Investir dans la marijuana :guide du débutant sur les actions et les fonds liés au cannabis

Alors que la marijuana continue d'augmenter le nombre d'endroits où elle est légale, certains investisseurs sont enthousiasmés par le potentiel de profit de l'industrie du cannabis. Les ventes totales de cannabis légal devraient augmenter de 16% par an et atteindre 43 milliards de dollars d'ici 2025, selon la société de recherche sur le cannabis New Frontier Data. Les prestations médicales et l'utilisation croissante de produits liés au cannabidiol, ou CBD, rendre l'industrie du cannabis mûre pour une croissance continue.

Bien qu'il soit encore illégal au niveau fédéral, de nombreux États ont décidé de légaliser la marijuana ces dernières années, la drogue étant pleinement légale dans 19 États et à Washington, D.C. à partir de 2021.

Le potentiel de croissance est alléchant, mais il y a des risques à surveiller. Voici quelques éléments clés à considérer avant d'investir dans le cannabis.

Raisons d'envisager d'investir dans le cannabis

Tout investissement dans une entreprise ou une industrie dépendra en fin de compte des bénéfices que ces entreprises sont en mesure de fournir aux actionnaires. L'industrie du cannabis n'est pas différente, mais il y a quelques raisons d'être excité si vous êtes un investisseur potentiel.

• Potentiel de croissance: L'industrie du cannabis est encore relativement jeune, avec de nombreux États qui viennent tout juste de légaliser la drogue. Cela laisse beaucoup de place à une croissance future qui pourrait provenir d'une légalisation plus poussée, éventuellement au niveau fédéral, et une adoption plus large des produits et des utilisations.
• Nouveaux produits et usages : Beaucoup de gens ont une image dépassée dans leur tête quand il s'agit de marijuana, mais de nouveaux produits sont constamment développés. L'efficacité du médicament est actuellement à l'étude dans le traitement d'affections telles que la maladie d'Alzheimer, La maladie de Crohn et certaines formes de cancer. Les produits liés au CBD ont également gagné en popularité ces dernières années, avec les consommateurs achetant des articles tels que les huiles de CBD, boissons et même du chewing-gum.
• La croissance crée des opportunités d'investissement : Alors que les entreprises s'efforcent d'innover dans un secteur en évolution rapide, des opportunités d'investissement seront créées pour ceux qui souhaitent faire des recherches. Bien qu'il existe des risques associés aux industries à croissance rapide, les opportunités créées peuvent l'emporter sur ces préoccupations.

Comment investir dans l'industrie du cannabis

Une fois que vous avez décidé si investir dans l'industrie du cannabis est judicieux pour vous, il existe différentes manières d'investir réellement, dont beaucoup sont accessibles via votre courtier en ligne préféré ou votre application d'investissement préférée.

Stocks de cannabis

Une façon de participer à l'industrie du cannabis est d'acheter des actions d'entreprises liées à la marijuana. Cresco Labs (CRLBF) est impliqué dans la croissance, fabrique et distribue des produits liés au cannabis pour les consommateurs et opère actuellement dans 10 États. Mais les investisseurs potentiels doivent savoir que la société n'a pas généré de revenu net pour les actionnaires au cours de chacune des trois dernières années. Les actions se négocient de gré à gré, ou OTC.

Tilray (TLRY) est une autre entreprise qui vend des produits de consommation liés au cannabis ainsi que des aliments à base de chanvre et des boissons alcoolisées. L'entreprise, qui se négocie sur le Nasdaq, a une valeur marchande actuelle d'environ 6 milliards de dollars, mais a généré une perte nette au cours de chacune de ses deux dernières années.

Curaleaf Holdings (CURLF) et Green Thumb Industries (GTII) sont deux autres actions de l'industrie du cannabis qui sont relativement importantes, avec chacun une valeur marchande supérieure à 5 milliards de dollars, mais Curaleaf négocie les transactions OTC et Green Thumb au Canada. GrowGeneration Corp. (GRWG) est cotée au Nasdaq et valait 1,8 milliard de dollars en septembre 2021.

ETF sur le cannabis

Les ETF sont un autre moyen d'investir dans l'industrie du cannabis sans avoir à choisir des entreprises individuelles, mais attention à ne pas payer trop cher en frais.

L'ETF ETFMG Alternative Harvest (MJ) est l'un des FNB de cannabis les plus populaires. qui détient des actions dans environ 32 sociétés et est conçu pour suivre la performance des sociétés au sein de l'écosystème du cannabis. Depuis septembre 2021, les positions les plus importantes du fonds étaient Canopy Growth Corp. (CGC) et Tilray (TLRY), ces deux avoirs représentant environ 15 % des actifs du fonds. Les investisseurs dans l'ETF paieront un ratio de dépenses annuel de 0,75 pour cent, significativement plus élevé que ce qu'un fonds indiciel boursier typique facturerait.

Une autre option est le FNB Horizons U.S. Marijuana Index (HMUS), qui a commencé à être négocié en avril 2019. Cet ETF détient des actions de sociétés américaines et présente un ratio de dépenses élevé de 0,85%. Il suit la performance de l'indice des sociétés américaines de marijuana. Une chose à noter, le FNB est négocié au Canada et est donc coté en dollars canadiens. Il est relativement petit avec environ 30 millions de dollars canadiens d'actifs en septembre 2021.

FPI du cannabis

Parce que la marijuana est toujours illégale au niveau fédéral, la plupart des banques ne sont pas en mesure ou ne souhaitent pas fournir de financement à l'industrie du cannabis. Alors que les entreprises du secteur cherchent à lever des fonds, beaucoup se tournent vers des sources non traditionnelles telles que les fiducies de placement immobilier, ou des FPI. Les sociétés de cannabis peuvent conclure certains types de transactions, comme une opération de cession-bail, où ils vendent leurs biens immobiliers à une FPI et les relouent immédiatement à un prix convenu. C'est une façon pour les entreprises d'obtenir des capitaux en dehors de la banque traditionnelle.

Un FPI de cannabis à considérer est les propriétés industrielles innovantes (IIPR). C'est l'une des FPI de cannabis les plus connues et se concentre exclusivement sur les utilisations médicales de la marijuana. Elle détient un portefeuille de serres qui sont louées à des producteurs à usage médical sur les principaux marchés américains. Il offre aux investisseurs un rendement supérieur à 2% à partir de septembre 2021.

Risques d'investir dans le cannabis

Bien que le potentiel de croissance de l'industrie du cannabis puisse sembler passionnant, il y a certains risques clés à garder à l'esprit.

• Dispositions légales: Bien que la tendance soit à plus de légalisation, il est important de se rappeler que la drogue est toujours illégale au niveau fédéral, ce qui rend difficile pour les entreprises de l'industrie du cannabis de lever des fonds auprès des banques traditionnelles, qui sont réglementés par le gouvernement fédéral. Les lois peuvent varier d'un État à l'autre et peuvent varier en fonction du parti politique au pouvoir. Dans les endroits où c'est légal, des taux d'imposition élevés sur les ventes et d'autres réglementations coûteuses peuvent rendre la rentabilité difficile pour les entreprises.
• Concurrence accrue: Le potentiel de croissance de l'industrie attire de nombreuses entreprises et entrepreneurs qui cherchent à capitaliser sur une industrie en plein essor. Mais cela signifie aussi qu'il sera très compétitif, ce qui pourrait avoir un impact sur le retour sur investissement réalisé par les actionnaires. Ce n'est pas parce qu'une industrie est prête pour la croissance que les actionnaires en bénéficieront. Les compagnies aériennes ont généré des pertes pendant des décennies malgré le fait qu'elles ont fourni d'énormes innovations au grand public.
• Premiers jours: L'industrie est encore assez jeune et commence tout juste à se développer. De nombreuses entreprises n'ont pas encore réalisé de bénéfices, mais promettent de grands rendements futurs aux actionnaires. Bien qu'il existe un potentiel de gains, gardez à l'esprit que les investisseurs ne bénéficient que s'il y a finalement des bénéfices futurs à répartir.

En bout de ligne

L'industrie du cannabis devrait continuer de croître dans les années à venir et les investisseurs pourraient chercher à profiter de cette croissance grâce à l'actionnariat ou aux ETF qui suivent l'industrie. Mais n'oubliez pas que l'innovation ne génère pas toujours des bénéfices pour les actionnaires et que les FNB à frais élevés peuvent gruger votre rendement final.