ETFFIN Finance >> cours Finance personnelle >  >> Direction financière >> investir

Avez-vous ce qu'il faut pour rééquilibrer?

Le marché haussier de neuf ans a contribué à engraisser la plupart des portefeuilles d'investissement, ce qui est un soulagement bienvenu pour de nombreux investisseurs qui ont des souvenirs persistants de la Grande Récession. Cependant, le marché haussier a peut-être également créé un « problème » de rééquilibrage que certains investisseurs hésitent à résoudre car ils ne veulent pas manquer les rendements. Bien sûr, des rendements élevés ne sont pas une mauvaise chose par aucun effort d'imagination, mais ils créent néanmoins un défi.

Pourquoi?

À cause d'une petite chose appelée rééquilibrage.

Qu'est-ce que le rééquilibrage ?

Si vous n'êtes pas familier avec le terme, le rééquilibrage consiste essentiellement à maintenir votre portefeuille d'investissement en ligne avec votre stratégie à long terme. Si vous avez une stratégie d'investissement diversifiée, alors vous avez très probablement sélectionné un mélange d'actifs qui correspondait à vos objectifs à long terme. Pour maintenir ce même ratio de stocks, obligations et autres actifs, vous devez rééquilibrer périodiquement votre portefeuille en redistribuant vos fonds afin que la proportion initiale reste cohérente.

Voici un exemple simple :disons que vous avez affecté vos investissements à un simple mélange 70-30 avec 70 % d'actions et 30 % d'obligations. Heures supplémentaires, cette répartition 70-30 devient déséquilibrée en raison des performances différentes des actions et des obligations. Ce changement modifie le niveau de risque de votre portefeuille et, pour garder votre risque aligné avec votre plan financier, doit être réajusté régulièrement, généralement une fois par an.

Pendant le marché haussier prolongé, les actions ont largement surperformé les obligations, Ainsi, un portefeuille qui n'a pas été régulièrement rééquilibré est probablement fortement orienté vers les actions et peut être plus risqué que l'investisseur ne l'avait prévu.

Pourquoi devriez-vous rééquilibrer les rendements élevés ?

Compte tenu de la vigueur à long terme du marché boursier, vous pourriez penser que si les actions se portent bien, vous devriez les laisser monter. Pourquoi ne pas rester avec les gagnants, droit? C'est là qu'intervient la détermination. Il peut être très difficile d'envisager de vendre des actions de haut vol pour investir dans des obligations à long terme, par exemple. En réalité, certains investisseurs choisissent de s'en tenir à des investissements à haut rendement malgré les problèmes de déséquilibre que cela entraîne.

Malheureusement, cette décision pourrait créer des problèmes futurs pour votre plan financier global. Disons que les actions représentent désormais 85 % de votre portefeuille, par rapport aux 70 % que vous préférez. Si le marché boursier baisse, vos actifs pourraient subir un impact beaucoup plus important que prévu. Pour rééquilibrer, vous devez vendre suffisamment d'actions pour revenir à 70 %, puis utiliser le produit pour acheter des obligations afin d'augmenter cette allocation. En réalité, si le marché boursier continue de monter, vous devrez continuer à vendre pour maintenir votre allocation originale d'actions aux obligations. A un niveau, il ne semble pas très logique de vendre des actifs performants pour acheter des actifs moins performants, mais il existe de très bonnes raisons de maintenir votre répartition d'actifs préférée, comprenant:

  • Le rééquilibrage augmente vos chances de vendre au plus haut et d'acheter au plus bas, ce que tous les investisseurs qui réussissent s'efforcent de faire.
  • Verrouiller les bénéfices en cours de route vous évite de perdre, éventuellement la nuit, une grande partie de votre papier gagne.
  • Garder votre composition d'actifs en ligne aide à contrôler la volatilité, car votre portefeuille maintient sa diversification.

Notre avis

La clé est d'établir un portefeuille d'investissement diversifié qui correspond à votre style d'investissement personnel, votre niveau de tolérance au risque, et vos objectifs à long terme. Ensuite, respectez-le - rééquilibrage au besoin pour maintenir votre répartition d'actifs spécifiée.

Voici quelques étapes de rééquilibrage de base :

  • Ne vous inquiétez pas des déséquilibres mineurs. Vous cherchez à vous rééquilibrer, approximativement, sur une base annuelle ou lorsque le solde de votre actif est en baisse d'un montant important, qui dépendra de votre allocation globale à chaque classe d'actifs.
  • Cherchez des moyens de rééquilibrer qui permettront de récolter des bénéfices. Par exemple, vous pouvez simplement élaguer des positions sur certains titres qui ont bien marché, si vous avez des actions individuelles dans votre portefeuille.
  • Attention aux conséquences fiscales, si vous rééquilibrez un portefeuille imposable. Pour des raisons fiscales, vous voudrez peut-être vendre de manière à faire correspondre les pertes et les gains afin de réduire les impôts au minimum.
  • Pensez à la diversification globale de votre portefeuille, afin que votre répartition d'actifs finale corresponde à votre stratégie d'allocation d'actifs souhaitée. Profiter des rendements haussiers du marché est gratifiant, mais votre stratégie à long terme doit être votre plus grande préoccupation.

Un conseiller financier professionnel peut vous aider à modifier votre plan de placement stratégique afin de maintenir votre composition d'actifs optimale et de maintenir l'équilibre de votre portefeuille.