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La revue des investisseurs de Coffeehouse

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Millennial Money Snapshot :ne faites pas confiance à Wall Street et n'achetez pas de fonds sectoriels ou de FNB « à la mode » – construisez un portefeuille basé sur des fonds indiciels à faible ratio de dépenses divisé à 60 % d'actions (20 % d'actions à grande capitalisation, 20% de petites capitalisations, 10% de FPI, 10 % d'actions internationales) et 40 % d'obligations. Globalement un portefeuille diversifié, mais probablement trop conservateur pour la plupart des investisseurs du millénaire avec un horizon à long terme.

Si vous débutez dans l'investissement et que vous voulez une brève introduction sur les raisons pour lesquelles vous devriez choisir une stratégie d'investissement simple, il existe peu de meilleurs livres que The Coffeehouse Investor:How to Build Wealth, Ignorer Wall Street, et continuez votre vie par Bill Schultheis. C'est un guide facile à lire sur la mise en place d'un portefeuille d'investissement qui nécessite très peu d'entretien, et va, sur la base des performances historiques, obtenir des rendements de placement solides sur un horizon à long terme. Son approche est basée sur la diversification, atténuer les risques, et économisez constamment autant que vous le pouvez dans votre portefeuille pour maximiser les rendements à long terme.

Bien que l'auteur ait été auparavant courtier chez Smith Barney, dans The Coffeehouse Investor, il passe beaucoup de temps à expliquer comment la plupart des investisseurs devraient simplement ignorer l'institution de Wall Street, qui, selon lui, est principalement une grosse machine de marketing essayant de vendre aux investisseurs de nouveaux produits d'investissement « tendance » et le fantasme que tout investisseur peut battre le marché boursier. Mais en réalité, il est en fait très difficile non seulement pour un investisseur moyen de battre le marché boursier, mais même les professionnels ne sont presque jamais capables de battre le marché de manière cohérente au fil du temps.

L'auteur partage que « seulement 14 % de tous les fonds communs de placement gérés dépassent la moyenne du marché boursier dans chacun des trois derniers, Dix, et des périodes de quinze ans » et le nombre est en fait probablement beaucoup plus faible lorsque vous retirez tous les frais et taxes sur cette même période (p. 42). Il y a aussi d'excellentes données dans ce livre où il montre comment, sur une période de 10 ans au cours des 100 dernières années, si vous auriez investi dans un fonds indiciel qui suivait la plupart du marché boursier américain, vous auriez généré un rendement positif. Le Vanguard Toal Stock Market Index Fund est un exemple de fonds qui suit la performance du marché boursier américain.

Le Coffeehouse « Lazy Portfolio »

Dans ce livre, Bill Schultheis présente un plan d'investissement simple basé sur l'établissement d'un portefeuille d'investissement de fonds indiciels à faible coût qui, sur la base des performances historiques, générera des rendements positifs sur une longue période (10 ans et plus). En 1999, avant l'effondrement des dot-com, Bill a développé ce qui est maintenant connu sous le nom d'approche Coffeehouse "Lazy Portfolio". Pendant le buste dot-com, Le portefeuille de Bill composé à 60 % d'actions et 40 % d'obligations, a en fait battu le S&P 500 de 15 % au cours de la période de trois ans 2000-2002 (ce qui n'est pas un mince exploit).

Sans doute une approche d'investissement assez conservatrice, la performance historique du portefeuille Coffeehouse a été solide au fil du temps - générant plus de 5% au cours des 10 dernières années, mais cela reste insuffisant par rapport à un investissement dans un fonds indiciel total du marché boursier ou un fonds S&P 500 qui suit ces indices de marché. Au cours des 10 dernières années (au 9/4/15), un portefeuille avec la combinaison de fonds Coffeehouse mis en évidence ci-dessous aurait généré un rendement moyen de 5,57 % par an, qui tombe en dessous des rendements annuels de 7,06 % du S&P 500. Voici un exemple du portefeuille Coffeehouse composé de fonds indiciels diversifiés à faible coût Vanguard (avec la répartition en pourcentage recommandée par Bill) :

40 % Vanguard Total Bond Market Index Fund

10 % Fonds indiciel Vanguard 500

10 % Vanguard Total International Stock Index Fund

10 % Fonds indice de valeur Vanguard

10 % Fonds indiciel Vanguard Small Cap

10 % Vanguard Small Cap Value Index Fund

10 % Fonds indiciel FPI Vanguard

À mon avis, l'approche de l'investisseur Coffeehouse est trop conservatrice pour l'investisseur moyen du millénaire. En tant qu'investisseur de 30 ans, j'ai 90% de mes investissements à long terme en actions, ce qui est bien supérieur aux 60 % du portefeuille de Bill. Alors que je prends plus de risques, Je peux encore bien dormir la nuit sachant qu'à long terme, mon portefeuille aura probablement plus de volatilité, mais il aura des rendements plus importants (ce qui peut se traduire par des rendements encore plus importants). J'ai actuellement une partie de mon propre portefeuille d'investissement dans des fonds indiciels à faible coût comme le Vanguard's Total Stock Market Index Fund (VTSAX) qui a un très faible ratio de dépenses de 5 $ par tranche de 10 $, 000 000 investis (pour que je puisse garder plus de mon argent !). Au cours des 10 dernières années, le fonds indiciel boursier de Vanguard a généré des rendements annuels de 8,33 % (et rappelez-vous que c'était pendant la période qui comprenait la Grande Récession où la plupart des portefeuilles ont chuté de 30 + %).

Un autre point fort du livre pour moi était son chapitre sur l'inflation, qui érode essentiellement votre épargne au fil du temps, mais peut être battu avec pratiquement n'importe quelle approche d'investissement solide à long terme. C'est un simple fait que les choses que vous achetez aujourd'hui coûteront plus d'argent à l'avenir et, dans certains cas, beaucoup plus d'argent. Ainsi, lorsque vous économisez de l'argent sur un compte d'épargne (qui au cours des dernières années a eu moins de 1% de rendement), vous perdez en fait de l'argent sur votre argent au fil du temps. La seule façon de vraiment battre l'inflation sur le long terme est d'investir votre argent. Personnellement, je ne garde que 3 mois de frais de subsistance sur un compte d'épargne Ally à intérêt élevé car mon travail est sécurisé et je mets le reste sur le marché et le laisse travailler pour moi au fil du temps.

Bill préconise d'examiner votre portefeuille une fois (peut-être deux fois) par an et de le rééquilibrer pour correspondre à votre allocation d'actifs souhaitée (mix actions/obligations). Personnellement, parce que j'utilise Mint.com et d'autres applications de finances personnelles, je vois les performances de mon portefeuille au moins une fois par semaine, mais assurez-vous de ne pas toucher au principe de mon investissement à moins que je ne me rééquilibre à mon allocation souhaitée.

Données clé

  • « 42 % des millionnaires aux États-Unis effectuent moins d'une transaction par an dans leurs portefeuilles d'investissement » (page 7)
  • « La moyenne boursière surpasse constamment 75 à 85 % de tous les fonds communs de placement gérés » (page 57)
  • « De 1978 à 2007, un 10 $, 000 investissements en moyenne boursière auraient augmenté, avec dividendes réinvestis, à 386 $, 140. " (page 76)

Conclusion:

Il n'y a pas de grands secrets dans ce livre, mais l'approche d'investissement de bon sens est conforme à la philosophie Millennial Money de laisser votre argent faire le travail de création de richesse pendant que vous vivez une vie incroyablement impressionnante. Alors que l'approche globale mise en évidence dans The Coffeehouse Investor:How to Build Wealth, Ignorer Wall Street, et continuez votre vie pourrait être trop conservateur pour la plupart des Millennials jusqu'à ce qu'ils atteignent l'âge de 40 ans et plus, cela vaut vraiment la peine d'être lu pour le nouvel investisseur qui recherche une approche d'investissement à faible coût de bon sens (avec les données à l'appui).

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