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Investisseur soucieux des coûts ? Charles Schwab,

Fidelity ajoute des centaines d'ETF sans commission

La prochaine salve de la guerre des prix du courtage est lancée, avec Charles Schwab et Fidelity Investments réduisant complètement les commissions qu'ils facturent sur des centaines de leurs fonds négociés en bourse.

La guerre en cours devrait ravir les investisseurs, puisqu'ils ont bénéficié de la baisse des coûts.

Schwab a tiré mardi le premier tour, annonçant qu'il doublait presque le nombre disponible d'ETF sans commission, à 503. Sur tous ses FNB sans commission, les investisseurs pourront également esquiver les frais de rachat anticipé et les frais d'activité.

Les nouveaux ETF sans commission incluront des offres de certains des sponsors les plus populaires, dont Invesco, State Street et PIMCO. Blackrock rejoindra également la programmation le 1er mars, le plus grand émetteur d'ETF au monde, avec 90 ETF iShares.

Peu après, La fidélité a rejoint la mêlée, annonçant qu'il portait sa gamme sans commission de 265 ETF à plus de 500. La gamme élargie se compose de fonds Blackrock, à mesure que Fidelity étend sa relation avec le sponsor du fonds.

Non seulement les investisseurs bénéficient d'un coût moindre, ils ont également un choix accru de fonds. Les accords ravivent une guerre des prix qui se poursuit dans le secteur du courtage, avec les investisseurs comme principaux bénéficiaires.

Les courtiers se font concurrence sur les faibles coûts

L'année dernière, les maisons de courtage se sont livrées à une concurrence féroce pour les fonds à faible coût. En août, Fidelity a introduit deux fonds communs de placement ZERO qui ont réduit les ratios de dépenses à zéro, ne facturant rien pour leur gestion. Puis, fort de leur succès – les fonds ont accumulé plus d'un milliard de dollars d'actifs en quelques mois – Fidelity a introduit une paire d'autres fonds ZERO le mois suivant. Les quatre nouveaux fonds détenaient plus de 3,3 milliards de dollars d'actifs au 31 janvier.

En août, Avant-garde fait 1, 800 de ses ETF – environ 90 pour cent – ​​sans commission. Cette décision a permis à Vanguard d'offrir la plus grande gamme d'ETF sans commission. Pendant ce temps, JPMorgan Chase a lancé le programme YouInvest, offrant aux investisseurs 100 transactions sur actions et ETF sans commission.

Ces mouvements ont suivi une année 2017 agressive où de nombreuses maisons de courtage ont réduit les frais de négociation pour les actions et les ETF. Entre autres, Frais de fidélité réduits, tout comme TD Ameritrade, et Schwab a déchiqueté les prix non pas une mais deux fois.

Certains courtiers à service complet sont restés fidèles à leurs prix, toutefois. Courtiers interactifs, connu depuis longtemps pour ses prix agressivement bas, a gardé les commissions de négociation les mêmes au milieu de la mêlée. Mais il se situe au bas des commissions depuis des années et y reste.

Pourtant, dans la plupart des secteurs de l'industrie, frais – commissions, frais de compte et ratios de dépenses – sont en chute libre depuis des années. Mais ils ont semblé s'accélérer récemment, alors que la concurrence s'intensifie et que les investisseurs ont opté pour des fonds gérés passivement à moindre coût, y compris de nombreux ETF.

Un énorme avantage pour les investisseurs

"C'est une excellente nouvelle pour les investisseurs, " dit Robert R. Johnson, professeur de finance à Creighton University. « Le passage des stratégies d'investissement actives aux stratégies passives oblige les sociétés financières à réduire leurs frais. La compression des frais est réelle, et les entreprises comprennent que les investisseurs sont de plus en plus soucieux des frais.

Cette prise de conscience a inévitablement conduit à une baisse des frais tels que les commissions. Et comme les commissions baissent, les investisseurs peuvent se concentrer sur d'autres facteurs susceptibles de différencier les fonds, tels que les ratios de frais du fonds ou l'efficacité fiscale.

« Les rendements des investissements sont incertains, ", dit Johnson. « Les frais d'investissement sont certains. Les investisseurs ne peuvent pas contrôler les rendements, mais ils peuvent contrôler les frais. Les frais se composent au fil du temps, tout comme les retours sur investissement.

L'un des frais les plus importants que les investisseurs peuvent contrôler sont les ratios de dépenses, qui agissent comme une taxe annuelle sur un investissement. Et c'est l'une des raisons pour lesquelles les investisseurs se sont de plus en plus tournés vers les fonds indiciels à faibles ratios de dépenses.