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Fonds de couverture

Un hedge fund est comme un fonds d'investissement exclusif qui vise à surperformer le marché. Voici tout ce que vous devez savoir sur les hedge funds.

Qu'est-ce qu'un fonds de couverture?

Si le terme « hedge fund » évoque des riches en costard qui hurlent dans leurs portables en se mouchant avec des billets de 100$, nous ne vous blâmons pas. Après tout, « gestionnaire de fonds spéculatifs » a tendance à être le code de « personne riche » dans la plupart des conversations. Mais qu'est-ce qu'un fonds spéculatif, et ne sont-ils vraiment que le domaine des frères de Wall Street ?

Bien, Oui et non. Un hedge fund est un fonds d'investissement qui s'adresse principalement aux institutions ou aux particuliers disposant d'actifs importants. Il existe depuis environ 1949, lorsqu'un rédacteur en chef du magazine Fortune nommé Alfred Winslow Jones a investi 100 $, 000 en utilisant une méthode assez compliquée qui n'a pas vraiment changé depuis sa création. C'est un succès :de 1958 à 1968, les investissements de son entreprise ont augmenté de 1, 000 pour cent.

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Contrairement aux fonds communs de placement, les hedge funds ne sont pas réglementés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, et peut donc généralement investir dans une plus large gamme de titres que les fonds communs de placement. Donc, en plus d'investir dans des actions, obligations, marchandises, et immobilier, un fonds spéculatif peut investir de manière plus compliquée :généralement par le biais d'un processus appelé vente à découvert, auquel nous reviendrons dans une minute. Comme pour tout investissement, l'objectif est de maximiser les rendements des investisseurs tout en minimisant les risques. Mais contrairement à un fonds commun de placement, un hedge fund a tendance à utiliser des méthodes d'investissement plus agressives. Les fonds spéculatifs sont moins accessibles pour la personne moyenne en raison des investissements minimums élevés (généralement entre 500 $, 000 et 1 $, 000, 000) et une limitation stricte du nombre d'investisseurs. Ils comportent également un risque plus élevé.

Alors d'où vient le nom de « hedge fund » ? Il fait référence au processus de « couverture, ” ou en compensant les pertes potentielles d'un investissement par un autre investissement. Considérez-le comme un type d'assurance. Les gérants de hedge funds peuvent couvrir leurs risques en achetant des actions dont ils anticipent une hausse de valeur, ou vendent à découvert des actions s'ils anticipent une baisse du marché. En substance, Les gérants de hedge funds parient à la fois sur des actions en hausse et en baisse.

Il s'agit d'une autre différence importante entre un fonds spéculatif et des fonds communs de placement :alors que les fonds communs de placement indiciels et les ETF indiciels visent généralement à suivre le marché, un fonds spéculatif essaiera de battre le marché en pariant sur les performances du marché.

Comment fonctionne un hedge fund

Un hedge fund est un fonds ouvert à des investisseurs « sélectionnés » et qui utilise des stratégies complexes pour garder une longueur d'avance sur le marché. Le fonds est créé en tant que société en commandite privée ou société à responsabilité limitée afin de protéger toutes les personnes concernées des créanciers en cas de faillite du fonds. Le tout est orchestré par des gérants de hedge funds, qui essentiellement « échangent » l'argent mis dans le fonds par les investisseurs. Une façon d'essayer de garder une longueur d'avance sur le marché est de vendre à découvert ou de vendre un actif dont vous pensez que le prix baissera, puis de le racheter à un prix inférieur plus tard et de profiter de la différence. Ceci est couplé avec "aller longtemps, », ce qui signifie acheter un actif (souvent avec de l'argent emprunté) dont vous vous attendez à ce que son prix augmente (et donc compenser les pertes potentielles de l'actif que vous avez vendu à découvert). En combinant des investissements « longs » et « courts », votre argent est potentiellement toujours rentable sur le marché, malgré les ralentissements. Le mot clé est potentiellement.

Évidemment, ce n'est pas sans risques. Vente à découvert, en particulier, est assez risqué, et peut conduire à la spéculation et à la pression au sein des entreprises pour faire monter leurs cours boursiers à court terme. Cela était évident dans le , lorsque les fonds spéculatifs ont acheté sans discernement des titres adossés à des créances hypothécaires qui ont fait défaut lorsque les prix des logements ont commencé à baisser. Lorsqu'aucun acheteur n'a pu être trouvé pour ces actifs, des géants comme Lehman Brothers sont tombés, entraînant avec eux l'ensemble du marché financier mondial. Depuis, les fonds spéculatifs ont fait l'objet d'un examen plus approfondi.

Étant donné que les gestionnaires sont chargés de prendre les décisions d'achat et de vente d'un fonds, ils facturent des frais plus élevés que les gestionnaires de fonds communs de placement. L'arrangement d'honoraires le plus courant pour les gestionnaires est connu sous le nom de « Deux et vingt, " dans lequel un gestionnaire de fonds spéculatifs prend chaque année 2 pour cent de tous les fonds gérés, quelles que soient leurs performances, puis s'octroie également une « commission de performance » de 20 % prélevée sur les gains annuels des investisseurs. Pour les cadres supérieurs comme George Soros, ces frais peuvent vraiment rapporter. Soros vaut actuellement environ 24 milliards de dollars. Ces frais en pourcentage peuvent sembler faibles, mais les frais sont absolument une chose à laquelle vous devez faire attention - ils empiètent sur le montant d'argent que vous gagnez réellement. Demandez-vous ce que je reçois pour les frais que je paie ? Et vais-je obtenir des rendements plus élevés en échange des frais que je vais payer pour un hedge fund ?

Comment investir dans un hedge fund

Le hedge fund est l'exclusif, club d'investissement réservé aux membres. Cela signifie que si vous souhaitez investir en tant que particulier, vous devez être un soi-disant « investisseur agréé », ce qui signifie que votre valeur nette dépasse 1 million de dollars ou que vous avez un revenu annuel supérieur à 200 $, 000. Vous devrez également être en mesure de payer les frais annuels élevés du gestionnaire de fonds spéculatifs. Certains hedge funds ont également des exigences de compte minimales qui ne sont pas trop modestes non plus. Le simple fait d'avoir de l'argent n'est pas une raison suffisante pour investir dans des hedge funds.

Gardez à l'esprit que les hedge funds n'offrent pas le choix de la liquidité immédiate. En tant qu'investisseur, vous devez souvent vous engager à garder votre argent sous clé pendant un certain temps, et les gestionnaires ont toujours le droit de limiter les retraits.

Une fois que vous vous êtes assuré de pouvoir assumer les coûts financiers associés à un hedge fund, il est temps de faire des recherches. Un hedge fund vit ou meurt par son gérant, alors vous voudrez trouver quelqu'un en qui vous avez confiance, qui a bonne réputation, et qui gère un portefeuille contenant des investissements avec lesquels vous êtes à l'aise. Certains hedge funds peuvent détenir des actifs plus difficiles à vendre que d'autres. Sachez comment les avoirs d'un fonds potentiel sont évalués par des sources indépendantes avant de vous lancer. Il est également sage d'obtenir une revue de portefeuille d'un conseiller financier, certains conseillers peuvent exiger des frais, d'autres le feront dans l'espoir de gagner votre entreprise.

Vous devrez ensuite évaluer si vous êtes prêt à prendre les risques d'un investissement dans un hedge fund. Bien qu'ils offrent la possibilité alléchante de rendements élevés, il est également possible que vous perdiez beaucoup d'argent. Si vous êtes un milliardaire avec 2 millions de dollars pour jouer dans un fonds spéculatif, ce n'est peut-être pas si mal. Perdre vos économies ne serait pas si facile à gérer. Donc, juste parce que tu peux, ne signifie pas nécessairement que vous devriez. Cela suppose que le gestionnaire de fonds spéculatifs a décidé de vous accepter en tant qu'investisseur en premier lieu.

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Alternatives à l'investissement dans un hedge fund

Les hedge funds perdent en popularité ces derniers temps, car l'indice S&P 500 a surperformé les hedge funds ces dernières années. Personne ne sait comment ils vont se comporter à l'avenir, mais la tendance rebute les gens. Il y a aussi des gens qui ne peuvent pas se permettre le minimum de compte élevé ou assumer le risque associé aux fonds spéculatifs. Alors, que faites-vous si vous n'êtes pas méga-riche, méga ballsy ou n'êtes pas prêt à prendre un risque élevé ? Heureusement pour toi, il y a plein d'autres options. Mais avant de les aborder, il est important de garder à l'esprit qu'aucun investissement n'est une chose sûre. De manière générale, plus vous prenez de risques, plus vous avez de chances de gagner (ou de perdre).

Économie

Si vous voulez quelque chose de presque totalement sûr, vous feriez mieux d'avoir un compte d'épargne. L'épargne est protégée aux États-Unis jusqu'à 250 $, 000 en cas de faillite bancaire.

Si les choses tournent mal, vous aurez une certaine protection. Une autre option consiste à ouvrir un produit d'épargne à intérêt élevé, ils sont normalement assortis d'intérêts plus élevés et sont composés de plusieurs comptes d'épargne ou de FNB qui sont généralement considérés comme à faible risque.

Fonds communs de placement

Si vous aimez l'idée d'investir dans un fonds diversifié géré par un expert, alors les fonds communs de placement pourraient être pour vous. Vous embauchez essentiellement un gestionnaire pour sélectionner les actions, obligations, et d'autres actifs pour vous et payer un minimum de compte beaucoup plus bas qu'avec un fonds spéculatif (bien que cela reste généralement plusieurs milliers de dollars). Ils ont également des frais annuels inférieurs à ceux des hedge funds, même si vous devez toujours payer une commission chaque fois que vous achetez ou vendez une action. Les fonds communs de placement indiciels n'essaient pas de battre le marché, mais ils visent à le refléter. L'avantage de ceci est qu'il est moins coûteux à entretenir que d'autres fonds communs de placement ou fonds spéculatifs. Le fonds indiciel utilise des machines plutôt que des humains et comme les analystes nécessitent moins de recherche, les dépenses sont moindres. Certains fonds communs de placement indiciels exigent des comptes minimums élevés et facturent des frais de maintenance élevés, bien qu'ils ne soient normalement pas aussi élevés que ceux d'un fonds commun de placement actif.

Des fonds négociés en bourse

Si les fonds communs de placement semblent encore trop chers, puis il y a les fonds négociés en bourse. Comme les fonds communs de placement, Les ETF vous permettent d'investir dans une grande partie du marché sans avoir à choisir vous-même des actions. Les ETF comprennent une large catégorie d'actifs - y compris les sociétés du S&P 500, immobilier, obligations, etc. Les ETF répartissent votre argent sur divers actifs, vous n'avez donc pas à vous soucier de tout perdre parce qu'un seul stock a coulé du jour au lendemain. Les ETF sont les meilleurs amis des investisseurs soucieux de leur budget. Si vous décidez d'acheter et de vendre vous-même des ETF, vous pouvez probablement vous attendre à payer des frais minimes.

Conseillers Robots

Si faire des métiers vous-même semble trop de travail, il existe de nombreux services d'investissement automatisés qui le feront pour vous. Lorsque vous vous inscrivez auprès d'un robot-conseiller, vous investissez votre argent dans tout un éventail d'actions, obligations, et immobilier. Beaucoup n'ont pas de minimum de compte, ce qui les rend beaucoup plus accessibles que les hedge funds. Typiquement, ils ont des frais inférieurs à ceux d'un fonds spéculatif parce que vous ne payez pas pour un gestionnaire de fonds coûteux pour sélectionner des actions. La plupart des robots-conseillers suivent une approche passive de l'investissement et visent à refléter le marché plutôt que de le battre. Cela leur permet d'avoir des frais beaucoup plus bas que les fonds spéculatifs coûteux. Certains robots-conseillers offrent des avantages supplémentaires, tels que des conseils financiers et un rééquilibrage du portefeuille, pour garantir que vos investissements ne déroutent jamais.

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