . Vous pourriez utiliser un modèle financier pour prédire les changements de revenus si vous deviez, dire, augmenter le prix de votre produit le plus vendu l'année prochaine.
• Analyse de crédit . Les investisseurs utiliseront des modèles financiers pour déterminer la probabilité que votre entreprise rembourse ses dettes, s'ils doivent vous prêter des fonds.

Pourquoi les modèles financiers sont-ils importants ?

Les modèles financiers sont le moyen le plus simple de calculer les performances et d'exprimer les résultats prévus pour votre entreprise. Selon le modèle spécifique, ils peuvent vous conseiller sur le degré de risque associé à la mise en œuvre de certaines décisions. Les modèles financiers peuvent également être utilisés pour concevoir un état financier efficace qui reflète les finances et les opérations de l'entreprise. Ceci est important pour le pitch des investisseurs, obtenir des prêts ou calculer les besoins d'assurance. Les applications sont pratiquement illimitées, mais l'idée de base est qu'ils vous aident à comprendre où en est votre entreprise maintenant, comment il a fonctionné historiquement et à quoi s'attendre à l'avenir.

Qui utilise les modèles financiers ?

Toute personne intéressée par la performance financière et les perspectives d'une entreprise peut utiliser un modèle financier, et il y a des cours pour développer la compétence. Cependant, professionnels du développement commercial, comptabilité, planification et analyse financière (FP&A), recherche d'actions, Le private equity et la banque d'investissement développent fréquemment des modèles dans le cadre de leurs missions habituelles. Chacun de ces analystes utilise différents types de modèles en fonction de l'orientation de leur activité.

Quels sont des exemples de modèles financiers ?

Les formes des modèles financiers varient aussi largement que leurs fonctions. Par exemple, le modèle à trois énoncés mentionné plus haut est la variation la plus fondamentale. Il prend simplement les états financiers précédents et les projette dans l'avenir. Il donne un aperçu complet du passé de l'entreprise, présent et futur et a l'avantage supplémentaire de vous permettre de voir ce qui se passerait si vous modifiiez certaines hypothèses. Par exemple, que se passerait-il si nous vendions 200 unités supplémentaires ? Ou, et si nous réduisions nos coûts de main-d'œuvre de 12% ?

Un autre exemple de modèle financier est le modèle de flux de trésorerie actualisés. Pour déterminer l'évaluation d'une entreprise entière ou d'un projet ou d'un investissement particulier, de nombreux analystes utiliseraient ce modèle pour fournir la valeur actuelle de l'entreprise et prédire les performances futures.

Points clés à retenir

• Les bons modèles financiers sont faciles à comprendre et bien adaptés à leur objectif.
• Si vous avez des compétences comptables de base et une solide compréhension d'Excel, vous pouvez construire un modèle financier de base.
• Les modèles financiers varient en structure et en objectif, mais il y a quelques normes clés de l'industrie à suivre, y compris celles concernant le codage couleur et le formatage.
• Un modèle financier est aussi bon que les hypothèses et les formules à partir desquelles il est construit, alors vérifiez bien vos chiffres.
• N'incluez pas d'hypothèses dans votre formule, et n'entrez pas deux fois la même date dans votre feuille de calcul. La modification de vos hypothèses devrait automatiquement affecter les sorties dans toute la feuille.

Exemples de modélisation financière

Pour avoir une meilleure idée d'un modèle financier utilisé, imaginez qu'une boulangerie rachète une entreprise de confiserie. La boulangerie pourrait utiliser un modèle financier complexe pour les fusions et acquisitions pour additionner la valorisation des deux sociétés et présenter la nouvelle valorisation de l'entité combinée.

Lors de la présentation à un investisseur, votre entreprise peut préparer des modèles qui démontrent la croissance que les investisseurs peuvent s'attendre à voir en fonction des ventes projetées de votre entreprise ou des améliorations des frais généraux dues aux économies d'échelle.

Ou, si votre imprimerie cherche à construire un nouveau magasin avec un financement par emprunt, la banque utilisera des modèles pour déterminer la solvabilité de votre entreprise et la probabilité que votre nouvel emplacement réussisse.

Meilleures pratiques de modélisation financière

Même avec toute la variété et la personnalisation des modèles financiers, il y a des attentes générales de l'industrie, le formatage et les bonnes pratiques. Les meilleurs modèles sont faciles à lire, précis, bien adapté à l'application et suffisamment flexible pour s'adapter pleinement à la complexité de la tâche à accomplir. Voici quelques bonnes pratiques :

1. Développer une compréhension du problème, les utilisateurs des modèles et l'objectif global du modèle.
2. À moins que vous ne puissiez absolument pas l'éviter, construire l'ensemble du modèle financier sur une seule feuille de calcul. Cela rend le modèle plus facile à comprendre et évite les erreurs de l'utilisateur.
3. Pour plus de clarté et de flexibilité, regroupez vos sections. Commencez par vos hypothèses, puis votre bilan et compte de résultat. Vos sections varieront en fonction du modèle financier que vous utilisez, mais gardez-les dans des groupes logiques faciles à différencier.
4. Suivez les protocoles standard pour le codage couleur. Utilisez une police bleue pour les nombres codés en dur (hypothèses). Les formules doivent être noires. Le vert est réservé aux liens vers d'autres feuilles de calcul, et le rouge indique des liens vers d'autres fichiers.
5. Soyez cohérent avec les formats de nombres tout au long de votre modèle. Par exemple, si vous choisissez d'identifier les valeurs négatives en dollars avec des parenthèses, vous devez toujours utiliser des parenthèses. Dans Excel, vous pouvez conserver cette cohérence en cliquant avec le bouton droit sur toutes les cellules qui représentent des valeurs financières, sélectionnez "formater les cellules, " choisissez l'onglet numéro et cliquez sur "comptabilité". Vous pouvez également choisir « devise, ” mais cela a plus d'options et donc plus de possibilités d'incohérence accidentelle.
6. Pour éviter les erreurs et préserver la lisibilité du modèle, chaque valeur doit avoir une cellule pour elle-même et n'apparaître qu'une seule fois dans la feuille. Vous ne devriez jamais intégrer une hypothèse dans une formule. Si tu fais, vous risquez d'oublier qu'il est là lorsque vous ajustez votre modèle, et cela pourrait affecter considérablement la précision de votre sortie plus tard.
7. Gardez vos formules aussi simples que possible, et divisez les calculs complexes en plusieurs formules.
8. Vérifiez vos chiffres et vos formules. Votre modèle n'est aussi bon que sa construction, et votre sortie est aussi bonne que les données que vous utilisez pour la générer.
9. Testez votre modèle. Essayez de construire des scénarios pour le faire échouer afin de pouvoir l'affiner ou au moins comprendre ses limites.

12 étapes pour construire un modèle financier

Un modèle financier de base est relativement facile à construire dans Excel, et c'est bon pour pratiquer les compétences Excel, la logique et les conventions des formules dont vous aurez besoin pour construire des modèles plus complexes plus tard. Cela vous permet également de jouer avec vos hypothèses pour voir comment elles affectent la sortie. Suivez ces étapes pour créer un modèle de base :

1. Créez une nouvelle feuille de calcul et intitulez la première ligne « Hypothèses ». Etiqueter les colonnes B, C, et D avec trois exercices futurs. Dans ces colonnes, vous ferez des prédictions sur vos performances pour chacune de ces années, pour une variété de métriques.

2. Étiquetez les lignes avec les revenus, unités, le prix, le coût des marchandises vendues (COGS) et les dépenses d'exploitation comme le marketing, la main-d'œuvre ou les catégories de dépenses pertinentes pour votre entreprise.

3. Remplissez les valeurs avec vos hypothèses, sur la base de prévisions financières et de vos états financiers actuels. Utilisez une police bleue qui se distingue facilement du noir dans les cellules correspondantes. N'oubliez pas de formater tous les chiffres en dollars avec le format du numéro comptable en cliquant avec le bouton droit sur les cellules, allez dans "formater les cellules" et sélectionnez "comptabilité" dans l'onglet "chiffres".

À ce stade, votre feuille de calcul devrait ressembler à ceci :

4. C'est le bon moment pour congeler les vitres. Pour y parvenir, surlignez la cellule B4 ou son équivalent dans votre feuille de calcul, allez dans « afficher » dans la barre des tâches, et cliquez sur "geler les volets". Cela permet de garder vos étiquettes visibles lorsque vous basculez dans la feuille. Si vous faites attention aux numéros de ligne au fur et à mesure que nous avançons, vous verrez comment cela améliore la lisibilité.

5. Ensuite, descendez de quelques lignes pour commencer à calculer les projections de votre compte de résultat, en commençant par le revenu net. La police de ces valeurs sera noire. Vous exécuterez les chiffres de vos hypothèses à l'aide d'une formule pour calculer les revenus nets en multipliant les unités par le prix (=B6*B7 dans l'exemple ci-dessus). Copiez et collez la formule dans les deux cellules suivantes à droite. Excel devrait appliquer automatiquement la formule de manière appropriée pour l'année dans laquelle vous travaillez, mais c'est une bonne idée de s'assurer que c'est le cas en double-cliquant sur la cellule pour afficher la formule. Assurez-vous que les lettres correspondent à la colonne de cette cellule. Assurez-vous que le formatage de vos nombres est défini sur « comptabilité ».

6. Calculez le COGS en multipliant les unités par les coûts unitaires (=B6*B10 dans notre exemple). Tout comme avant, copiez et collez cette formule dans les deux cellules à droite, vérifier pour s'assurer qu'il a été appliqué de manière appropriée pour chaque colonne. Vérifiez la mise en forme de votre numéro pour vous assurer qu'il s'agit de « comptabilité ». Maintenant, le format de votre feuille de calcul doit ressembler à ceci :

7. Toujours dans le domaine du compte de résultat, calculez la marge brute en soustrayant le COGS du revenu net (=B18-B20 dans notre exemple). Copiez et collez la formule dans les deux cellules suivantes à droite. Vérifiez les formules et le formatage des nombres pour la colonne et la « comptabilité » correctes.

Voici notre modèle à ce stade :

8. Si vous souhaitez voir les marges, vous pouvez diviser le bénéfice brut par le chiffre d'affaires (=B22/B18) et modifier le format des nombres en pourcentage afin d'obtenir ce résultat :

9. Toujours dans le compte de résultat, calculer les dépenses d'exploitation. Pour notre échantillon, cela incluait la main-d'œuvre et le marketing dans nos hypothèses, et nous refléterons ces mêmes dépenses dans le compte de résultat. N'oubliez pas que vous ne voulez pas entrer la même valeur dans deux cellules, alors remplissez ces cellules en utilisant une formule pour extraire les nombres de la source dans les hypothèses. Dans cet exemple, nous calculerions le travail pour 2020 en entrant =B13 parce que nous avons obtenu ce nombre à partir des hypothèses. Si nous modifions l'hypothèse plus tard, le compte de résultat s'ajustera avec lui. Répétez cette étape pour les cinq autres cellules de la section des dépenses d'exploitation du compte de résultat. Vérifiez la mise en forme de vos nombres.

N'oubliez pas notre source pour les hypothèses de dépenses d'exploitation ici :

10. Calculez le total des dépenses d'exploitation en additionnant tous les coûts de cette section. Dans notre cas, on peut simplement ajouter le travail et le marketing, mais si vous avez plus de deux articles ici, vous pouvez utiliser la formule de somme. Comme toujours, vérifier le formatage des nombres.

11. Calculez le bénéfice d'exploitation en soustrayant les dépenses d'exploitation du bénéfice brut (=B22-B28). Copiez et collez la formule dans les cellules à droite. Vérifiez votre formule et le formatage des nombres.

12. Déterminer les marges de résultat d'exploitation en divisant le résultat d'exploitation par le chiffre d'affaires (=B30/B18). De nouveau, copier et coller la formule pour les deux prochaines années, et vérifiez vos formules et modifiez le format des nombres en "Pourcentage".

Vous avez maintenant construit un modèle simple mais dynamique en utilisant les meilleures pratiques qui calcule automatiquement les marges brutes et opérationnelles lorsque vous modifiez les hypothèses. C'est l'un des nombreux modèles qui peuvent vous aider à fixer des objectifs et à prendre des décisions pour votre entreprise.