Qu'est-ce que la valeur temporelle de l'argent ?

La valeur temporelle de l'argent est l'avantage d'avoir de l'argent maintenant plutôt que dans le futur. Avoir de l'argent en main aujourd'hui vous permet de l'investir et potentiellement de gagner un certain niveau de retour sur cet argent. Par exemple, l'argent déposé dans un compte d'épargne a le potentiel de générer des intérêts au fil du temps. L'argent investi en bourse a le potentiel de générer un rendement et de prendre de la valeur au fil du temps.

Il existe un certain nombre de calculs qui relèvent de la valeur temporelle de l'argent.

Wealthsimple Invest est un moyen automatisé de faire fructifier votre argent comme les investisseurs les plus avertis au monde. Commencez et nous vous construirons un portefeuille d'investissement personnalisé en quelques minutes.

Valeur future

Le calcul de la valeur future prend un taux de rendement et une période de temps dans le futur et calcule la valeur d'une somme d'argent à la fin de cette période.

La formule de la valeur future vous indique la valeur d'une somme d'argent après qu'elle a été investie avec un taux d'intérêt fixe (ou un taux de rendement présumé) sur une période de temps, y compris le nombre de fois par an où les intérêts sont payés. La valeur future est un calcul qu'il est préférable d'effectuer à l'aide d'une calculatrice en ligne, une calculatrice financière, ou une feuille de calcul utilisant la formule de la valeur future.

À l'aide de l'outil sur Calculator.net, vous pouvez déterminer que la valeur future de 1 $, 000 avec un taux d'intérêt de 6 % avec 10 périodes de composition est de 1 $, 790.85.

Une autre variable à considérer est de savoir si vous souhaitez calculer la valeur future d'une seule somme d'argent du point A au point B au fil du temps, ou si vous ajouterez à la somme initiale à intervalles réguliers. En d'autres termes, allez-vous ajouter à votre investissement initial? La plupart des calculateurs de valeur future offrent la possibilité d'ajouter des paiements périodiques à votre investissement initial et de les prendre en compte dans le calcul.

Valeur actuelle

La valeur actuelle est la valeur actuelle d'une valeur future ou d'une somme d'argent. La valeur actuelle considère la période de temps (nombre de périodes) dans le futur plus le taux de rendement gagné sur cet argent.

La valeur actuelle vous permet de déterminer combien vous auriez besoin d'investir pour que votre argent atteigne 1 $, 000 dans dix ans en supposant que vous avez gagné 6 % sur ces fonds. La réponse, ou la valeur actuelle serait de 558,39 $.

Taux de rentabilité interne (TRI) et valeur actuelle nette (VAN)

Le TRI et la VAN sont utilisés dans la budgétisation des immobilisations par les entreprises qui cherchent à évaluer le rendement potentiel d'une dépense en capital comme l'achat d'une grosse pièce de machinerie, un investissement dans une nouvelle entreprise commerciale, etc.

Le TRI et la VAN peuvent également être utilisés pour évaluer un investissement prospectif de tout type.

La valeur actuelle nette est la différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie d'un projet d'investissement et les différentes sorties du projet. Par exemple, un projet d'immobilisations aura généralement au moins une mise de fonds initiale. Après ça, il y aura une série d'entrées de trésorerie qui pourraient prendre la forme d'économies de coûts, ou des flux de trésorerie provenant de l'augmentation des ventes de produits ou d'une autre source.

Pour calculer la valeur actuelle nette, vous devez tenir compte de l'investissement initial. Regardons un projet hypothétique avec un investissement initial de 100 $, 000 et des entrées de 50 $ dans les années 1 à 5, 000 dans chacune de ces années. Disons aussi que le taux d'actualisation, le taux de rentabilité souhaité pour le projet, est de 5%.

À l'aide d'une calculatrice en ligne sur le site CalculateStuff.com, la valeur actuelle nette de ces entrées et sorties est de 116 $, 174. Cela indique que les rentrées de fonds estimées de cet investissement dépassent les coûts estimés de la réalisation du projet.

Pour illustrer l'impact du taux d'actualisation utilisé, augmenter le taux d'actualisation à 10 % dans cet exemple réduirait la valeur actuelle nette des flux de trésorerie à 89 $, 539. Une augmentation du taux d'actualisation à 15 % abaisserait la valeur actuelle nette à 67 $, 608.

Il est clair que plus le taux d'actualisation est élevé, ou le hurdle rate comme on l'appelle parfois, plus la valeur actuelle nette des flux de trésorerie du projet sera faible.

Cela peut être un bon moyen d'évaluer la performance d'un investissement que vous envisagez. Bien que vous ne puissiez pas connaître les rendements qu'un investissement fournira, la valeur actuelle nette pourrait être utilisée pour évaluer un investissement initial par rapport aux rentrées de fonds anticipées au fil du temps provenant des dividendes sur une action, ETF, ou un fonds commun de placement. Vous pourriez alors prendre en compte un prix de vente souhaité à un moment donné dans le futur pour l'investissement en tant que rentrée de fonds finale.

Un investisseur peut faire varier le taux d'actualisation et les flux de trésorerie anticipés pour voir comment la modification de ces variables aurait un impact sur la valeur actuelle nette.

Le taux de rendement interne pourrait être considéré comme le « cousin germain » de NPV. Il examine les mêmes entrées et sorties de trésorerie d'un projet d'investissement ou d'un investissement, et le calcule un taux d'actualisation qui se traduit par une VAN de zéro.

Pourquoi voudrions-nous faire cela et qu'est-ce que cela nous dit? En regardant notre investissement ou projet hypothétique, un 100 $, 000 investissement initial avec des rentrées de fonds positives sur cinq ans de 50 $, 000 par an donne un TRI de 41,04 %. Si vous augmentez l'investissement initial à 300 $, 000 mais laissez les rentrées d'argent au même montant de 50 $, 000 par an pendant les cinq ans, le TRI sur le projet tombe à -5,79%.

Le TRI peut être utile pour examiner diverses alternatives d'investissement que vous pourriez envisager. En tant qu'investisseur, vous pouvez jouer avec le montant initial que vous pourriez investir, et des flux de trésorerie continus pendant que vous détenez l'investissement, tels que les dividendes ou les distributions de gains en capital, puis le produit projeté de la vente de l'investissement. Il s'agit d'un outil qui vous permet de varier tout ou partie de ces entrées pour voir l'impact de ces scénarios sur votre TRI.

Une autre façon d'utiliser le TRI consiste à effectuer une analyse post-mortem sur un investissement que vous détenez déjà ou que vous avez vendu. Vous pourriez regarder votre investissement initial, les flux de trésorerie en cours que vous avez reçus, puis soit les entrées de votre prix de vente réel sur l'investissement, soit le prix de vente que vous recevriez sur la base du prix actuel du marché.

Par exemple, regardons un 10 $, 000 investissement dans un fonds commun de placement. Au cours des cinq années où vous l'avez détenu, vous avez eu les entrées et sorties suivantes :

• Année 0 :-10 $, 000 investissement initial

• Année 1 :500 $ en distributions de dividendes et de gains en capital

• Année 2 :600 $ en distributions de dividendes et de gains en capital

• Année 3 :400 $ en distributions de dividendes et de gains en capital

• Année 4 :500 $ en distributions de dividendes et de gains en capital

• Année 5 : 17 $, 250 en distributions de dividendes et de plus-values, plus le produit de la vente du fonds commun de placement.

Le TRI ici était de 15,03 %. Cela peut être utilisé pour comparer ce placement avec d'autres alternatives que vous pourriez envisager.

L'essentiel :la valeur temporelle de l'argent est un concept important, qu'elle soit réellement quantifiée ou non. Toutes choses étant égales, un dollar aujourd'hui vaut plus que ce même dollar reçu à un moment donné dans le futur.