Comment maintenir vos frais d'investissement bas - et pourquoi c'est si important pour vos résultats
Lorsqu'il s'agit d'investir, la plupart des gens se concentrent principalement sur le taux de rendement global de leur portefeuille. Les frais d'investissement tombent quelque part plus bas sur la liste des priorités.
Mais disons que vous payez en moyenne 2% de frais d'investissement sur 100 $, 000 portefeuille. Plus de 30 ans, cela vous coûtera 60 $, 000 - pour ne rien dire de combien vous perdrez si ce portefeuille augmente en valeur.
C'est pourquoi il est essentiel de maintenir vos frais de placement à un faible niveau. Les frais de placement ont pour effet net de réduire vos rendements.
Juste en réduisant - ou en éliminant - les frais d'investissement, vous pouvez instantanément améliorer les performances de votre portefeuille.
Alors, comment réduire vos frais d'investissement ?
Sachez quels frais de placement vous payez
Avant de pouvoir travailler à la baisse de vos frais de placement, vous devez d'abord savoir ce qu'ils sont.
Voici les principaux délinquants.
Commissions et frais de négociation
Il s'agit des frais facturés par votre courtier pour l'achat et la vente de divers titres et fonds. La plupart des courtiers basent leurs commissions sur des frais fixes — disons, 7,95 $ par transaction.
Cela peut sembler peu si vos transactions portent sur des montants élevés, mais cela peut prendre une grande partie de vos petites transactions. Et multiplié sur de nombreux métiers, ces frais peuvent vraiment s'additionner.
Vous pouvez réduire ces frais en cherchant un courtier à escompte moins coûteux ou en effectuant des transactions moins fréquemment.
Frais de fonds communs de placement – Frais d'entrée et de sortie
Il s'agit de frais de vente facturés par les fonds communs de placement eux-mêmes. En général, ils se situent entre 1% et 3% du montant du fonds, mais ils peuvent en fait aller beaucoup plus haut. Il n'est pas rare que certaines charges dépassent 5% du montant investi, et ils peuvent aller jusqu'à 8,5%.
Certains fonds facturent des frais d'avance ( charges d'entrée ) et certains lors de la vente de votre position ( charges de retour ou frais de rachat ). D'autres encore facturent les deux.
De nombreuses charges back-end sont appelées frais de vente différés éventuels . Ces frais diminuent chaque année jusqu'à ce qu'ils disparaissent. Par example, vous pourriez payer des frais de rachat de 5 % la première année, 4% la deuxième année, etc., jusqu'à ce qu'il n'y ait plus de frais de rachat.
Les charges initiales et finales peuvent ne pas avoir autant d'importance si vous achetez et détenez des fonds pendant de nombreuses années, mais ils peuvent devenir importants si vous négociez fréquemment des positions.
Ratios de dépenses
La définition la plus simple d'un ratio de dépenses (RE) est le coût de possession du fonds. Les ratios de frais sont des frais annuels facturés par tous les fonds communs de placement, fonds indiciels et fonds négociés en bourse (FNB). Le RE est représenté en pourcentage de votre investissement. Plus le ratio de dépenses est bas, plus vous gardez d'argent dans votre portefeuille, et plus vous aurez d'argent à travailler pour vous.
12(b)-1 Frais
Nous pouvons les considérer comme des dépenses furtives, puisque la plupart des investisseurs ne les connaissent pas à moins d'avoir lu très attentivement le prospectus de leur fonds commun de placement.
C'est principalement parce que les frais 12(b)-1 ne sont généralement pas une charge directe pour l'investisseur, mais sont payés par le biais d'une réduction de votre solde principal chaque année.
Ces frais peuvent aller de 0,25 % à 1 % de l'actif du fonds et couvrir les dépenses telles que la publicité et le marketing du fonds. De toute évidence, vous voudrez privilégier les fonds qui se situent dans la partie inférieure de cette fourchette de dépenses dans la mesure du possible.
Intérêt sur marge
Ce n'est techniquement pas une redevance, mais les intérêts sur marge peuvent néanmoins réduire le rendement de votre investissement.
UNE compte sur marge est un compte de courtage qui vous permet d'emprunter de l'argent à un courtier pour acheter des actions ou d'autres titres. Parce que vous pouvez emprunter jusqu'à 50% de la valeur d'une transaction, l'utilisation de la marge vous permet de doubler le taux de rendement de votre capital réel.
Par example, disons que vous investissez 5 $, 000 dans un titre qui monte de 10 %. Vous profiterez de 500 $ sur le commerce.
Pourtant, et si vous empruntiez 5 $ de plus, 000 pour investir un total de 10 $, 000 dans ce stock? Lorsque la valeur de la transaction augmente à 11 $, 000, après avoir remboursé les 5 $, 000 et sans compter votre investissement initial de 5 $, 000, tu auras gagné 1 $, 000.
Malheureusement, il n'y a pas de déjeuner gratuit. Vous devrez payer des intérêts sur votre prêt sur marge.
Avec des taux de marge atteignant actuellement 10 %, cela peut représenter une charge substantielle sur vos bénéfices, en plus d'être un grossissement de toutes les pertes que vous pourriez subir.
Honoraires du gestionnaire d'investissement
Vous ne les paierez pas si vous êtes un investisseur DIY. Mais vous devrez peut-être payer ces frais si vous faites appel à un conseiller financier pour vous aider à gérer vos investissements.
Il existe de nombreuses façons pour les gestionnaires de placement d'être payés, y compris:
- Commissions – Un pot-de-vin de la société de fonds commun de placement, généralement un pourcentage de la charge frontale
- Actifs sous gestion – Un pourcentage des actifs qu’ils gèrent, généralement 0,5 % à 1 % des actifs gérés
- Uniquement payant – Un forfait, souvent basé sur un taux horaire, ou pour la création d'un plan d'investissement ou d'un bilan annuel
- Une combinaison de ce qui précède.
Il est essentiel de connaître et de comprendre comment votre conseiller en placement est rémunéré afin de pouvoir déterminer s'il existe un conflit d'intérêts dans les conseils et les recommandations qu'il formule. Tous les conseillers en placement n'ont pas l'obligation fiduciaire d'agir dans votre meilleur intérêt, et leurs recommandations peuvent servir leurs intérêts plus que les vôtres.
Si vous décidez de payer un conseiller en placement pour gérer vos placements, être à l'affût des échanges fréquents, charges élevées, ratios de dépenses élevés, et d'autres activités de votre portefeuille de placements qui peuvent entraîner des dépenses importantes en votre nom.
Vous pouvez également consulter un service tel que Vanguard Personal Advisor Services (PAS), qui vous associe à un conseiller personnel pour des frais de gestion peu élevés. Vous obtenez le meilleur des deux mondes :l'accès à des services de conseil financier à faible coût.
Quel est l'impact des frais d'investissement sur vos investissements ?
Si vous voulez savoir combien vous payez réellement en frais d'investissement chaque année, vous devez totaliser ce que vous payez pour chacun des frais ci-dessus, ainsi que tous les autres frais qui vous sont facturés, comme les impôts, les frais de gestion des conseillers, etc. L'impact peut avoir un impact énorme sur vos rendements anticipés.
Impact cumulatif des frais au fil du temps
Le tableau suivant, avec l'aimable autorisation de Vanguard, illustre l'impact que les frais peuvent avoir sur le rendement de vos investissements :
L'impact de payer 1 % ou plus en frais d'investissement
À la surface, payer « seulement » 1% de frais sur vos investissements ne semble pas beaucoup. Mais selon Vanguard, cela réduit en fait vos rendements de 25,8 % sur une période de 30 ans. Arrêtons-nous un instant et laissons cela pénétrer.
Un ratio de dépenses de 1 % sur votre fonds de placement peut vous coûter 25 % de vos rendements sur une période de 30 ans.
Plus les dépenses que vous payez sont élevées, moins vous gardez d'argent dans votre portefeuille. Et moins d'argent dans votre portefeuille signifie que les intérêts composés ne joueront pas autant en votre faveur .
Pourquoi s'arrêter à 1% ? Il est facile d'accumuler des frais d'investissement supérieurs à cela.
Voici quelques frais hypothétiques que vous pourriez payer sur un fonds commun de placement. Aucun de ceux-ci ne sort de l'ordinaire :
- Commissions et frais de négociation – Variables ; généralement des frais uniques, par transaction
- Frais de fonds communs de placement – 3-5%; généralement des frais uniques, par transaction
- Ratio de dépenses et frais 12(b)-1 – 1% (dépense courante)
- Conseiller en placement / Frais de gestion – 1% (dépense courante)
La réduction de vos frais courants a le plus grand impact .
Vous ne devriez jamais ignorer les frais uniques, puisque les commissions et les charges peuvent s'additionner rapidement, en particulier lorsque vous ou votre conseiller négociez fréquemment.
Mais ce sont les dépenses courantes qui ont le plus d'impact. L'étude et le graphique Vanguard mentionnés ci-dessus ne concernent que les dépenses courantes. Il ne tient pas compte des commissions et des charges.
Comme le montrent les dépenses hypothétiques ci-dessus, il est facile d'atteindre 2 % de dépenses courantes avec seulement les ratios de dépenses et les frais de conseiller. Payer des dépenses courantes de 2 % réduira vos revenus de 44,8 % sur 30 ans. C'est presque la moitié de vos retours totaux, tout ça pour n'avoir renoncé qu'à « seulement » 2% !
Comment réduire vos frais et conserver plus d'argent dans votre portefeuille de placement
Ce n'est qu'une fois que vous savez combien vous payez en frais - et cela peut être choquant - que vous pouvez commencer à réduire ces dépenses.
Il existe des stratégies que vous pouvez utiliser pour y arriver.
En général, privilégier les fonds indiciels low-cost ou les fonds sans charges, réduire la fréquence et les types de transactions, utiliser des courtiers à bas prix ou à escompte, et diversifiez vos investissements.
Enfin, si vous faites appel à un conseiller en placement, être conscient de la façon dont ils sont rémunérés et travailler à réduire votre exposition aux frais de gestion courants, si possible.
Les conseils suivants peuvent vous aider à mettre en œuvre ces stratégies.
Privilégier les fonds sans frais
Étant donné que les charges des fonds communs de placement peuvent entraîner jusqu'à 3 % de réduction sur votre investissement, vous devriez privilégier les fonds sans frais. Heureusement, il y a plus de fonds sans frais disponibles que jamais, grâce à une plus grande sensibilisation des investisseurs grâce à Internet.
En général, fonds négociés en bourse (FNB) ne chargez pas une charge. C'est en grande partie parce que les ETF sont plus susceptibles d'être des fonds indiciels. Ces fonds n'ont généralement pas de charges car les fonds eux-mêmes nécessitent très peu de gestion. Ils impliquent très peu de transactions car ils sont établis pour reproduire la composition et la performance de l'indice sous-jacent.
Les fonds communs de placement sont beaucoup plus susceptibles d'impliquer des charges. C'est parce que les fonds communs de placement sont beaucoup plus susceptibles d'être des fonds gérés activement. Cela signifie qu'il s'agit de fonds dans lesquels la direction tente de surperformer le marché général - une stratégie qui implique une gestion de portefeuille plus pratique et beaucoup plus de trading.
Il n'est pas rare que la rotation du portefeuille dépasse 100 % par an dans un fonds commun de placement géré activement. Mais tout cela augmente le coût.
L'inconvénient des fonds communs de placement gérés activement - et pourquoi vous devriez privilégier les fonds indiciels sans frais - est que la grande majorité des fonds gérés activement sous-performent en fait les indices du marché. En réalité, un article récent du Temps Financier ont indiqué que 86 % des fonds d'actions actifs sous-performent le marché.
Cela devrait rendre le passage aux fonds indiciels sans frais très facile !
Investissez par l'intermédiaire d'une société de courtage à escompte à moindre coût
L'importance exacte de cette étape dépend de l'activité avec laquelle vous tradez votre portefeuille. Si vous effectuez plus de quelques transactions par mois, ces commissions apparemment faibles peuvent s'additionner et nuire à la performance de vos investissements à long terme.
Il existe un certain nombre de grandes, des sociétés de courtage bien connues qui offrent des commissions relativement faibles comprises entre 7,95 $ et 9,95 $ par transaction. C'est pas mal, mais vous pouvez en fait faire un peu mieux.
Par example, plusieurs maisons de courtage à bas prix, comme Ally Invest, Première classe, et quelques autres, ne facturez pas de commissions sur les transactions boursières et sur certains fonds communs de placement.
Certaines plateformes de trading, telles que Robinhood, ne facturent aucune commission ni aucun frais sur les transactions d'actions ou d'options. Alors que les options d'investissement ont tendance à être plus limitées sur ces sites, les transactions sans commission sont certainement attrayantes.
Si vous faites actuellement, dire, 20 échanges par mois, à 9,95 $ par transaction, vous payez environ 200 $ par mois en commissions. Mais en passant à une société de courtage à escompte à moindre coût, vous pouvez réduire ce nombre de moitié et économiser 100 $ par mois.
C'est 1 $, 200 par an, ce qui améliorera le taux de rendement sur un 100 $, 000 portefeuille de 1,2% par an.
Gardez le trading au minimum
Si vous êtes un commerçant actif, vous devriez sérieusement vous demander si toutes les activités supplémentaires améliorent réellement votre taux de rendement par rapport à un simple investissement dans un fonds indiciel.
Par example, disons qu'un fonds indiciel a rapporté 10 % au cours de la dernière année. En même temps, votre coutume, le portefeuille d'actions activement négociées a rapporté 17% mais vous a coûté 8% en frais d'investissement. Votre profit – 9 % – est inférieur à ce que vous obtiendriez avec le fonds.
Très peu de gens ont le temps, Talent, ressources ou une inclinaison à surperformer les indices du marché sur une base cohérente. Mais vous pouvez dépenser beaucoup d'argent en commissions et autres frais en essayant de faire exactement cela.
Sauf si votre activité de trading est régulièrement surperformant les indices de marché - après déduction des dépenses d'investissement supplémentaires - vous feriez presque toujours mieux d'éviter de négocier autant que possible.
Diversifier - mais ne pas aller trop loin
La plupart des investisseurs comprennent facilement l'importance de la diversification lorsqu'il s'agit d'investir. Mais à un moment donné, la diversification peut devenir contre-productive. Vous n'avez pas besoin de posséder 80-100 actions. C'est à cela que servent les fonds communs de placement et les FNB.
En même temps, vous n'avez pas besoin d'en avoir 20, 30 ou 40 fonds dans votre portefeuille, Soit. Vous pouvez en fait atteindre un excellent niveau de diversification en investissant dans quelques fonds seulement.
À vrai dire, c'est exactement ce que font les « conseillers robo ».
Par example, Betterment n'utilise que six ETF d'actions et six ETF d'obligations pour couvrir l'ensemble du marché. Les fonds d'actions couvrent l'ensemble du marché boursier américain, grande-, milieu-, et les actions à petite capitalisation, actions internationales et actions des marchés émergents, vous donnant une exposition à la quasi-totalité du marché boursier mondial avec seulement six jeux.
Wealthfront utilise une allocation similaire mais comprend également des fonds qui investissent dans l'immobilier et les ressources naturelles.
En limitant la diversification de votre portefeuille aux ETF, vous éviterez les frais de placement inévitables dans un portefeuille très diversifié. Et il y a de fortes chances que votre performance d'investissement soit au moins aussi bonne avec un plus petit nombre d'allocations.
Vous vous devez de baisser le plus possible vos frais de placement. Cela pourrait faire la différence entre, dire, un taux de rendement annuel de 6 % et un taux de rendement de 8 %.
Mettez cela dans votre calculatrice d'investissement et voyez ce que cela pourrait faire pour votre portefeuille au cours des deux prochaines décennies.
