Qu'est-ce que les capitaux propres ?

Si vous avez lu des articles sur les investissements et les questions financières, il y a de fortes chances que vous ayez rencontré le terme équité . Bien que ce soit un mot assez courant, il existe plusieurs significations différentes - toutes similaires les unes aux autres, mais avec suffisamment de distinction pour qu'il vaut la peine de plonger profondément dans chaque définition. Aujourd'hui, nous parlerons principalement de capitaux propres et de capitaux propres.

Les deux termes sont parfois utilisés de manière interchangeable, bien qu'ils ne soient pas tout à fait les mêmes; ils se réfèrent respectivement aux entreprises publiques et aux entreprises privées. Nous verrons ce qui distingue chaque type un peu plus tard.

Types d'équité

Pour commencer, vous pouvez considérer l'équité comme la valeur de la propriété de… quelque chose. Ce « quelque chose » est responsable des différents types d'équité. Cependant, sachez que les capitaux propres font toujours référence à la valeur d'une entité. Pour nos besoins, cette valeur est la propriété d'une entreprise. Jetons un coup d'œil à quelques autres définitions avant de passer aux capitaux propres.

• La valeur nette du logement correspond à la différence entre la juste valeur marchande de la maison et tous les privilèges en cours sur la propriété. En d'autres termes, c'est le montant d'argent que vous avez payé sur votre prêt hypothécaire. Lorsqu'un propriétaire contracte un prêt sur valeur domiciliaire ou une marge de crédit sur valeur domiciliaire, il emprunte de l'argent sur cette valeur. Il l'utilise essentiellement comme garantie auprès de la banque ou d'un autre prêteur.
• Un type de capital est constitué par les actions, qui représentent la propriété d'une entreprise. Certains régimes de rémunération pour les employés comprennent une rémunération en actions ou une rémunération fondée sur des actions. Cela signifie essentiellement que l'entreprise donne aux employés une partie de l'entreprise sous forme d'actions. L'équité en tant que rémunération se produit souvent dans les startups lorsque les dirigeants de l'entreprise ne disposent pas encore de flux de trésorerie suffisamment substantiels ou fiables pour verser des salaires généreux, mais ils sont équipés pour fournir des actions de l'entreprise. Cela peut être une situation gagnant-gagnant; un employé avec des capitaux propres est généralement plus investi dans sa carrière et travaillera donc plus dur pour aider l'entreprise à réussir. D'un autre côté, recevoir des capitaux propres au lieu d'un salaire plus élevé peut être dissuasif pour les employés qui sont plus préoccupés par leur situation financière actuelle et ne sont donc pas aussi concentrés sur leur avenir.
• Les capitaux propres sont également un élément fondamental du bilan d'une entreprise. Il s'agit d'un état financier qui, avec le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, constitue les documents financiers de base pour créer un instantané de la santé de l'entreprise en termes de sécurité économique. En outre, la compréhension des capitaux propres tels qu'ils sont reflétés dans le bilan fournit des informations sur sa structure de capital.

Capitaux propres

Venons-en maintenant aux capitaux propres. Vous pouvez voir ce type de capitaux propres désigné par plusieurs noms différents, y compris les actifs nets, les capitaux propres résiduels ou les capitaux propres. Comme nous l'avons mentionné ci-dessus, on peut parfois aussi l'appeler capitaux propres. Cependant, il existe une petite différence entre ces deux termes :les capitaux propres sont le plus souvent utilisés lorsqu'il s'agit de sociétés ouvertes, tandis que les sociétés privées utilisent généralement le terme capitaux propres.

Comme nous l'avons déjà appris, les capitaux propres sont la valeur ou la valeur d'une entreprise moins ses dettes. Tout actionnaire détenant des fonds propres peut être considéré comme propriétaire au prorata. Prorata est un terme juridique qui signifie les droits d'un investisseur de conserver son pourcentage de propriété. Les investisseurs ne sont toutefois pas tenus de conserver leur part.

Actifs et passifs pris en compte dans les capitaux propres

Les capitaux propres sont égaux au total des actifs de l'entreprise moins le total de ses passifs, il est donc important de comprendre ce qu'ils sont. Les actifs et les passifs peuvent être répartis en deux catégories principales :à court terme et à long terme.

Les actifs circulants sont ceux qui pourraient facilement et relativement rapidement être transformés en liquidités. Cela inclut les comptes débiteurs, les stocks et les actifs connus sous le nom d'équivalents de trésorerie, tels que les comptes bancaires ou les obligations d'État à court terme.

Que signifie « relativement rapidement » dans ce contexte ? Essentiellement, ce descripteur fait référence à tous les actifs que l'entreprise ne serait pas en mesure de remettre en état dans les 12 mois. Cela signifie que les actifs futurs ou à long terme sont le contraire :tout ce qui pourrait être converti, mais pas dans le délai d'un an. Il s'agit notamment d'éléments tels que de l'équipement lourd, des installations et même des brevets.

Les passifs courants sont donc les comptes créditeurs, les impôts à payer et tout autre paiement ou dette qui viendra à échéance au cours de l'année suivante.

Comme vous l'avez probablement déjà compris par déduction, les passifs à long terme sont toutes les dettes que l'entreprise n'aura pas à rembourser au cours des 12 prochains mois. Quelques exemples de passifs à long terme sont les baux à long terme, la plupart des obligations à payer et les obligations de retraite.

Comprendre l'importance des capitaux propres

Il est maintenant temps d'exposer les raisons pour lesquelles les capitaux propres sont un concept si important à comprendre et à évaluer.

• Premièrement, les capitaux propres peuvent être utilisés comme un outil de mesure, lorsqu'ils sont examinés parallèlement aux bénéfices de l'entreprise, pour aider à calculer le retour sur capitaux propres, ou ROE. Ceci, à son tour, peut fournir un bon aperçu de l'efficacité avec laquelle la direction déploie son capital. Plus une entreprise conserve de capital, plus son ROE sera faible - et plus elle sera considérée comme une opportunité d'investissement solide. Les investisseurs doivent rechercher des entreprises avec un ROE élevé pour les mêmes raisons que les propriétaires qui rénovent avant de vendre leur maison choisissent des projets de rénovation avec un retour sur investissement ou ROI élevé.
• Il va de soi que les capitaux propres peuvent également refléter la participation d'un investisseur ou le montant de sa participation dans l'entreprise. En fait, les capitaux propres sont souvent appelés capitaux propres. En fonction de l'entreprise elle-même et du montant des capitaux propres de l'investisseur, il peut bénéficier de certains privilèges et avantages, tels que la possibilité de voter sur des décisions susceptibles de changer l'avenir de l'entreprise et ses revenus futurs.
• Les capitaux propres signifient également que les investisseurs ont droit à une partie des plus-values ​​de l'entreprise. Si vous n'êtes pas familier avec ce terme, les gains en capital peuvent être considérés comme un profit, car ils représentent l'augmentation de la valeur d'un actif après sa vente. Encore une fois, cela dépend du type d'industrie et de la façon dont les capitaux propres sont représentés. Certaines entreprises choisissent de partager les dividendes avec leurs actionnaires. Plutôt que de verser des dividendes, d'autres entreprises peuvent choisir de conserver et de réinvestir les gains en capital.
• Les capitaux propres sont également une mesure du bien-être économique de l'entreprise, comme nous l'avons expliqué précédemment. Naturellement, avoir beaucoup de fonds propres signifie que l'entreprise se porte bien et, dans la plupart des cas, est assez à l'abri de l'insolvabilité et/ou de la faillite. Des capitaux propres faibles, voire négatifs, peuvent signifier que des temps financiers difficiles s'annoncent, mais ils ne sonnent pas nécessairement le glas. Si l'entreprise peut augmenter ses bénéfices assez rapidement, elle peut très bien être en mesure de dépasser ses dettes, de compenser les dettes qui arrivent à échéance et, par la suite, d'augmenter ses niveaux de capitaux propres.

Conclusion

Les capitaux propres ne sont qu'un aspect du bilan d'une entreprise - un aspect important, certes, mais qui ne peut être isolé des autres aspects de la situation financière de l'entreprise. Comme dans à peu près tous les autres aspects de l'investissement et de l'économie, il existe une myriade de facteurs en jeu, et il est crucial de ne pas isoler l'un de ces facteurs lorsque vous décidez d'investir, ou même lorsque vous examinez simplement la situation de l'entreprise. Au contraire, mesurer chacun de ces facteurs par rapport aux autres et adopter une vue d'ensemble est essentiel pour une compréhension holistique de l'entreprise en question et de son avenir.