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Obligations à haut rendement

Les obligations typiques sont parmi les moyens les plus sûrs d'investir votre argent, mais leurs retours laissent beaucoup à désirer. Si vous êtes prêt à accepter un bit plus de risques en échange de meilleurs paiements envisagez d'ajouter certains haut rendement obligations à votre portefeuille.

Les obligations à haut rendement sont les cousines les plus lucratives des obligations traditionnelles de qualité, mais leurs rendements plus élevés s'accompagnent de plus de risques. Cela signifie qu'ils peuvent ne pas toujours fournir un rendement élevé, même s'ils l'ont fait dans le passé (car les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs) et ils pourraient faire défaut entièrement.

Que sont les obligations à haut rendement ?

Une obligation à haut rendement, parfois appelée junk bond, est un type d'obligation présentant un risque de défaut plus élevé que les obligations d'État ou les obligations d'entreprise de qualité supérieure. Pour compenser le risque, les obligations à haut rendement ont un excellent rendement obligataire, ce qui signifie qu'ils paient plus.

Les agences de notation attribuent des notes aux émetteurs d'obligations en fonction de leur capacité à payer les intérêts et le principal selon le calendrier de paiement de l'obligation. Les obligations investment grade sont notées AAA (meilleure qualité), AA (haute qualité), A (qualité moyenne supérieure), ou BBB (qualité moyenne).

Obligations à haut rendement, cependant, sont notés inférieur que les obligations investment grade car elles présentent un plus grand risque de défaillance. (Les agences de notation les notent comme BB, B, CCC, ou CC.) Les émetteurs d'obligations à haut rendement doivent payer des intérêts plus élevés que la normale pour inciter les investisseurs à acheter leurs obligations. Cela en fait un point médian entre les obligations et les actions typiques.

Le marché des obligations à haut rendement a tendance à gonfler chaque fois qu'il y a une bonne croissance économique. C'est à ce moment-là que les investisseurs se sentent à l'aise de prendre des risques sur des obligations plus risquées pour la promesse de meilleurs rendements. Naturellement, le marché des obligations à haut rendement se contracte lorsque l'économie se porte mal et que les investisseurs deviennent prudents.

Par ailleurs, le marché des obligations à haut rendement peut croître si un certain nombre d'entreprises sont dégradées pour masquer leur statut de rendement. Il peut diminuer si un certain nombre d'entreprises sont mises à niveau sur le marché de la catégorie investissement.

À un moment donné, les obligations à haut rendement étaient simplement des obligations en circulation d'entreprises qui avaient été rétrogradées en dessous de la catégorie investissement. Aujourd'hui, les entreprises utilisent des obligations à haut rendement pour financer beaucoup de choses, comme les frais généraux de l'entreprise, consolidation de lignes de crédit, acquisitions, etc.

Il convient de souligner que si les notations de crédit des agences sont d'excellents outils pour vous aider à évaluer le risque d'un titre, c'est toujours une bonne idée d'effectuer vos propres recherches indépendantes ou d'obtenir l'aide d'un conseiller financier.

Liste des obligations à haut rendement

Il est possible d'acheter des obligations individuelles à haut rendement, mais cela nécessite des recherches approfondies, étudier, et connaissances. Cela nécessite souvent l'aide d'un planificateur financier.

La plupart des investisseurs choisissent d'acheter des obligations à haut rendement via des fonds négociés en bourse. Les fonds d'obligations à haut rendement sont des groupes d'obligations à haut rendement que vous achetez en une seule fois, vous protégeant du risque en cas de défaillance. Essentiellement, c'est comme posséder des tranches de tartes différentes plutôt qu'une tarte entière.

Voici une liste des fonds d'obligations à haut rendement les plus performants en juillet 2019.

Nom du fonds d'obligations à rendement élevé Retours (1 an) Actif total FNB Fidelity® High Yield Factor 9,52% 59,92 $ MWisdomTree Fundamental US Hi Yld Corp Bd 8,97 % 20,58 $ MiShares iBoxx $ HY exOil&Gas Corp Bd ETF 8,94% 10,29 $ MFranklin Liberty High Yield Corp ETF 8,73 % 10,28 $ MJPMorgan Disciplined High Yield ETF8,53 %$163,77MIQ S&P High Yield Low Volatility Bd ETF8.28%$61.37MInvesco BulletShares 2024 HY Corp Bd ETF8.28%$90.74MiShares Edge High Yield Defensive Bd ETF7.88%$27.48$MXtrackers Low Beta High Yield Bond ETF7.78%$143,34MGoldman Sachs Access Hi Yld Corp Bd ETF7.55%$81.48MInvesco BulletShares 2025 HY Corp Bd ETF7.49%$75.58MXtrackers USD High Yield Corp Bd ETF7.33%$3.01BSPDR® Blmbg Barclays High Yield Bd ETF7.25%$9.69BVanEck Vectors Fallen Angel7Yld Bd ETF 0,22 % 1,14 $ BiShares Broad USD High Yield Corp Bd ETF7,21 % 1,43 $ BInvesco Fundamental Hi Yld® Corp Bd ETF7,16 % 737,35 $ MiShares iBoxx $ High Yield Corp Bd ETF7,12 % 19,24 $ BiShares Fallen Angels USD Bond ETF7,07 % 105,04 $ M

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Avantages et inconvénients des obligations à haut rendement

Comme tous les titres, les obligations à haut rendement ont leurs propres avantages et inconvénients.

Avantages des obligations à haut rendement

Voici comment les obligations à haut rendement peuvent ajouter de la valeur à votre portefeuille.

1. Des paiements plus élevés

Les obligations à haut rendement offrent des paiements plus élevés que les obligations de qualité d'investissement de même taille. Entreprises avec une mauvaise cote de crédit doit offrir un rendement plus élevé, sinon, les investisseurs s'en tiendraient à des titres plus sûrs. Les obligations à haut rendement peuvent être très rentables si vous êtes prêt à assumer le risque, surtout si l'entreprise améliore ses performances pendant que vous possédez l'obligation.

2. Plus sûr que les actions

Les obligations à haut rendement sont toujours obligations, ce qui signifie qu'ils sont plus fiables que les stocks. Les paiements des actions peuvent varier en fonction des performances de l'entreprise. Vous pourriez gagner beaucoup d'argent une année et ne rien obtenir l'année suivante. Obligations, cependant (y compris les obligations à haut rendement) paient systématiquement chaque période de paie, sauf si l'entreprise fait défaut. Cela en fait un bel ajout à un portefeuille à revenu fixe.

3. Pas tout à fait mauvais

S'il est vrai que les obligations à haut rendement sont plus risquées que les obligations de qualité, les entreprises qui les émettent sont souvent solides, des entreprises réputées qui ont tout simplement connu des moments difficiles. Ils ont peut-être eu une mauvaise saison ou ont subitement dû supporter de nouveaux frais.

Ces facteurs peuvent affecter les dettes de l'entreprise et nuire à leur notation, mais cela ne signifie pas nécessairement que c'est une mauvaise entreprise qui ne paiera pas sa caution. Vous (ou votre conseiller financier) devrez effectuer des recherches approfondies pour déterminer si l'entreprise fait face à des défis ou si elle est susceptible de faire défaut.

4. Faible durée

Contrairement à la plupart des obligations, les obligations à haut rendement sont généralement assorties de périodes d'échéance plus courtes. Ils sont généralement émis avec des termes de 10 ans ou moins, et ils sont souvent rachetables après cinq ans. Cela signifie que vous n'avez pas à attendre 30 ans pour maximiser votre investissement.

Inconvénients des obligations à haut rendement

De meilleurs rendements peuvent sembler excellents, mais les obligations à haut rendement présentent également certains inconvénients.

1. Taux de défaut plus élevés

Les obligations à haut rendement sont plus volatiles et plus risquées que les obligations traditionnelles de qualité. Les entreprises qui émettent des obligations à haut rendement sont plus susceptibles de faire défaut, surtout en période de crise économique. Lorsqu'une entreprise fait défaut, leurs liens deviennent sans valeur.

Cela dit, les entreprises paient leurs obligations avant les actions lors de leur liquidation. Si une obligation fait défaut, vous avez plus de chances de récupérer votre argent qu'un actionnaire.

2. Plus difficile à vendre

Alors que les os de qualité investissement sont très liquides (faciles à vendre sur le marché), vous n'aurez pas toujours d'acheteur pour vos obligations à haut rendement. De nombreux investisseurs hésitent à acheter ce type d'obligations en raison de leur risque. Si vous voulez la liberté de vendre vos obligations à tout moment, les obligations à haut rendement ne sont probablement pas pour vous.

3. Sensibilité au marché

Les obligations à haut rendement sont plus sensibles aux variations du marché que les autres titres. Les investisseurs qui détiennent des obligations à haut rendement sont plus susceptibles de vendre s'ils apprennent quelque chose qui les rend nerveux. Personne ne veut se faire prendre en possession d'une obligation à haut rendement lorsque l'entreprise fait faillite, surtout en période de récession. Cela signifie que les prix fluctuent souvent.

4. Dépendance de la cote de crédit

Comme tous les liens, la valeur des obligations à haut rendement peut diminuer si la cote de crédit de l'émetteur continue de baisser. Si le prix baisse trop, le rendement que vous obtenez de l'obligation diminuera également. C'est pourquoi il est si important que vous vous assuriez que toutes les obligations à haut rendement que vous achetez sont émises par des sociétés stables.

5. Ils n'aident pas la diversification

La diversification est un moyen essentiel de réduire les risques inhérents à l'investissement, c'est pourquoi la plupart des portefeuilles devraient avoir un solde d'actions et d'obligations. Mais comme les obligations à haut rendement comportent un risque plus élevé que les obligations de qualité, ils n'équilibrent pas vraiment vos stocks. Si vous cherchez à diversifier un portefeuille riche en actions pour des raisons de sécurité, s'en tenir aux obligations de qualité investment grade.

Vos plats à emporter

Les obligations à haut rendement sont des titres plus risqués que les obligations de qualité. Pour dédommager les investisseurs du risque, les émetteurs promettent des rendements plus élevés. Bien que vous ne deviez jamais constituer un portefeuille entier d'obligations à haut risque, ils ont leur place dans une stratégie d'investissement bien diversifiée. Comme toujours, recherchez soigneusement chaque titre ou faites appel à un conseiller financier de confiance.

Si tout ce discours sur les obligations à haut rendement vous donne envie de commencer à investir, C'est peut-être le bon moment pour rejoindre Wealthsimple. Nous offrons une technologie de pointe, frais bas, et le genre de personnalisé, un service amical que vous n'auriez peut-être pas pensé imaginable d'un service d'investissement automatisé. Commencer investir en quelques minutes.

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