La diversification est la clé de la volatilité du marché aux intempéries

Nous avons récemment connu une réapparition soudaine de grands jours de baisse et aussi de grands jours de hausse, et bien qu'il soit naturel d'essayer de trouver ce qui est à blâmer, la volatilité n'a souvent pas de cause évidente, même en le regardant dans le rétroviseur.

Bien qu'il soit difficile de déterminer exactement ce qui cause la volatilité, la vente massive de la semaine dernière pourrait probablement être due à deux discours d'il y a deux semaines.

Le premier discours a présenté le président de la Fed, Jerome Powell, qui a dit que les taux sont encore loin d'être « neutres, " et que nous sommes susceptibles de le dépasser ("neutre" est généralement considéré comme quelque part autour de la plage de 3 à 3,5 %). Gardez à l'esprit, la Fed a depuis près d'une décennie trouvé des moyens d'être plus accommodante, et il est probable que les taux courts continueront d'augmenter à moins que les données économiques ne changent de cap de manière significative.

Le deuxième discours a été prononcé par le vice-président Pence sur la Chine. Il s'est concentré sur l'ingérence des élections chinoises, agression, et comportements indésirables. Pence a noté les tensions en cours – sinon en escalade – entre les États-Unis et la Chine, les conflits commerciaux et les tarifs ne sont donc pas seulement susceptibles de disparaître bientôt, mais pourrait aussi s'intensifier.

De l'autre côté de la hausse des taux et des conflits commerciaux, cependant, nous avons connu une croissance phénoménale des bénéfices au cours des derniers trimestres. Des réductions d'impôts et un maintien de la croissance des salaires à un faible niveau ont apporté de grands encouragements et un soutien aux entreprises, générant des marges au plus haut depuis des décennies.

La réalité est, il y a eu six reculs similaires au cours des sept dernières années – et chacun a rebondi relativement rapidement. C'est pourquoi les réactions de panique ou instinctives à des événements de marché comme celui-ci sont rarement bonnes pour votre stratégie financière. Alors que le marché haussier actuel est le plus long jamais enregistré, selon certaines mesures, ça finira par finir. L'environnement des taux d'intérêt et le conflit commercial sont devenus des vents contraires plus importants, et globalement, le marché a perdu sa dynamique positive.

Le recul de ce mois-ci a été le plus durement touché par la technologie et d'autres actions à forte dynamique. Gardez à l'esprit, ce n'est pas inhabituel pour ce qui voit le plus de succès tomber le plus rapidement lorsque les marchés baissent. C'est pourquoi la diversification est si importante - et une approche plus diversifiée des actions américaines résiste mieux aux jours de baisse. Et bien sûr, la diversification au niveau des classes d'actifs est encore plus utile.

Il est trop tôt pour dire qu'il y a un véritable changement par rapport au leadership technologique et dynamique. Mais éventuellement, comme toujours, la direction va tourner. Nous ne pouvons pas savoir si cela se produira l'année prochaine ou au-delà - ou si cela s'est déjà produit. À cause de ce, rester diversifié et rééquilibré (ce qui crée un avantage sur les mathématiques réelles, et pas seulement des suppositions) sont quelques-uns des meilleurs moyens de s'assurer que vous êtes au bon endroit, indépendamment de ce que le marché fait et quand.

Pour plus d'informations, lisez notre "Guide de l'investisseur sur les marchés volatiles" gratuit.