Fonds du marché monétaire expliqué

Un fonds du marché monétaire, également appelé fonds commun de placement du marché monétaire, offre une place de stationnement relativement sûre pour votre argent. Ils sont appréciés des investisseurs car ils sont très liquides, afin que l'argent puisse financer une nouvelle opportunité d'investissement.

Mais qu'est-ce qu'un fonds monétaire ? Et comment ça marche ? Nous allons jeter un coup d'oeil.

Qu'est-ce qu'un marché monétaire

Les fonds du marché monétaire sont des fonds communs de placement qui investissent dans des titres de créance à court terme tels que des bons du Trésor américain, espèces, et des titres équivalents à des espèces. Ils offrent un faible niveau de risque et une liquidité élevée.

Ne confondez pas un fonds du marché monétaire avec un compte du marché monétaire. Les fonds du marché monétaire sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC) et investissent votre argent en bourse.

Les comptes du marché monétaire sont des comptes d'épargne proposés par des institutions financières telles que des banques et assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Comme tout autre investissement, les fonds du marché monétaire comportent le risque de perdre de la valeur. Cependant, ils sont considérés comme un moyen sûr de gagner un intérêt plus élevé que les comptes d'épargne ou les comptes du marché monétaire.

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Un fonds du marché monétaire peut être un outil populaire pour les investisseurs pour garer leur argent avant d'acheter des actions ou après les avoir vendues. Ils sont beaucoup moins volatils que les marchés boursiers ou obligataires, mais leurs faibles rendements en font un mauvais investissement à long terme.

Comment fonctionnent les fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire fonctionnent comme n'importe quel autre fonds commun de placement où les investisseurs achètent des actions. Le fonds prend l'argent et achète des dettes d'État ou d'entreprises à court terme telles que des obligations du Trésor américain, papier commercial, certificats de dépôt (CD), etc.

Types de placements en fonds communs de placement :

• Certificats de dépôt (CD)

  :Un véhicule d'épargne assuré par le gouvernement fédéral avec un taux d'intérêt fixe et une date de retrait à court terme

• Le consentement du banquier

  :Une traite bancaire commerciale à court terme représentant une promesse de paiement futur

• Papier commercial

  :Un billet à ordre à court terme représentant un gage de paiement futur

• Titres du Trésor américain

  :Obligations à court terme du gouvernement américain

• Conventions de rachat

  :Un type d'emprunt à court terme utilisant des titres publics

Les revenus des fonds du marché monétaire peuvent être imposables ou non imposables selon le type de portefeuille. Les portefeuilles non imposables peuvent être exonérés d'impôts fédéraux et/ou étatiques et locaux.

Les fonds du marché monétaire ont essayé de maintenir une valeur liquidative (VNI) de 1 $ par action. Les investisseurs reçoivent la différence entre la valeur liquidative de l'action et les bénéfices du portefeuille sous forme de dividendes.

La règle de la valeur liquidative garantit que les investisseurs reçoivent des paiements réguliers bien qu'ils ne soient pas garantis d'être les mêmes à chaque fois. Il n'y a pas non plus de garantie que le fonds commun de placement puisse maintenir le cours de l'action.

Si le fonds ne parvient pas à maintenir le cours de l'action de 1 $ (appelé « faire tomber le dollar »), il peut être liquidé par les régulateurs. Cela ne s'est produit que deux fois jusqu'à présent :une fois en 1994 avec le fonds Community Bankers U.S. Government Money Market et une fois en 2008 avec le Reserve Primary Money Fund.

Ces échecs ont donné lieu à de nouvelles règles publiées par la SEC pour offrir plus de stabilité et éviter des problèmes similaires à l'avenir.

Types de fonds du marché monétaire

Il existe trois principaux types de fonds monétaires :les fonds prime (également appelés à vocation générale), gouvernement (y compris le Trésor américain), et exonéré d'impôt (également appelé municipal). Les fonds communs de placement préférentiels et exonérés d'impôt sont en outre divisés en fonds de détail ou institutionnels.

Quelle que soit leur classification, tous les fonds monétaires doivent se conformer aux exigences réglementaires concernant la diversification de l'investissement du fonds, le type d'investissements qu'elle détient, leur liquidité et leur échéance.

Types de fonds du marché monétaire :

• Prime (usage général)

  :Ce type de fonds investit dans des obligations corporate, papier commercial, CD, dette émise par des agences gouvernementales américaines, etc.

• Gouvernement:

  Ce type de fonds du marché monétaire investit au moins 99,5 % de l'actif total en espèces, titres d'État, et les accords de rachat. Cela peut inclure des titres du Trésor américain et des accords de rachat pour eux.

• Exonéré d'impôt (municipal)

  :Ce type de fonds comprend des titres municipaux exonérés de l'impôt fédéral (et parfois étatique) sur le revenu. Par conséquent, les revenus des fonds exonérés d'impôt sont également exonérés d'impôt.

Certains fonds monétaires s'adressent aux investisseurs particuliers, tandis que d'autres visent à attirer de l'argent institutionnel. Ceux qui ciblent les particuliers sont connus sous le nom de fonds du marché monétaire de détail, tandis que ceux qui ciblent les institutions sont appelés fonds institutionnels du marché monétaire.

Les fonds de détail cherchent à maintenir une valeur d'action ou une valeur liquidative stable de 1 $, mais peuvent facturer certains frais ou suspendre votre capacité à vendre des actions en fonction des conditions du marché.

Les fonds institutionnels n'ont pas à maintenir une valeur d'action stable de 1 $ mais peuvent utiliser une valeur liquidative flottante, ce qui permet des fluctuations. Ces fonds peuvent également facturer certains frais et suspendre la possibilité de vendre des actions.

Les investisseurs individuels et institutionnels peuvent acheter des fonds du marché monétaire gouvernementaux. Ils ne facturent pas de frais, suspendre votre capacité à vendre des actions, et ne sont pas soumis à une VNI flottante.

Avantages et inconvénients des fonds monétaires

Il y a à la fois des avantages et des inconvénients à investir dans des fonds du marché monétaire. Parfois, ils peuvent être le bon choix et offrir un moyen de protéger et de faire fructifier votre argent.

Cependant, ils ont des inconvénients qui peuvent augmenter votre risque et vos coûts d'opportunité.

Avantages des fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire sont l'une des nombreuses options pour les investisseurs qui cherchent à parquer leur trésorerie à court terme. D'autres options incluent les comptes du marché monétaire, comptes d'épargne à intérêt élevé, etc.

La principale raison pour laquelle vous placez votre argent dans un fonds du marché monétaire est de trouver un investissement à faible risque (mais à faible rendement). Parfois, ils offrent également des rendements exonérés d'impôt.

Ils présentent plusieurs avantages par rapport aux autres options de placement :

• Faible risque

  :Les fonds monétaires offrent une faible volatilité et donc un faible risque. C'est un investissement relativement sûr où vous pouvez garer votre argent temporairement.

• Pas de frais

  :Les fonds monétaires ne facturent pas de frais d'entrée ou de sortie (ou charges).

• Liquidité élevée

  :Les investissements dans les fonds du marché monétaire sont très liquides, vous pouvez donc les retirer en quelques jours ouvrables. Beaucoup permettent également aux investisseurs d'émettre des chèques.

• Meilleurs rendements que les comptes bancaires

  :La plupart des fonds du marché monétaire rapportent plus que les comptes d'épargne à intérêt élevé. Parfois, comme avec les fonds municipaux, les gains sont également exonérés d'impôt.

Inconvénients des fonds monétaires

Bien que les fonds du marché monétaire présentent des avantages, les investisseurs devraient également tenir compte des inconvénients. Ils peuvent être une bonne option dans certaines situations mais peuvent ne pas bien fonctionner dans d'autres.

Inconvénients des fonds monétaires :

• Tarifs variables

  :Contrairement aux comptes d'épargne traditionnels, il n'y a aucune garantie sur le taux de rendement des fonds du marché monétaire. Cela signifie que vous ne savez pas combien vous gagnerez de mois en mois.

• Pas d'appréciation du capital

  :En raison de la nature conservatrice des fonds monétaires, les investisseurs n'obtiennent pas d'appréciation du capital. Il s'agit d'un investissement à faible risque mais aussi à faible rendement.

• Non assuré par la FDIC

  :Étant donné que les fonds du marché monétaire sont un type de fonds communs de placement, ils ne sont pas assurés par la FDIC. Ils constituent une sécurité et sont donc réglementés par la SEC. Il existe toujours un risque que vous perdiez votre argent sans le soutien d'une entité gouvernementale.

• Coût d'opportunité:

  Les fonds du marché monétaire offrent généralement des rendements faibles sur le long terme, contrairement aux investissements plus risqués tels que les actions. Sur le long terme, l'inflation rongera vos rendements. C'est pourquoi vous pourriez être mieux avec un mélange diversifié d'actions et d'obligations offert par un

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• Ratios de dépenses

  :Tout comme les autres fonds communs de placement, les fonds du marché monétaire facturent des frais qui aident à payer les frais de fonctionnement du fonds. C'est ce qu'on appelle le ratio des frais et peut réduire vos revenus du fonds. Par conséquent, il est important de vérifier les informations sur le ratio des frais sur le prospectus du fonds avant d'y placer votre argent.

Alternatives aux fonds monétaires

Il existe plusieurs alternatives aux fonds monétaires, qui peuvent mieux répondre à vos besoins et offrir des rendements similaires. De nombreux facteurs déterminent le type de compte le mieux adapté à votre situation actuelle.

Vous trouverez ci-dessous plusieurs alternatives à considérer pour investir votre trésorerie à court terme :

Fonds obligataires de courte durée et fonds négociés en bourse (ETF)

Les fonds obligataires et les ETF peuvent être une bonne alternative aux fonds du marché monétaire avec un potentiel de rendement plus élevé. Cependant, ils peuvent être plus risqués et s'accompagner de frais de gestion et de commissions.

Les ETF obligataires offrent des frais inférieurs à ceux des fonds obligataires et une transparence totale sur les obligations qu'ils incluent dans le fonds. Ils peuvent être achetés par l'intermédiaire d'un courtier et négociés sur le marché libre comme des actions.

Compte du marché monétaire

Alors que les comptes du marché monétaire sont souvent confondus avec les fonds du marché monétaire, Ce n'est pas la même chose. Les comptes du marché monétaire sont assurés par la FDIC jusqu'à 250 $, 000 et sont offerts par les institutions financières traditionnelles telles que les banques.

Contrairement aux comptes d'épargne ordinaires, ils nécessitent souvent un solde minimum plus élevé mais offrent des rendements plus élevés. La plupart du temps, ces types de comptes offrent des privilèges d'écriture de chèques et d'autres fonctionnalités similaires aux comptes bancaires ordinaires.

Compte d'épargne à haut rendement

Les comptes d'épargne à haut rendement offrent une autre alternative aux fonds du marché monétaire. Tout comme les comptes du marché monétaire, ils sont assurés par la FDIC et peuvent être ouverts dans les institutions financières traditionnelles.

Contrairement aux comptes du marché monétaire, ils ont une exigence de solde minimum inférieure et offrent des privilèges d'écriture de chèques et de cartes de débit dans de nombreux cas.

Certificat de dépôt (CD)

Les certificats de dépôt sont un type de compte d'épargne à durée déterminée, par exemple trois mois, six mois, un ans, deux ans, etc. En échange du blocage de votre argent pour une durée déterminée, vous recevrez un rendement fixe.

Comme les comptes d'épargne monétaire et à haut rendement, Les CD sont également assurés par la FDIC jusqu'à 250 $, 000.

Plus la durée est longue, plus le taux d'intérêt est élevé. Parfois, Les CD peuvent payer des taux d'intérêt plus élevés que les comptes du marché monétaire, mais peuvent exiger que vous bloquiez votre argent pendant une longue période.

Si vous devez retirer votre argent avant la date d'échéance, une pénalité vous sera facturée.

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